郭廣昌28億擬入萬盛股份染指阻燃劑市場，復星系A股版圖再下一城

本文來源：時代週報 作者：韓一奇、鄭嘉意

復星系A股上市公司版圖有望再添一員。

1月27日晚間，停牌數日的萬盛股份（603101.SH）釋出復牌公告並向市場丟擲了重磅訊息：郭廣昌擬成為公司新的實際控制人。

公告顯示，萬盛股份控股股東臨海市萬盛投資有限公司（下稱萬盛投資）擬向南鋼股份（600282.SH）協議轉讓5000 萬股流通股股份。同時南鋼股份擬現金認購萬盛股份非公開發行股份7700萬股。

南鋼股份正是復星系一員，這樣意味著，若該筆定增發行完成且協議轉讓股份過戶完成，萬盛股份控股股東將變更為南鋼股份，實際控制人則將變更為郭廣昌。

值得一提的是，這是繼近期入主ST捨得（600702.SH）之後郭廣昌在A股的再度出手，若前述交易順利完成，復星系版圖將包括復星醫藥（600196.SH）、豫園股份（600655.SH）、南鋼股份、上海鋼聯（300226.SZ）、海南礦業（601969.SH）、金徽酒（603919.SH）等8家上市公司。

“從合作方案來看，保持了萬盛股份原有的管理層不變，此次非公開發行也是專案擴產，公司現有業務方向（阻燃劑）應該不會發生變化。”一位接近萬盛股份的人士稱。

1月28日，萬盛股份開盤後股價衝至漲停隨後回落，截至收盤上漲5.84%，報收27.90元/股。同日公佈的業績預告顯示，公司2020年度歸母淨利潤為3.85億元-4.01億元，同比增長132%-142%。

復星添丁送禮

萬盛股份成立於1995年，主要產品可分為阻燃劑、胺助劑、催化劑、塗料助劑四個系列，2014 年10月，公司在上交所掛牌上市。

據前述接近萬盛股份人士介紹，阻燃劑是公司傳統主業，主要應用在下游電子電器、電動車等領域，營收佔比接近八成。

1月27日，萬盛股份公告稱，控股股東萬盛投資擬以23.73元/股的價格向南鋼股份轉讓萬盛股份5000萬股流通股股份。同時，上市公司正在籌劃非公開發行股票事宜，南鋼股份擬以20.43 元/股的價格現金認購萬盛股份非公開發行股份的7700萬股。

據此計算，交易金額合計約28億元。

當前，萬盛股份控股股東萬盛投資共計持有9901.98萬股普通股，佔總股本的 28.57%。萬盛股份實際控制人為高獻國家族成員，包括高獻國、高峰、高遠夏等。

據公告披露，若本次發行完成且協議轉讓股份過戶完成，南鋼股份合計將持有萬盛股份1.27億股股份，佔本次發行後普通股總股本的29.98%，上市公司控股股東將由萬盛投資變更為南鋼股份，實際控制人將由高獻國家族成員變更為郭廣昌。

據悉，萬盛股份此次非公開發行事項尚需股東大會審議透過及證監會核准。

值得指出的是，“新東家”郭廣昌還向萬盛股份送上了一份見面禮。

在1月27日晚間萬盛股份公佈的多則公告中，還包括一則1250萬份股票期權的期權激勵計劃，激勵物件包括萬盛股份副總裁、董秘、投資總監、總裁助理、市場總監及其他管理人員及業務、技術骨幹等近80人。

具體來看，激勵計劃股票期權的行權價格為每份25.66 元。即滿足行權條件後，激勵物件獲授的每份股票期權可以 25.66 元的價格購 1股公司股票。與之對應的是，1月28日萬盛股份報收27.90元/股。

股票期權的行權條件是：萬盛股份2021年實現淨利潤不低於5.60億元，2021年和2022年兩年累計實現的淨利潤不低於12.60億元，2021年、2022年和2023年三年累計實現的淨利潤不低於21.35億元。

財報顯示，萬盛股份業績近年來保持了較為穩定的增長。2018和2019年，公司分別實現營業收入17.3億元和19.3億元，歸母淨利潤分別為1.08億元和1.66億元。

1月28日，萬盛股份披露業績預增公告，預計2020年度歸母淨利潤為3.85億元-4.01億元，同比增長132%-142%。

進軍阻燃劑市場

萬盛股份的有機磷系阻燃劑市場龍頭地位，或是吸引郭廣昌入主萬盛股份的原因。

北京地區一位行業分析師指出，有機磷系阻燃劑的終端需求以新能源汽車為首，以電子電器為輔。歐盟法規對滷系阻燃劑在電子電器中的使用提出了限制，磷系阻燃劑和工程塑膠阻燃劑成為主流替代品。

據公告披露，萬盛股份定增的募投專案為投資建設“年產 55 萬噸功能性新材料一體化生產專案（一期）”。專案計劃總投資 16億元，擬使用募集資金 13.5億元。

據悉，該專案建設週期為2年。專案建成後，公司將新增7萬噸綠色聚氨酯阻燃劑、5萬噸綠色工程塑膠阻燃劑、7萬噸三氯氧磷、10萬噸高階環氧樹脂及助劑、2.93萬噸表面活性劑生產能力。

“在有機磷系阻燃劑領域，此前萬盛的主要競爭對手是雅克科技（002409.SZ）。雅克科技曾是我國生產能力最大的有機磷系阻燃劑生產企業之一，但由於響水爆炸事件，雅克科技下屬公司停產自查，產能極不穩定。萬盛股份反超雅克科技，成為阻燃劑行業龍頭。”北京地區一位行業分析師指出。

“工程塑膠阻燃劑這塊，目前市場上還是比較缺貨的，萬盛股份訂單基本也都被訂滿了。公司發貨都來不及發，都是被客戶在後面催，萬盛股份現在是需要客戶提前一個月下訂單。”據前述接近萬盛股份人士稱。

南鋼股份在1月27日晚的公告中稱，公司投資的目的是透過獲得萬盛股份的控制權，實現公司“產業運營+產業投資”的發展戰略。

“公司近年來一直致力於轉型發展，打造以鋼鐵行業為基礎向智慧製造、新材料等領域進行產業延伸的發展平臺。” 南鋼股份稱。

而針對納入復星系，萬盛股份則表示，將有效發揮雙方在能源環保和新材料領域的戰略協同效應，推動公司產業技術升級、最佳化企業管理，幫助公司降本增效，拓寬公司業務增長空間，增強公司創新能力，提公司綜合競爭力，促進公司做大做強。