5月25日，國泰君安策略團隊釋出研報稱，A股集體大漲，滬指挑戰4000點剛剛開始。兩市成交破萬億，由風險評價下降驅動的拉昇行情才開始。往後看，中盤藍籌股領跑，大盤藍籌股跟隨，看好券商、新能源車、新興消費、建材等方向投資機會。
國泰君安表示，隨著投資者風險評價的下降，選股思路應當是選擇業績從不確定走向確定邊際變化最大的股票。市場將出現藍籌股普漲格局，差異在於中盤藍籌股領跑，大盤藍籌股跟隨。大盤藍籌股原本風險度就較低，風險評價下行對其邊際影響小；而中盤藍籌股風險度相對高，因風險評價下行帶來的邊際影響大。事實上，自3月中旬市場觸底至今，中證500跑贏滬深300指數，反映出風險評價下行帶來的風格表現分化。
在行業配置上，國泰君安表示，風險評價下降，買從不確定到確定邊際改善大的品種。鑑於外部經濟與貨幣環境的確定性提升，風險評價的下降將驅動全域性性行情。按照風險評價對於行業配置的受益先後程度，首推券商、銀行。週期領域推薦建材，以及碳中和下的鋼鐵。科技成長行業推薦新能源車、醫藥、電子。疫情後加快復甦的消費行業選擇國貨、新興消費以及高階消費。