存款利率下調“隊伍”擴大 多家農商行跟進，利差管理迎挑戰

繼六大國有行、多家股份制銀行先後下調存款掛牌利率後，又有多家農商行也加入了下調隊伍。9月26日，北京商報記者梳理發現，當前已有包括重慶農商行、上海農商行、深圳農商行、汕頭海灣農商銀行在內的多家農商行宣佈將存款利率進行下調。對比來看，相較短期存款利率的下調幅度，各家農商行中長期存款利率下調幅度更為明顯。在分析人士看來，中長期利率下降幅度大於短期利率幅度也是目前銀行資金面需求表現的一個真實寫照，當前農商行面臨最重要的問題就是利差管理，應透過各類方式保證盈利水平保持穩中有升、資產質量避免出現明顯下滑。

多家農商行下調存款利率

存款調降隊伍陣營再次擴大，9月26日，北京商報記者梳理發現，當前包括重慶農商行、上海農商行、深圳農商行、汕頭海灣農商銀行在內的多家農商行相繼宣佈將掛牌存款利率進行下調。

從調降幅度來看，雖然不同銀行各個期限存款利率下調幅度不一，但中長期存款利率下調幅度普遍大於短期存款利率的下調幅度。例如，汕頭海灣農商行自9月24日起，執行調整後的存款利率，對比來看，該行定期存款整存整取中，三個月、六個月、一年期存款利率暫未出現調整，兩年、三年、五年存期利率分別下調10個基點、15個基點、15個基點至2.6%、3.25%、3.4%。

深圳農商行三個月、六個月、兩年期定期存款整存整取利率均下調10個基點，分別至1.3%、1.55%、2.4%，一年期利率下調5個基點，由原來的1.95%調整至1.9%；三年期、五年期利率分別下調20個基點、50個基點至2.7%、2.8%。

上海農商行調整兩年期、三年期、五年期整存整取存款掛牌利率分別至2.3%、2.7%、2.85%。三個月、半年、一年期利率暫未出現調整。重慶農商行自9月23日起調整儲蓄及單位人民幣存款掛牌利率，該行調整後的三個月、半年、一年、兩年、三年、五年期儲蓄存款定期整存整取利率分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.6%、2.65%。

對農商行中長期存款利率降幅較大的原因，資深產業經濟研究人士王劍輝在接受北京商報記者採訪時表示，中長期利率下降幅度大於短期利率幅度也是目前資金面需求表現的一個真實寫照，農商行現階段對於中長期資金的需求比較疲軟，所以在中長期存款的利率下浮方面會更多一些。

利差管理面臨挑戰

2022年4月，央行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，自律機制成員銀行參考以十年期國債收益率為代表的債券市場利率和以一年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。

今年4月下旬，六大國有行和大部分股份制銀行首次下調了其一年期以上期限定期存款和大額存單利率。9月15日，六大國有行再次釋出公告表示調降存款利率，相較於調整前，定期存款均降低了10-15個基點，調整之後，六大國有行三年期定期存款利率調整一致均為2.6%。

在存款利率多次下調的背景下，彼時就有聲音指出，大型銀行下調存款利率後，預計將有更多銀行跟進。正如招聯金融首席研究員董希淼所言，銀行下調存款利率，從內因看，這是銀行加強資產負債管理、保持息差基本穩定的主動行為。今年以來，銀行加大對實體經濟讓利，LPR明顯下降。銀行下調存款利率，壓降負債端成本，有助於在保持息差穩定的同時，進一步推動資產端利率下降，降低企業和居民融資成本，進而激發有效融資需求。

不過，對於農商行來說，由於負債端中來自於基層客群的零售存款佔比偏高，存款產品的利率上浮能夠增加客群的黏性，而下調存款利率後，是否將面臨負債端壓力、客戶流失等問題也值得關注。

在王劍輝看來，從下調後的利率情況來看，雖然農商行存款利率出現下調，但下調之後的存款利率依舊比國有大行、股份制銀行略高，在負債端方面不會因為利率水平的變化而出現較為顯著的問題。不過需要注意的是，農商行面臨的最重要的問題就是利差管理，農商行應透過各類方式保證盈利水平保持穩中有升，資產質量避免出現明顯下滑。

儲戶層面，董希淼建議，對廣大居民而言，如果資產配置中存款、現金管理類理財產品較多，那麼收益率可能有所下降。應平衡好風險與收益的關係，基於自身風險承受能力、投資理財需求，做好多元化的資產配置。

北京商報記者 宋亦桐