文 | 小寧
各位看官們好，財哥又和大家見面了。
今日是週五，是例行的加餐日，直播完已經接近5點，所以文章按照慣例寫得簡單點。下面還是簡單來談談市場，本週創業板跌幅近7%，算是近期調整最為兇猛的一次，不知各位看官感受如何？是否虧錢？
有句話叫做成也抱團，敗也抱團。抱團股集體上行的時候，指數連續向上，任何利空不受影響，賺錢效應滿滿，無論是基民，還是股民，只要你抱團了，你就是股神......
而一旦抱團的生態產生變化，短線資金就會產生大分歧，從而影響到抱團股的穩定性及整個指數的走勢。
關於這點，早在1月7日我就給大家簡單分析過抱團股產生分歧的時間點，分別是1月15日流動性節點，和1月下旬的業績節點。
結果來看，1月15日前後由於央行超額續作MLF不及預期，導致抱團股產生了比較大的分歧，隨後央行透過連續大手筆的逆回購消解了市場的疑慮，抱團股重新啟程。
而在隨後的第二個時間節點，就是1月下旬的業績期。與其說目前是市場收縮流動性，還不如說是由於大部分抱團股業績並未超出市場預期，自然就對流動性更為敏感。
比如昨日釋出業績的隆基股份，作為光伏龍頭2020年歸母淨利潤為82億元到86億元，同比增加55.30%到62.88%，基本符合預期。
但細分來看，Q4歸母淨利潤為18.43-22.43億元，業績環比略降，主要原因是計提資產減值4.5億元，匯兌損失2.44億元，主要用於元件和電池的技術改造，用於大尺寸改造升級。
如果把減值和匯兌損失加回，單四季度淨利潤為31.4-35.4億元，經營情況繼續超預期，但市場可不認你的加回。
最終的結果來看，就是流動性稍稍收緊，就會導致業績符合預期的抱團股產生鬆動，市場當前的波動性正是來源於此。
因此，在今日影片中，我給大家強調了2021年要降低預期，更多自下而上的選股，即更加註重公司基本面的變化，業績和淨利潤的變化，才能獲取超額收益，而不是再像2020年自上而下選股，只要看好行業就能賺錢。