醫藥消費科技都調整了!我買的基金要贖回嗎?
小廣收到一位熱心投資者的諮詢:最近一個月持倉基金下跌了10%,是否要贖回部分基金呢?
每當市場遭遇較大幅度的調整時,都有投資者糾結要不要離場。
其實小廣認為,當我們在考慮要不要贖回基金的時候,可以從幾個方面來具體分析,下面就讓我們來一起看看吧:弄清市場調整的原因自從9月以來,許多基金重倉的消費、醫藥、科技等熱門板塊就遭遇到了較大幅度的調整。
以申萬一級行業指數為例,農林牧漁板塊調整幅度居首,九月以來累計跌幅達13.41%,醫藥行業位居第二,達8.6%,此外通訊跌幅達7.5%,食品飲料指數累計跌幅近7%,計算機跌幅達6.2%。
年初以來的這些熱門板塊指數,都遭遇了5%以上的調整幅度。
資料來源:choice,截至2020年9月16日,指數過往業績不預示未來表現,投資需謹慎。
根據媒體最新報道顯示,有投資人士觀點認為:
“當前,科技消費等板塊在上半年被機構投資者超配,而目前機構投資者也在進行調倉,對這些板塊的表現造成了一定壓力。而本輪調整的主要原因在於市場的邏輯依據發生變化,從流動性對估值的推高,轉向經濟逐步復甦背景下,盈利增長對於股價的驗證。”
這段觀點翻譯一下就是:
“年初的時候大家都買科技消費醫藥,這些熱門板塊表現也確實不錯,但是回想一下,確實配的有點多了,而且當前估值也有一定的壓力,所以機構投資者就減了一些倉位,以後咱們做投資,還是得看看在經濟復甦的背景下,哪些行業和企業的盈利增長更好哇!”
市場調整,我的基金該怎麼辦?
在搞清楚了9月以來市場調整的原因過後,我們也可以審視一下我們手裡的基金,看看究竟應該如何處理。
在這裡,我們分為“行業集中度高、無法自主調倉的指數基金”,以及“行業配置較為均衡,可以自主調倉的主動管理基金”進行分析。
對於相關行業的指數基金
如果手中持有的是近期調整較大板塊的指數基金,那麼相當於你已經至少將90%以上的資金投資到了該行業上,那麼當下的決策就取決於你對這個行業的未來看法:
如果認為該行業短期還要繼續調整下去,那麼或許贖回部分基金、或者全部基金是較好的選擇;
如果認為該行業在調整過後可能還會有一波反彈,那麼不妨等等,尋找一個合適的機會再逢高賣出;
如果十分看好該行業未來的發展前景,那麼短期波動就不必過於擔心了,長期投資和持有才是正經事。
對於主動管理的偏股基金
當然,如果你持有的是一隻主動管理型基金,那麼你就可以省去上面的“判斷行業未來市場走勢”這一步驟啦!
這是由於在產品合同規定的投資範圍內,主動管理型基金的基金經理都會根據市場走勢和行情變化,靈活地調整基金的倉位及行業配置。
因此,如果用於投資的資金沒有其他用途,不妨關注一下基金經理的最新觀點,根據基金經理對未來市場的看法,再決定是否繼續持有哦!
那麼,市場上的基金經理對這波調整又是如何反應的呢?
根據《中國證券報》中對於部分基金經理的採訪資訊顯示,在近期市場調整的背景下,也有部分基金經理開始對持倉基金進行了調整,一些基金經理減持了部分估值較高的行業和個股。
但大部分基金經理的倉位並未明顯下降,仍然維持在較為穩定的水平。
這源於他們對市場的未來判斷:市場短期調整空間或有限,隨著經濟逐步復甦,股指未來有望繼續走高,但個股的波動或進一步加大。
總結一下
趨利避害是人類的天性,當市場調整幅度較大的時候,猶豫“要不要跑”都是正常的反應,但作為基金投資者,我們依然擁有一些優勢,能夠讓我們在基金調整時不至於手足無措。
比如,我們完全可以在大跌之後等待一個短期反彈的時機,再以較好的價格賣出,不必擔心“跌停板賣不出去”的囧境;
此外,在我們猶豫“要不要跑”的時候,可能我們託付的基金經理也意識到了這一點,開始積極地進行倉位和配置行業的調整了,這個時候,我們也可以對比一下市場調整和基金淨值的表現。
如果基金淨值的表現顯著優於市場,那說明基金經理不但有出色的主動管理能力,而且可能也已經對即將到來的調整行情做好了應對措施哦!
在這裡,建議大家,如果你覺得市場會繼續下跌,那麼或許減倉甚至清倉是較好的選擇;
但如果我們看不清未來市場的走向,那麼不妨試著先觀望一下基金淨值的表現,如果基金表現優於市場,那麼繼續持有也不失為一個較好的選擇。
最後想說的是,基金投資是一項長期的工程,如果看到市場有波動就頻繁操作,可能就達不到我們想要的目標了,耐心持有,定期審視,才是更加科學的“投基”方法哦!
(文章來源:廣發基金)