月度回顧：
境內外上市中企共34家，融資額為456.55億人民幣
25家中企獲VC/PE機構支援，滲透率為73.5%
成大生物獲本月最高上市融資額
江蘇省6家上市中企融資金額佔據首位，約合98.79億人民幣
證監會發布《首次公開發行股票並上市輔導監管規定》
根據清科創業（01945.hk）旗下清科研究中心資料，2021年10月共有34家中國企業 在全球各交易市場完成上市，數量較上月有下降；VC/PE滲透率為73.5%;總融資額為456.55億人民幣，融資金額環比上升5.6%.生物技術/醫療健康成為本月熱門行業，創業板中企IPO數量位居榜首。成大生物以45.82億人民幣的融資額成為本月中企上市單筆融資額排名第一的企業。
圖1 2020年10月至2021年10月中國企業境內外上市數量及融資總金額
來源：清科研究中心 2021.11
10月前十的上市企業總融資金額佔比約57.2%
10月融資排名前十的上市企業融資額合計為261.11億人民幣，佔總融資額約57.2%。其中，融資金額排名前三的企業為：成大生物（45.82億人民幣）、可孚醫療（37.24億人民幣）、中科微至（29.77億人民幣）。
表1 10月上市企業融資Top10
來源：清科研究中心2021.11
中企境內上市數量佔比九成，境外上市數量環比下跌
10月，境內上市中企共32家，融資額約為425.97億人民幣；境外上市的2家中企全部來自於港交所主機板，上市數量環比下跌50.0%，融資額約合30.58億人民幣。上市中企仍主要集中在創業板和科創板，分別有14家和11家，共佔全月上市中企數量的73.5%。總融資額為367.66億人民幣，環比提升61.8%。
圖2 2021年10月中企境內外上市分佈（按上市板塊）
來源：清科研究中心 2021.11
圖3 2020年10月至2021年10月不同新股發行制度下境內市場中企上市分佈
來源：清科研究中心 2021.11
浙江省IPO數量領先，江蘇省融資額居首位
根據清科創業（01945.hk）旗下清科研究中心資料統計，2021年10月，中企上市數量排名前三的地區為：浙、蘇、京，數量分別為7家、6家和5家，這三個地區的首發融資額合計為222.22億人民幣，佔全國總量約48.7%。其中，江蘇省中企融資金額佔據首位，約為98.79億人民幣。
表2：2021年10月中企境內外上市地域分佈
來源：清科研究中心 2021.11
10月上市涉及12個行業，生物技術/醫療健康行業融資額最高
2021年10月，中企上市涉及12個行業。數量方面，生物技術/醫療健康、機械製造、化工原料及加工上市數量分別為7家、7家和6家。融資額方面，生物技術/醫療健康行業上市融資166.87億人民幣，佔中企融資總額36.6%；機械製造行業緊隨其後，融資額合計約59.41億人民幣，佔中企融資總額13.0%；化工原料及加工行業融資額為58.80億人民幣，佔中企融資總額12.9%。
圖4 10月上市企業數量和融資金額行業分佈情況
來源：清科研究中心 2021.11
10月IPO企業VC/PE滲透率約73.5%
34家10月上市的中企中，有25家中企獲得VC/PE機構支援，滲透率為73.5%，其中境內上市佔23家。從上市板塊來看，上交所科創板和深交所創業板分別有10家和8家上市企業獲得VC/PE機構的支援。
圖5 2020年10月至2021年10月VC/PE支援的IPO滲透情況走勢
來源：清科研究中心 2021.11
證監會發布《首次公開發行股票並上市輔導監管規定》
為落實《國務院關於進一步提高上市公司質量的意見》（國發〔2020〕14號）相關要求，進一步規範輔導相關工作，充分發揮派出機構屬地監管優勢，壓實中介機構責任，從源頭提高上市公司質量，積極為全市場穩步推進註冊制改革創造條件，證監會研究制定了《首次公開發行股票並上市輔導監管規定》（以下簡稱《輔導監管規定》）。
《輔導監管規定》共27條，主要由輔導目的、輔導驗收內容、輔導驗收方式、輔導工作時點及時限、科技監管等方面內容組成，具體包括：
一是關於輔導目的。主要是促進輔導物件具備成為上市公司應有的公司治理結構、會計基礎工作、內部控制制度，充分了解多層次資本市場各板塊的特點和屬性，樹立進入證券市場的誠信意識、自律意識和法治意識。同時明確，輔導驗收應當對輔導機構輔導工作的開展情況及成效作出評價，但不對輔導物件是否符合發行上市條件作實質性判斷。
二是關於輔導驗收內容。具體包括：輔導機構輔導計劃和實施方案的執行情況；輔導機構督促輔導物件規範公司治理結構、會計基礎工作、內部控制制度情況，指導輔導物件對存在問題進行規範的情況；輔導機構督促輔導物件及其相關人員掌握髮行上市、規範運作等方面的法律法規和規則、知悉資訊披露和履行承諾等方面的責任、義務以及法律後果情況；輔導機構引導輔導物件及其相關人員充分了解多層次資本市場各板塊的特點和屬性，掌握擬上市板塊的定位和相關監管要求情況。
三是關於輔導驗收方式。驗收機構應當採取審閱輔導驗收材料、現場走訪輔導物件、約談有關人員、查閱公司資料、檢查或抽查保薦業務工作底稿等方式進行輔導驗收。
