農曆新年過後，國內大宗期貨市場一派紅紅火火，好不熱鬧。以銅為代表的有色金屬正在不斷創出新高，越來越多機構站臺唱多，大宗商品牛市正在路上。
有色掀起漲停潮！機構扎堆看好這些股
今日盤面上，週期股全線大漲，有色板塊掀起漲停潮，截至發稿，天山鋁業上演8天7板走勢，章源鎢業、吉翔股份上演5連板走勢，鑫鉑股份上演4連板走勢，此外還有銅陵有色、雲南銅業、電工合金等共計30股漲停。
訊息面上，外盤有色金屬期貨呈現抱團大漲的態勢。截至當地時間2月19日收盤，LME錫收漲4.61%至26075美元/噸，交易日內最高觸及26365美元/噸，亦創下近10年新高。LME鎳創下了6年多新高。
國金證券指出，價格上漲邏輯強化，通脹預期提振有色板塊配置價值，看好受益於經濟復甦的銅、鋁，受益於通脹預期的黃金，受益於電動化趨勢的鈷、鋰。推薦組合：雲鋁股份、索通發展、赤峰黃金、贛鋒鋰業、華友鈷業。
騰訊自選股據同花順資料統計，有色板塊自2月8日起爆以來，短短6個交易日大漲逾26%。紫金礦業、盛和資源6個交易日大漲超50%，天山鋁業大漲超44%。
此外，今年1月以來紫金礦業獲11家機構“買入”評級，華友鈷業獲9家機構“買入”評級，贛鋒鋰業、國瓷材料、寶鈦股份均獲8家機構“買入”評級。
宣告：文章內容為公開市場資料整理，不構成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。
大宗商品牛正酣，中信證券火上澆油
牛年伊始，以銅為代表的大宗商品“牛氣沖天”，銅價週一上漲超過2%，2月份有望實現前所未有的11個月連漲。受到疫情後消費將超出短期供應的預期推動，基本金屬大幅走高，市場觀察人士已經開始討論，新的大宗商品超級週期是否即將來臨。
興業期貨魏瑩認為，近期大宗商品市場的火熱是多種因素共同作用導致的：從中長期因素看，當前仍處於經濟復甦與通脹上行的階段，整體利於大宗商品價格的上漲。
高盛預測，市場今年將面臨十年來最大的短缺，未來幾個月很有可能出現短缺。倫敦金屬交易所已經有短缺出現的跡象，現貨合約較期貨合約出現溢價。中國一家頂尖企業可能減產進一步加劇了供應緊張的擔憂。上海期貨交易所跟蹤的庫存降至十多年來同期最低水平。據瞭解，中國最大的銅冶煉商中國銅業計劃削減其精銅產量，此前銅精礦加工費跌至多年低點。
值得注意的是，相較於高盛等海外投行，中信證券對銅價未來走勢更為樂觀，在最新研報中看高銅價至1.2萬美元/噸。
中信證券指出，低庫存下的短缺和高流動性下的通脹成為驅動銅價上行的動力，預計未來一年銅價有望突破12000美元/噸，且此輪銅價的上漲存在著突破歷史新高(支撐礦業公司估值向資源切換)和高位持續性強(成長性公司具備高盈利增長確定性)的特點。
在看好銅價上漲的同時，中信證券此前還大幅調高了國內銅概念股龍頭紫金礦業的目標價。在2月18日的研報中，中信證券指出，伴隨著金屬價格上漲創近年來新高，開啟進一步向上的價格預期，龍頭礦業公司的估值邏輯可能由盈利估值向資源維度切換。在目標金屬價格下，預計紫金礦業A/H股市值可達5500億元和5000億港元。
經濟復甦預期增強，大宗商品還能漲嗎？
隨著經濟復甦的預期增強，不少機構及分析師看好大宗商品的行情。
華創證券指出，全球清潔電站進入密集建設期，光伏、風電、儲能領域用銅方興未艾，而電的輸入、儲存、輸出均離不開銅。另外，隨著汽車電動化時代加速到來，新能源車用銅增長動能強勁。新能源領域用銅需求將提升，銅礦供給增速逐年下降，加上流動性至2022年或仍維持較充裕，銅價仍存在上漲空間。紫金礦業、洛陽鉬業、西部礦業、雲南銅業、江西銅業等相關公司有望受益。
東方證券發文稱，從供給端看，預測2021年全球精煉銅總產量同比增速中樞為2.92%，且上半年增量絕對值更低。從需求端看，銅下游終端消費與工業部門的固定資產投資密切相關，2021年全球經濟或將迎來複蘇，將驅動工業部門固定資產投資回升，預計新一輪朱格拉週期上升期或開啟，從而帶動銅終端需求。
儘管不少機構看好大宗商品未來走勢，但市場上也存在看空聲音。
德國商業銀行分析師警告稱，近期大宗商品價格的上漲已經“完全脫離現實”。德國商業銀行分析師Daniel Briesemann認為，金屬價格目前在很大程度上是由投機驅動的，漲勢開始顯得有些過頭了，從技術角度來看，銅和鋁目前已被超買。
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來源：騰訊自選股 星火