牛散“三季報”：趙建平“一退一穩”，方德基新進三隻股

紅週刊 記者 | 齊永超

隨著上市公司三季報陸續披露，牛散三季度調倉情況也在曝光。知名牛散趙建平、方德基部分重倉股的變化已經顯現出來。其中，趙建平退出酒鬼酒前十大流通股東名單，維持國科微的持倉；方德基新進三隻個股，分別屬於白酒、新能源與晶片賽道。

趙建平兩隻重倉股“一退一穩”

趙建平第一大重倉股是酒鬼酒，截至今年二季度末，其持倉酒鬼酒5.11億元，佔其總持倉超過3成比重。但到了三季度，趙建平已經退出酒鬼酒前十大流通股股東。

自趙建平2019年二季度新進酒鬼酒前十大流通股股東以來，酒鬼酒股價漲幅8.4倍。業績方面，酒鬼酒2020年業績相比2019年提升50%以上，今年中報相比2019年中報提升了2倍有餘。這期間，趙建平多次調倉，截至今年中報持倉市值為5.1億元（其間酒鬼酒未送轉，見表1），賬面浮盈近10倍。

表1 趙建平持倉酒鬼酒

資料來源：Wind

值得一提的是，有兩隻新基金新進酒鬼酒前十大流通股股東，第十大流通股東持股數量“門檻”從前兩個季度的200萬股以下變為200萬股以上。而趙建平截至中報持倉數量剛好是200萬股，他究竟是“被動”還是“主動”退出酒鬼酒前十大流通股東還不得而知。

趙建平位列國科微第7大流通股股東，持倉316.00萬股，與中報時保持一致。同時，趙建平一致行動人趙吉（據媒體稱，趙吉為趙建平女兒）持有國科微350.00萬股股份，也與中報相同。截至三季度末，兩者合計持倉國科微市值超過8億元。

從歷史持倉來看，趙建平與趙吉曾早於2017年三季度同時新進國科微前十大流通股股東，至今已經連續持倉長達17個季度。2017年三季度末~2021年三季度末，國科微股價累計上漲2.2倍。這期間，趙建平與趙吉在2019年中報時持倉股票數量達到頂峰，頂峰狀態分別持續三個季度和四個季度，2020年一季度和中報開始陸續開啟減持模式。

截至10月25日，若趙建平與趙吉在國科微三季報披露以來未減倉，合計持倉市值已增至10億元以上（見附圖）。

附圖 國科微股價表現

資料來源：Wind

相比國科微，趙建平在一隻次新股上的操作更加積極。在科創板上市的縱橫股份披露的三季報中，趙建平繼中報加倉60萬股後再度加倉53萬股，相比一季度的70萬股持倉已經增加1.6倍；持倉市值則從0.27億元增加到0.58億元，增長1.15倍。

方德基新進新能源、白酒與晶片三隻股

牛散方德基也同樣出現在多家上市公司前十大流通股東。作為“章盟主”章建平的一致行動人（據報道，方德基系章建平岳父），方德基曾“押中”多隻牛股，因此其調倉動作一直備受關注。

最新披露的三季度持倉中，方德基共出現在江特電機、捨得酒業以及上海貝嶺三家公司前十大流通股東，其中，持倉江特電機市值最高為4.64億元，持倉捨得酒業、上海貝嶺市值分別為2.60億元與1.57億元（見表2），持倉市值合計為8.81 億元。

表2 方德基最新持倉

資料來源：Wind

從方德基的歷史持倉資料來看，在一個季度中，同時新進入並持倉三家公司的現象並不多見。

另外，從行業選擇上，方德基此次相中的“目標”與其一貫持倉也有一些不同，上述三隻股分別屬於新能源、白酒與晶片行業。相比方德基今年以來三季報之前的持倉情況（見表3），其佈局的個股主要是醫藥、電子等標的，鮮有食品飲料、新能源行業個股。

表3 方德基歷史持倉（部分）

資料來源：公開資料整理

（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）