約三個月前丟擲66億元定增預案後，因為外部環境變化，工程機械巨頭中聯重科（000157，SZ；01157，HK）決定修改其募資預案。
9月30日，中聯重科公告調整非公開發行預案，將原有鎖價定增募資66億元的預案，調整為A股詢價定增募資56億元加H股增發約10億元的“A+H”預案。
中聯重科方面稱，此次方案調整主要源於資本市場外部政策和市場環境發生的變化，並綜合考慮公司實際情況等因素，在不改變總體框架的情況下進行的部分調整。
根據7月6日公佈的原增發預案，中聯重科擬募集資金總額不超過66億元，引入包括馬鞍山懷瑾基石股權投資合夥企業（有限合夥）、太平人壽保險有限公司在內的4名戰略投資者鎖價發行，鎖定期18個月。
在該預案公佈近3個月後，中聯重科對募資預案進行了調整。公告顯示，中聯重科於9月29日召開第六屆董事會2020年度第五次臨時會議，審議通過了《關於調整公司非公開發行A股股票方案的議案》、《關於公司與特定物件終止戰略合作協議、股份認購協議的議案》及《關於調整非公開發行A股股票方案涉及關聯交易事項的議案》等相關議案。
此次，中聯重科將原A股定增預案調整為A股詢價定增與H股配售的方式。公告顯示，此次方案調整主要包括髮行方式調整、定價調整和發股數量變化三個部分。
《每日經濟新聞》記者注意到，與7月份預案中指定的4名戰略投資者相比，中聯重科非公開發行A股的物件調整為不超過35名特定投資者。
在發行物件變化的同時，中聯重科在A股的募資金額也變為不超過56億元，發行價格不低於發行期首日前20個交易日公司A股股票交易均價的80%，投資者認購的股份鎖定期為6個月。
A股募資調整的同時，中聯重科將目光放到了H股上。具體來看，預案調整後，H股的配售則由中聯重科管理團隊平臺公司長沙合盛科技投資有限公司（以下簡稱長沙合盛）參與，在公司2019年年度股東大會審議透過的一般性授權下進行。
《每日經濟新聞》記者注意到，H股採取鎖價發行方式，股價為5.863港元/股，不低於認購協議簽署日收盤價及前5日收盤均價孰高者的8折。公告顯示，長沙合盛或其指定主體擬以11.36億港元（約10億元人民幣）的總對價認購公司本次增發的1.94億H股。
中聯重科方面表示，從市場規則和案例看，港股投資者認購的H股股份無鎖定期要求，本次鎖定期擬定為6個月，與A股發行鎖定期保持一致，但管理團隊將考慮較長期限持有。
“這是管理團隊首次‘大手筆’持有H股。”中聯重科董事會秘書楊篤志稱，希望此舉激發市場活力，堅定境外投資者信心。同時，也希望以本次深港兩地定增融資為契機，更好激發公司在資本市場的活力和能見度，持續推動“資本與產業的融合”。
中金公司釋出的研報稱，中聯重科此次調整將股本攤薄，整體方案偏利好。公司股東大規模增持H股，彰顯管理團隊信心。
募投方向繼續加碼智慧製造
公告顯示，新調整的方案中，中聯重科本次募集資金大體投向並未改變，主要將分別投向挖掘機械智慧製造專案、攪拌車類產品智慧製造升級專案、零部件智慧製造專案以及補充公司流動資金等。
中聯重科方面表示，募資繼續投向智慧製造將進一步提升中聯重科的核心競爭力，保證公司未來的可持續、高質量發展。
《每日經濟新聞》記者注意到，中聯重科A股所募集的56億元資金中，有24億元將投入中聯智慧產業城挖掘機械智慧製造專案。中聯重科方面提供的資訊顯示，公司正在建設的挖掘機械智慧製造園區佔地約1500畝，投產後將生產全系列挖掘機，預計實現年產能3.3萬臺。建成後的挖掘機智慧工廠兩條產線平均6分鐘生產下線一臺挖掘機。
此外，擬使用募投資金13億元的關鍵零部件智慧製造專案，主要承擔的是高強鋼等的柔性、高效、高品質製造。高強鋼是工程機械產品實現輕量化的利器，是產品大型化、超大型化的必要支撐。
中金公司認為，此次募投方向維持不變，將全面提升中聯重科全球競爭力。其中，H股募資主要用於海外市場拓展、海外基地建設以及核心零部件進口等，國際化戰略將持續推進。
隨著復工復產進度的加快，新基建的興起，人力替代的加速，海外市場的開拓以及企業的競爭力增強，工程機械行業的新一輪的視窗期，可能正在開啟。
長江證券表示，隨著下半年傳統施工旺季的到來，逆週期政策加碼，四季度行業高景氣持續。同時，中聯重科近年來綜合競爭力持續提升，公司第一梯隊的混凝土機械、汽車吊、塔機等產品份額均持續較大幅度提升，且新培育的挖機、高空平臺、農機等第二梯隊產品進展迅速。中聯重科作為後周期產品龍頭，在行業景氣持續的情況下有望享有更高的優勢。
每日經濟新聞