四是關於輔導工作時點及時限。輔導期原則上不少於三個月；驗收機構輔導驗收工作用時不得超過二十個工作日，輔導機構補充、修改材料的時間不計算在內；驗收工作完成函的有效期為十二個月，超期未提交首次公開發行並上市申請的，應當重新履行輔導及輔導驗收程式。
五是關於科技監管。驗收機構應當利用輔導監管系統開展輔導監管工作，實現輔導材料提交、輔導公文出具、資訊共享等工作的電子化，並向社會公開輔導及輔導監管資訊。此外，為了方便輔導物件、輔導機構準確掌握輔導各環節提交材料具體要求，證監會在輔導監管系統中制定了輔導備案、輔導驗收等環節的材料模板，並將結合實踐情況，透過輔導監管系統逐步完善輔導各環節提交材料的格式和具體要求，滿足市場主體預期，確保相關制度安排能夠一體執行。
《輔導監管規定》起草過程中，證監會積極向社會公開徵求意見，透過召開座談會、書面徵求意見等形式聽取了有關方面的意見。社會各界對《輔導監管規定》內容總體支援，證監會逐條認真研究有關方面提出的修改完善意見建議，並對合理建議予以吸收採納。
下一步，證監會各派出機構將嚴格按照《輔導監管規定》要求開展輔導監管工作，透過輔導監管系統等科技手段提升監管效能，壓實中介機構責任，切實從源頭提升上市公司質量。
本月IPO案例：
成大生物、可孚醫療、中科微至狂犬病疫苗企業成大生物成功在上交所科創板上市
2021年10月28日，遼寧成大生物股份有限公司（688739.SH）在上交所科創板上市，發行價格為110.00元/股，發行量4165萬股，對應市盈率為54.24倍。募集資金總額約為45.82億人民幣，月末市值為330.95億人民幣。
成大生物是一家專注於人用疫苗研發、生產和銷售的生物科技企業，核心產品包括人用狂犬病疫苗及乙腦滅活疫苗。公司專注於疫苗行業，致力於研發、生產和推廣國內生物製品。公司的人用狂犬病疫苗為目前中國在售的可採用Zagreb2-1-1注射法的狂犬病疫苗；公司的乙腦滅活疫苗為目前中國在售的國產乙腦滅活疫苗產品。
成大生物招股書顯示，此次成大生物募集資金主要用於“遼寧成大生物股份有限公司本溪分公司人用疫苗一期工程建設專案”“遼寧成大生物股份有限公司人用疫苗智慧化車間建設專案”“遼寧成大生物股份有限公司人用疫苗研發專案”及補充流動資金等專案。近三年（2018-2020年），成大生物營收分別為13.91億元、16.77億元和19.96億元；歸母淨利潤分別為6.20億元、6.98億元和9.18億元。
可孚醫療緊扣醫療器械風口，登入深交所創業板
2021年10月25日，可孚醫療科技股份有限公司（301087.SZ）在深交所創業板上市，發行價格為93.09元/股，計劃發行4000萬股股份，總融資金額為37.24億人民幣，月末市值為131.92億人民幣。
新冠疫情激發了國民健康意識提升，醫療器械行業逆勢成為新風口。可孚醫療致力於為使用者提供醫療健康產品和一站式解決方案，擁有近萬個型號及規格的產品，覆蓋健康監測、康復輔具、呼吸支援、醫療護理及中醫理療五大領域，現已發展為集研發、生產、銷售和服務為一體的全生命週期個人健康管理醫療器械企業。
可孚醫療招股書顯示，本次募集資金將用於生產基地、研發中心和倉儲物流中心建設專案等。可孚醫療2018年至2020年，公司分別實現營業收入10.87億元、14.62億元、23.75億元，實現淨利潤6622.70萬元、1.24億元、4.24億元。2021年1-9月，營業收入約為170371.41萬元，同比下降約2.18%；歸屬於母公司股東的淨利潤約為30982.46萬元，同比下降約6.5%；2021年1-9月扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東淨利潤約為28581.44萬元，同比下降約9.6%。
智慧物流分揀系統領域供應商中科微至在上交所科創板掛牌上市
2021年10月26日，中科微至智慧製造科技江蘇股份有限公司（688211.SH）在上交所科創板上市，發行價格為90.20元/股，計劃發行3300萬股股份，總融資金額為29.77億人民幣，月末市值為98.90億人民幣。
中科微至是國內智慧物流分揀系統領域內的綜合解決方案提供商，結合物聯網的影象識別，自動控制和資料傳輸等核心技術，設計製造智慧快遞分揀系統，實現快遞包裹的規範化、標準化和智慧化分揀。此外，公司產品的應用領域涉及快遞、物流、倉儲、電商、機場、海關、菸草、食品藥品等行業。
中科微至招股書顯示，本次募集資金主要用於智慧裝備製造中心專案、南陵製造基地數字化車間建設專案、智慧裝備與人工智慧研發中心專案和市場銷售及產品服務基地建設等五個專案。中科微至業績呈增長趨勢，2017年至2020年公司的主營業務收入分別為1.53億元、3.24億元、7.44億元和12.04億元，複合增長率達到99.1%；歸母淨利潤分別為2467.36萬元、7878.68萬元、14615.31萬元和21326.89萬元，複合增長率達到100.8%。2021年半年報顯示，中科微至的主營業務為交叉帶分揀系統、大件分揀系統、輸送裝置、動態稱重裝置、智慧倉儲系統，佔營收比例分別為：66.2%、19.7%、9.0%、3.3%、1.1%。