聚焦三季報(四)自營最新路徑浮現 券商偏愛化工股
記者 張厚培
三季報的披露漸入高峰，券商自營最新一期的操作浮出水面。資料顯示，已披露財報的476家公司中，46家公司的前十大流通股股東中出現了券商的身影，當中新進26股。值得注意的是，有9股遭券商“清倉”。從行業來看，券商三季度偏愛化工股。
券商新進26股 “清倉”9股
隨著三季報披露漸入高峰，券商自營盤最新一期的操作動向也逐漸浮出水面。據同花順iFinD資料統計，截止10月22日滬深兩市已披露2021年三季報的476家上市公司中，46家公司的前十大流通股股東中出現了券商自營的身影，當中11家為新進。
具體來看，券商自營三季度新進的26股包括，江特電機(002176)、博威合金(601137)、東方通(300379)、聯創股份(300343)、東軟載波(300183)、上機數控(603185)、多氟多(002407)、鋅業股份(000751)、石化機械(000852)、甬金股份(603995)、金牛化工(600722)、天際股份(002759)、粵桂股份(000833)、古越龍山(600059)、紅星發展(600367)、四方光電(688665)、百川股份(002455)、東嶽矽材(300821)等。
其中，新進數量最多的是江特電機。資料顯示，截止三季度末，中信證券新進持有江特電機1737.02萬股。按最新收盤價23.71元算，持股市值合計達4.12億元。而新進市值最高的是上機數控，財報顯示，華泰證券和申萬宏源兩券商自營盤在三季度新進分別持有上機數控277.55萬股和139.77萬股，按公司最新收盤價281.92元算，兩券商自營盤持股市值高達11.77億元。
此外，在二季度的基礎上，券商自營在三季度對海康威視(002415)、拓普集團(601689)、上海貝嶺(600171)、北方導航(600435)、山東赫達(002810)、熊貓乳品(300898)和康眾醫療(688607)等7家公司進行增持。有增就有減。資料顯示，鼎通科技(688668)、奧普特(688686)、前沿生物(688221)、上海機場(600009)、昆藥集團(600422)、馬應龍(600993)、魚躍醫療(002223)、海洋王(002724)和本鋼板材(000761)等9家公司在三季度遭到了券商自營減持，當中本鋼板材遭減持股份達960.19萬股。
值得注意的是，河鋼股份(000709)、水晶光電(002273)、盤江股份(600395)、勁嘉股份(002191)、金晶科技(600586)、承德露露(000848)、三維化學(002469)、通達股份(002560)、西部超導(688122)、景津環保(603279)、上海滬工(603131)、嘉誠國際(603535)、森麒麟(002984)、江蘇索普(600746)等23股在三季度遭到了券商自營的“清倉”。河鋼股份、水晶光電、盤江股份、勁嘉股份被券商增持超過千萬股。
化工股最受寵
從持股比例上看，券商持有股份佔流通股比例超過1%的公司有23家。其中，持有四方光電(688665)、上機數控(603185)、鼎通科技(688668)、熊貓乳品(300898)、歐科億(688308)、甬金股份(603995)、東方通(300379)、金迪克(688670)、博威合金(601137)、浙江力諾(300838)等10股佔流通股比例超過2%。
就行業來看，券商自營新進或增持的33家公司，分屬基礎化工(7家)、機械裝置(4家)、電力裝置(4家)、計算機(3家)、傳媒(2家)、有色金屬(2家)、醫藥生物(2家)、食品飲料(2家)、電子(2家)等行業。其它行業獲券商持有的公司均只有1家，由此來看，券商在三季度較為青睞化工股。
對於三季度券商自營偏愛化工股，分析認為與化工產品漲價有關。今年化工板塊整體上行，其中一季度和三季度的漲勢最為“波瀾壯闊”。以LLDPE、PP、PVC為例，三季度主力合約漲幅分別在16%、16%和40%以上。從走勢特點來看，一季度和三季度的兩輪上漲都呈現出漲幅大、漲速快的特點。
“今年化工品大漲主要受成本端和供給端的利好驅動。一季度上漲的主因在於春節期間美國遭遇寒潮襲擊，導致美灣地區多家煉廠遭遇不可抗力而宣佈停產，海外市場供給大幅下降。在國內化工品供給部分依賴進口以及疫情緩解後全球需求恢復的背景下，引發市場對化工品供需失衡的擔憂，從而推動價格上行。”物產中大期貨烯烴產業鏈高階分析師張駿稱。
值得一提的是，部分化工股業績增幅明顯與新能源汽車產業鏈以及鋰電池相關。如多氟多前三季度實現歸母淨利潤7.37億元，同比增長5316.00%。對於業績增長的原因，公司表示主要由於新材料產品市場需求旺盛，量價齊升，盈利能力大幅提高。而其所說的新材料主要有六氟磷酸鋰、電子級氫氟酸等。
就後市來看，分析認為每一輪週期都會造成行業的去產能和集中度提升，龍頭公司的競爭力和盈利能力會越來越強。申萬宏源指出，長期看，化工行業受“碳中和”影響，行業資本開支擴張減速，全球經濟持續復甦向上，過去幾年較多細分行業資本開支低迷，受環保及能耗約束供給端仍持續收縮。
重倉股逾七成跑贏大市
從走勢來看，券商自營重倉股普遍走勢不錯。據統計，截止10月22日收盤，券商自營重倉持股的46家公司中，三季度(7月1日)以來有34家公司錄得漲幅且跑贏了主要股指(同期滬指微跌0.24%，深成指跌4.41%，創業板指跌5.53%)，佔比達73.91%。
其中，聯創股份(300343)、江特電機(002176)、百川股份(002455)、紅星發展(600367)、東嶽矽材(300821)、維宏股份(300508)、多氟多(002407)、粵桂股份(000833)、上機數控(603185)等9家公司漲幅超過50%。當中，聯創股份、江特電機和百川股份的漲幅更是高達583.91%、209.23%和113.70%，重倉相關個股的券商無異大賺。
而券商首份三季報--東方財富(300059)三季報顯示，公司前三季度實現營收96.36億元，同比增長62.07%;歸母淨利潤62.34億元，同比大增83.48%，可以說是交出了一份相當亮眼的成績單。單就第三季度的業績來看，東方財富第三季度實現營業總收入38.56億元，同比增長47.85%;實現淨利潤25.07億元，同比增長57.76%。
三季報顯示，東方財富前三季度利息淨收入17.02億元，同比增長55.11%;實現手續費及佣金淨收入38.83億元，同比增長53.11%;實現投資收益4.93億元，同比增長118.98%。東方財富表示，上述各項業務增長主要原因是報告期內融資融券利息收入同比增加、證券經紀業務淨收入增加以及自營業務投資收益增加。
多家機構表示，中長期來看，居民資產有望持續向資本市場增配，券商財富管理和機構業務迎來黃金髮展期，行業淨資產收益率持續上行。龍頭公司估值和盈利仍有上行空間，低估值頭部券商有望實現估值修復。中銀證券認為，三季報業績超預期情況或成為板塊催化劑。