市場再度跌倒3587點，既在意料之外也在情理之中。崑崙曾經推演過兩種走勢，一種是在大金融引領下快速拉昇的指數行情，另一種是重回強勢震盪題材股紛紛崛起。
目前來看，市場更傾向於第二種走勢，畢竟距離春節僅有不到一個月的時間。所以隨著抱團股的鬆動，A股缺少能頂的上去的主題投資機會。所以低估的港股開始飆了。
雖然未來潛在入市的資金規模很大，但是近期市場並未有明顯放量且指數呈現震盪態勢。從港股通資金流向就能得出答案了。今天南向資金淨買入金額超250億港元，為歷史最高，而且是連續20個交易日淨買入，連續11個交易日超過百億。
港股通開通好幾年了，淨買入超過百億也就16天，最近就佔了11個，可見資金南下搶籌之兇猛。同時今天港股市場成交額升至360億美元，創2015年以來最高，恆生指數大漲近3％。
港股市場由於漲幅明顯落後於世界主要資本市場指數，且估值偏低，有價值窪地，還有國內很多核心資產在港股上市，因此補漲潛力較大。
對於基金來說，都是可以買港股通的，只要不超過50%就行。大量內地資金湧向港股，因為港股確實是全球估值窪地，很多資產都不算貴，且港股的稀缺好公司多。
A股市場目前的核心資產，現在普遍估值已經相對較高了，這就導致最近有大批的資金，透過港股通渠道，瘋狂的流入港股。這也就解釋了，雖然最近新基金髮行非常火爆，但抱團股卻表現低迷，因為有很大一部分資金分流去了港股。
未來港股市場仍然大有機會，而且很有可能變成內資主導的市場，港股的定價權發生轉移，那些歐美投行空頭做得太久了，這次大機率會被內資幹翻。多頭底氣十足，所以至少可以維持兩個判斷：
第一，港股的火爆行情還沒有結束。原因就是港股成交額太小加幾個龍頭太集中。大家都說A股抱團，去港股一看，那更是抱團，你能想起來買的，兩隻手就可以數過來，騰訊，美團，小米，港交所，匯豐，A股這麼多錢，猛拉一波真的跟玩似的。
那首歌怎麼唱來著，我愛你和你沒關係，類似的就是我買港股跟港股無關，實在是A股太貴。雖然崑崙的主動基金裡面有不少買港股的，但是並沒有佈局純正的港股基金或者滬港深基金，算是一個錯過吧。
未來可能會著實在佈局一下港股市場，這裡面有港股通新經濟的指數基金可以考慮。在八仙裡有一隻華安滬港深外延增長，總感覺還是缺少一隻真正的港股牛基。
第二，A股的抱團標的可能會有一次好的上車機會。實話說A股裡面還是老鄉太多，所以機構覺得沒意思，到港股上和老外對決，這才是真刀真槍地幹。沒有就地就地割韭菜，其實這個空閒階段仍然是佈局核心資產的機會。
港股這波起來的主要還是網際網路巨頭，基金關注的還是新經濟中的龍頭，金融地產仍然不是港股重點。A股市場近段時間其實有動作了，特別是地產行業銷售情況超預期，地產也是通脹預期下的受益行業。所以崑崙在六指擒摩中加配了南方房地產。
行情都是走出來的，但大的邏輯仍然是擁抱核心資產，然後金融地產和中證1000作為兩翼進行有益補充。本輪調整不必害怕，要珍惜這一次的上車機會，這是目前最重要的事。