基金公司重磅出擊！佈局這兩個重要國家
基金公司佈局全球市場的版圖不斷擴充套件。
日前，有公司率先上報了跟蹤瑞士、韓國相關指數的基金。若兩隻產品獲批，將分別成為佈局瑞士、韓國股票市場的首隻基金。
伴隨著國內公募投研能力的提升和產品差異化戰略的推進，近兩年QDII基金投資的市場更加多元化。除佈局傳統的美國、中國香港、歐洲市場之外，還將觸角延伸到越南、印度等新興市場以及另外一些有潛力的單個國家市場。
業內表示，未來國內公募基金加大全球投資佈局將是大勢所趨。國內公募近年來透過在海外設立子公司，逐步與海外券商機構對接等，其在全球資產配置方面的短板持續補齊，將進一步開啟海外業務新局面。
瑞士、韓國相關指數基金申報
基金公司對全球市場的佈局又有新動態。根據證監會官網釋出的資訊，8月26日，天弘基金首次提交了富時瑞士指數型發起式(QDII)基金的申報材料。從最新進展看，該基金於9月2日獲補正通知。
此前國內市場尚未有佈局瑞士股票市場的QDII基金，若這隻基金獲批，將為投資該領域的首隻QDII產品。
而在稍早前的8月9日，華泰柏瑞基金提交了中證韓交所中韓半導體交易型開放式指數基金(QDII)的申請材料。最新稽核資訊顯示，該申請已於9月6日被受理。
中證指數公司官網資訊顯示，中證韓交所中韓半導體指數由中證半導體15指數和KRX半導體15指數按照等權重合並組成，以反映滬深市場和韓國市場半導體產業龍頭上市公司證券的整體表現。此前，國內市場尚未有佈局該指數的基金產品。
談及國內公募開始佈局瑞士、韓國這些此前尚未涉足過的外國股票市場的原因，國海富蘭克林基金分析稱，QDII基金在傳統的美國、中國香港、歐洲市場之外，開始佈局越南、印度等新興市場以及韓國、歐洲部分單個國家市場，一是因為隨著近年國內公募基金的發展，QDII基金經理對於這些偏“小眾”的市場的研究認知不斷拓展和深入，研究能力能夠支援發行投資於細分市場的基金，也較為看好這些國家的經濟發展空間。
二是因為當前市場上的權益類QDII基金大多投資於美股和港股，為避免同質化競爭，新基金選擇差異化定位；三是投資於細分市場的QDII基金有助於拓展資產配置範圍，參與更多元的全球市場，為境內投資者提供更加多樣化的投資選擇，也能夠更好地分散投資風險。
景順長城ETF與創新投資部副總經理龔麗麗則表示，首先，從國內ETF的發展來看，A股市場的指數產品趨於完備。近幾年，國內ETF規模不斷擴大。總體規模來看，2021年10月，國內ETF規模突破萬億元；產品數量上，2022年6月相比2021年10月，新增119個ETF，同期規模增長超15%。ETF在快速發展同時也面臨兩個問題。一是相關品類主要聚焦於A股市場，寬基和行業ETF是兩大主打品類；二是競爭激烈，以行業ETF為例，目前ETF產品基本已覆蓋了申萬一級行業，甚至一些產品已經下探至二級行業。（資料來源：基金業協會，Wind）
“其次，基金公司佈局海外股票市場包括指數QDII，背後的驅動力是國內投資者日益增長的投資需求。從海外經驗來看，基於大類資產提供工具化產品具有市場需求和生命力，如在美國，投資於新興市場的ETF，是除美國本土股票ETF以外最受歡迎的產品之一。從投資需求來看，不同國別指數基金是滿足投資者多元需求的重要品種，不同國家的產業優勢、政策週期等各有不同，進而其股票市場投資機會有所差異。比如中國的新能源產業，走在全球前列，但半導體、軟體等方面，我們仍在追趕，如果投資者又想獲取全球科技發展帶來的紅利，這就需要進行全球化投資和佈局。” 龔麗麗說道。
繼續瞄準海外“有潛力”市場
港股和美股是QDII佈局的主要區域，而近兩年也在持續擴充套件其他“有潛力”市場，這一步伐還在繼續。
據WIND資訊資料顯示，目前QDII投資區域中，全球範圍投資的產品佔比達到57.84%，而佈局美國和中國香港的達到14.46%、13.44%，此外還有重點佈局大中華地區、亞洲或者亞太。
不過近兩年也有佈局日本、德國、印度、英國、越南、法國，以及歐洲的產品出現，不過這些QDII產品數量都非常少，有些區域僅只有1個。而正所謂“東方不亮西方亮”，從全球範圍來看，不同國家和區域之間存在不少差異化的投資機遇，是值得公募基金積極佈局的，而不少基金公司也在為此發力，尋找具備潛力的方向加緊產品佈局。
匯添富全球汽車產業升級混合(QDII)基金經理卞正認為，美國和歐洲是兩個重要的市場，這兩個市場經濟發展相對成熟，我們看到其中一些高階製造業公司累計了很長時間的工藝與技術優勢，高階消費品公司形成了較為穩固的品牌力，這都是企業長期發展形成的壁壘。
