在英國央行連續加息一年之後，英國各大銀行預計本月將公佈豐厚的業績。不過，在2023年，仍有一些關鍵問題籠罩著它們的命運。英國央行最快在今年降息的前景，以及將更高的利率轉嫁給儲戶的壓力越來越大，可能會削弱英國銀行業利潤。其次，房價的走向和經濟衰退的深度是另外的不確定因素。
巴克萊銀行(BCS.US)將於下週三釋出財報，隨後是渣打銀行、蘇格蘭皇家銀行、匯豐控股(HSBC.US)和勞埃德銀行(LYG.US)，預計每家公司在過去一年都將實現數十億英鎊的利潤。
英國銀行盈利能力或觸頂
Premier Miton Investors基金經理Emma Mogford表示，未來12至24個月，英國銀行為儲戶提高利率的幅度將決定銀行的盈利能力能在目前的高水平上維持多久。
銀行受到英國議會質疑——英國央行的加息幾乎沒有增加儲蓄客戶回報，但抵押貸款借款人卻受到擠壓。對大多數賬戶支付的利率遠低於4%的基準利率，而新抵押貸款的成本——在去年融資市場動盪後已經上升——大部分都在英國央行設定的水平之上。這一差距有助於銀行提高淨息差，這是一項受到密切關注的盈利能力指標。
貸款成本上升導致的房屋需求疲軟是貸款機構的另一個擔憂，Halifax預計今年英國房屋銷售價格將下降8%。不過，抵押貸款是一項為期數年的協議，房主在面臨壓力時通常會優先考慮還款。Mogford稱，如果房價隨之下跌，銀行盈利可能會受到"輕微衝擊"。
可以說，銀行面臨的最大風險在於比預期更糟糕的經濟衰退，這將導致企業破產數量上升。Mogford表示:“但我們所處的環境是，銀行因新冠疫情而撥備的貸款損失準備金相對較高，因此很難看到該行業出現非常重大的下行趨勢。”勞埃德銀行等一些銀行已開始計提更高的貸款損失撥備，同時表示，如果經濟惡化，它們準備提高撥備。
巴克萊交易業績飆升
巴克萊的固定收益交易員將全球市場的波動期變成了另一個業績井噴的季度，據估計，巴克萊固定收益業務收入預計增長了82%，達到9.22億英鎊(合11億美元)。股票交易收入預計也將增長，表現好於海外同行。為了從華爾街競爭對手手中奪取更多的市場份額，巴克萊近幾周宣佈了對其投行部門的諸多調整，包括更換交易撮合聯席主管。該集團57歲的執行長C.S. Venkatakrishnan在接受癌症治療期間仍在繼續工作。
媒體智庫分析師Lento Tang和Jonathan Tyce表示，該行可能會選擇等到經濟形勢變得更加明朗後再開始新的股票回購計劃。法國巴黎銀行(BNP.US)和瑞銀集團(UBS.US)今年宣佈了數十億美元的回購計劃，而德意志銀行(DB.US)在監管審查期間沒有做出新的承諾。
渣打、匯豐併購成為焦點
在匯豐的業績電話會議上，分析師可能會詢問有關更多資產處置計劃的問題。該銀行正在削減全球業務，專注於在亞洲(尤其是財富管理業務)的擴張。據媒體11月報道，匯豐去年宣佈以100億美元的價格將其加拿大子公司出售給加拿大皇家銀行，並正在評估其紐西蘭零售銀行業務。
渣打銀行高管也將被問及潛在的併購計劃。渣打執行長Bill Winters今年1月表示，該行尚未就中東最大銀行阿布扎比第一銀行(First Abu Dhabi bank PJSC)可能的收購事宜與後者進行談判。根據英國的收購規定，阿布扎比第一銀行必須等待6個月才能提出收購要約，但一篇報道稱，阿布扎比第一銀行仍在探索這一想法，加劇了圍繞這家新興市場銀行未來的爭論。