12月1日，據中國信託業協會發布的2021年三季度末信託公司主要業務資料顯示，截至今年三季度末，信託業受託管理的信託資產餘額為20.44萬億元，同比下降2%，環比下降0.94%，較2017年四季度末峰值26.25萬億元下降22.11%。
從三季度末資料來看，信託資產結構不斷最佳化，業務轉型成效初顯。
以信託功能來看，事務管理類信託規模及佔比仍居首位，但持續下降；投資類信託呈現快速增長態勢，規模佔比已接近事務管理類信託；在監管部門持續壓降融資類信託的政策背景下，融資類信託規模快速回落。
據中國信託業協會發布的資料顯示，截至2021年三季度末，事務管理類信託、投資類信託、融資類信託規模分別為8.55萬億元、8.03萬億元、3.86萬億元，規模佔比分別為41.83%、39.29%、18.88%。
中國信託業協會特約研究員周萍認為，事務管理類、投資類和融資類的信託規模及佔比變化表明，信託行業正在符合監管導向下，著力最佳化業務結構，積極提升主動管理能力。
值得注意的是，融資類信託規模下滑明顯。截至三季度末，融資類信託規模為3.86萬億元，同比下降35.13%，環比下降6.57%；融資類信託佔比為18.88%，同比下降9.64個百分點，環比下降1.14個百分點。
資深信託研究員袁吉偉對《證券日報》記者表示，“考慮到年底信託計劃到期量較大及信託公司規模壓縮差異性，四季度融資類信託規模仍會繼續下降。”
“在我國經濟高質量發展大環境下，信託轉型已成大勢所趨，預計融資類信託規模也將持續萎縮。”百瑞信託研究發展中心高階研究員孫新寶對《證券日報》記者表示。
此外，截至三季度末，資金信託規模為15.67萬億元，同比下降9.04%。從五大信託資金投向領域上來看，投向證券市場的資金信託餘額為3.06萬億元，同比增長38.12%，接近四成，環比增長9.22%；證券市場信託佔比升至19.50%，同比上升6.66個百分點，環比上升1.98個百分點。其中，投向股票、債券和基金的規模分別為0.65萬億元、2.13萬億元和0.28萬億元，分別同比增長6.54%、57.36%和10.75%。
“證券投資信託持續高增長的原因在於資本市場持續深化改革，投資機遇顯現，投資者配置需求不斷加大的同時，融資類信託規模壓降，信託公司加快非標轉標，大力發展證券投資信託。”袁吉偉表示。
“債券投資是信託公司發力的重要突破口，不論是絕對規模還是增幅，都遠高於股票和基金。這與信託公司長期深耕債權類資產具有很大關係。”袁吉偉表示，同時也是迎合客戶配置需求，體現了信託公司在發力證券投資信託產品方面的轉型策略。
孫新寶表示，與股票相比，債券風險相對較低、波動性較小，與信託公司原有客戶風險匹配度更高。因此，在信託公司開展證券市場業務中，債券的規模佔比更大，增長更快。
袁吉偉提醒道，“債券市場也具有風險，信託公司發展的現金管理類產品、高收益債投資產品，面臨一定流動性風險和信用風險。”
對於如何發力證券市場業務，用益信託研究員帥國讓對記者表示，一方面，信託公司可以選擇與其他私募、資管機構合作，開展FOF和TOF業務；另一方面，信託公司需加強組織架構、投研體系和人才團隊的建設，不斷最佳化完善市場化的薪酬和競爭機制，為證券業務開展吸引人才。