“比如，近期備受關注的新能源車領域，我們非常關注整個汽車智慧化產業鏈中偏上游的晶片、演算法等環節，這些環節綜合壁壘高，商業模式好，企業能夠形成一定的護城河，其中很多公司來自美國、德國、日本等汽車半導體發展較為成熟的國家。”卞正說道。
“我公司目前重點關注港股、美股、中概股，以及中國臺灣、韓國、歐洲市場的部分優質股票。”國海富蘭克林基金公司人士表示。
上述人士強調，海外市場估值體系與國內有一定區別，受宏觀經濟影響的波動相對較大，在做海外投資時，一是自上而下緊密關注宏觀經濟資料，儘可能做前瞻性判斷，規避系統性風險；二是研究行業發展的中長期大趨勢，重點關注受益於行業發展的龍頭公司，精選其中質地較好，安全邊際高的標的，這類公司短期可能會受市場情緒或流動性因素的衝擊，但中長期能夠走出獨立行情，體現自身基本面價值；三是更加註重分散行業與個股持倉，避免風險集中。
同樣，景順長城ETF與創新投資部副總經理龔麗麗表示，未來在投資海外的選擇上，首先，一定是具有長期投資價值，才會是好的投資方向。對於一個國家而言，首當其衝的是該國經濟增長的能力、可持續性和潛力。我們既會關注美國市場，同時也會關注具有高成長潛力的新興市場。當然對於新興市場，我們也會較為謹慎，因為其金融市場投資的難度和風險也可能會更大一些。
龔麗麗表示，在關於投資標的選擇，指數基金是一類普惠型金融產品，具有簡單、透明且操作便捷的優勢。同時，透過研判是否具有長期投資價值的基礎上，我們更傾向於給投資提供那些定位清晰、且具有廣泛市場需求的投資標的，比如半導體產業，定位很清晰，投資者能一目瞭然。更容易理解的金融產品也能更方便為投資者所用。
9家基金公司申請QDII
行業積極拓展海外業務
實際上，基金行業從來沒有停止過國際業務佈局的步伐。
資料顯示，今年以來，基金公司申請QDII資格的熱情也在高漲，證監會網站顯示，興證全球、永贏、寶盈基金年內相繼獲批QDII資格，截止9月8日，還有包括信達澳亞、西部利得、中郵基金在內9家基金公司的QDII資格申請仍在等待獲批。
不僅如此，不少擁有QDII資格基金公司，也積極拓展自己的QDII額度。目前證券類機構合計擁有QDII額度達到860.7億美元，今年以來創金合信、申萬菱信、中融基金、國壽安保、華泰柏瑞、大成基金、廣發基金、博時基金、易方達基金、南方基金、華夏基金等都申請獲得了新的額度。其中南方、華夏、易方達等公司的QDII超過50億元。
談及未來公募基金投資海外市場趨勢，龔麗麗認為， 對於全球投資佈局趨勢是否會持續，結論是肯定的。隨著金融資產在國民資產配置結構中的比重不斷上升，而從資產配置的角度來看，在對國際化的多元投資訴求驅動下，這一趨勢將會持續。儘管目前QDII額度可能會使單個產品的規模受到一些限制，但隨著中國金融市場的國際化，相信這些問題都會得以解決，投資海外市場的空間還很大。
“那公募基金投資海外市場有哪些優勢？專業的人做專業的事情，相較於境內股票，投資海外市場，除了股票研究本身難度增加，還涉及法律法規、交易規則和換匯等多方面，而這些公募基金作為專業投資機構，是具有優勢的。”龔麗麗表示。
而國海富蘭克林基金公司也表示，公募基金經過多年來的規範發展，構建了科學的研究框架、相對完善的投資與風控流程，培養了大量優秀的投研人才，在投研“硬實力”上具備較強競爭力，但同時，與海外資管巨頭相比，在海外股票的研究深度上仍有差距，對部分複雜衍生品工具的投資能力有待提升。
上述人士表示，未來國內公募基金加大全球投資佈局將是大勢所趨。國海富蘭克林基金近年來大力發展QDII業務，充實海外投資與服務團隊，努力提升海外投資研究水平，未來將繼續把海外業務作為公司發展的重要戰略方向之一，努力提升全球資產配置能力，開啟海外業務新局面。
匯添富全球汽車產業升級混合(QDII)基金經理卞正則稱，誠然，國內公募投資海外市場具備一定挑戰，比如離海外公司和資本市場較遠，實地調研機會較少等。但隨著國內公募近年來陸續在海外設立子公司，逐步與海外券商機構對接，這一部分短板已經逐步補齊。
“同時，”在卞正看來，“國內投資者對於海外市場個股的研究也具備一定優勢，我們發現中國市場已經成為了很多海外公司主業的重要增長極，諸如高階奢侈品、智慧電動車、數字化軟體、先進醫療用品，莫不如是。立足國內，我們能更切實地研究這些個股的增長動能和競爭優勢。我國證券市場對外開放愈發深化的背景下，未來公募進行全球投資佈局的趨勢必將延續。”