相比周五a股市場平平無奇的反彈，隨後全球市場的奇異舉動更值得咂摸咂摸，美元指數大步上行突破92刷今年新高，十年期美債收益率突破並站穩1.5%關鍵位置，美股止跌回升拉出長陽，原油連漲突破65美金/桶，銅鋁傳統金屬大幅波動後再度反彈，先行敏感指標btc一直未曾恐慌維持在5w關口上下震盪。
一切資產，不管之間邏輯是否相悖，全！都！在！往！上！走！
相悖的比如美指上行與商品上行，美指上行與股票反彈，美債上行與股票反彈，你要問我tm是用什麼邏輯走出來的，我只能說，短時間的情緒波動未必嚴格遵從理論邏輯，關於美債和商品週期，有些認知上的分歧點分享一下：
美債收益率的上行，一方面可以理解為經濟復甦的樂觀預期，另一方面，雖然沒有資料證明，但新債賣不動也會推動收益率上行來提高吸引力。為什麼會存在賣不動的問題，印鈔機+刺激計劃可能要在兩年內扔出8.5萬億美金大禮包（2.88萬億購債+1.9萬億經濟刺激計劃+2萬億基建計劃+1.7萬億氣候計劃），這種印錢規模很容易動搖一些老舊的東西，尤其是信用。
此外，鮑威爾對近期美債收益率上升的解讀為“引起了我的注意”，但並不準備即刻出手而是設定了一個條件，如果市場的無序狀態或金融環境的持續緊縮威脅到我們目標的實現，才會採取行動。筆者認為，美債市場提前幫美聯儲做收緊決策的“逼宮”行為並沒有討到糖吃，這意味著暫時被放任的美債收益率上行對市場影響的力度將會降低，好聚好散。
商品週期目前還處於資金核心分歧階段，一部分資金（主要罵的是內資機構）認為疫情供需失衡導致的錯配帶來了資產價格的瘋狂上漲，隨著經濟回到正軌這部分邏輯就不復存在了，也就是沒有持續性。
筆者認為，西方國家與中國復甦節奏以及國情完全不同，尤其應當注意到，經濟不會因為疫情消褪就自動迴歸正軌，而是透過寬鬆的經濟政策刺激經濟復甦，那麼商品的需求自然也不能按照過去的水平估算（詳見上面估算的8.5萬億美金大禮包）。
疫情的出現很顯然推動世界開始了巨大的變革，新能源革命正在展開，世界的節奏在變革之中，美聯儲海王式的放水印鈔剛好打破了舊世界的平衡，偶然中存在的必然。新世界美元信用需要尋找新的錨點，冷飯新炒的“碳稅”可能會成為其中重要的一環。
炒股助理尾巴漲高高upup~
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