股市劍客市場點評
市場簡述
今日早盤，市場延續分化，“煤飛色舞”行情再現。煤炭、鐵礦、黃金、有色、鋼鐵等板塊全線大漲，數字貨幣板塊盤中活躍；醫美、醫療器械、輔助生殖等板塊大幅下跌。
午後指數繼續加速走弱，受寧德時代等權重拖累，股指午後持續走低，創業板指跌超3%，個股跌多漲少。醫美、醫療器械、半導體等板塊跌幅居前；煤炭、石礦開採、石墨電極等板塊漲幅居前。
截至收盤，滬指跌0.65%，報收3418點；深成指跌1.95%，報收13933點；創業板指跌3.46%，報收2910點。兩市成交額逾8300億元；北向資金淨流入尾盤收窄，午盤曾一度流入40億元。
整體看，目前市場仍以結構性行情為主，板塊間互相輪動。而週期股的上漲，主要是股期聯動，不少大宗商品期貨品種的價格創出新高，此外限制產能政策釋出、產品漲價的訊息也有正向反饋作用。不過，近兩日，資源股上漲幅度較大，謹防高位回落。
市場解析
板塊上，前期主線醫美概念退潮，醫療、半導體等板塊大跌，短線資金繼續聚焦上游資源股，煤炭、有色等板塊全天領漲，此外，數字貨幣午後再度走強，智度股份等個股漲停。黃金股狂歡，鐵礦石、稀土永磁跟風造勢，數字貨幣連續爆發，文化傳媒拉昇。券商股表現不振，醫美、半導體、輔助生殖、病毒防治概念走弱，
今日市場熱點板塊：
1、鋼鐵
海南礦業、金嶺礦業、重慶鋼鐵等大漲，河鋼資源、太鋼不鏽、安陽鋼鐵等跟漲。
訊息面：5月6日，工信部印發修訂後的鋼鐵行業產能置換實施辦法，自6月1日起施行。《辦法》明確，大氣汙染防治重點區域嚴禁增加鋼鐵產能總量。未完成鋼鐵產能總量控制目標的省（區、市），不得接受其他地區出讓的鋼鐵產能。長江經濟帶地區禁止在合規園區外新建、擴建鋼鐵冶煉專案。大氣汙染防治重點區域置換比例不低於1.5：1，其他地區置換比例不低於1.25：1。
相較前一版本而言，本次辦法強管控區域更廣，置換比例要求更提高，監督更透明。預計後續產鋼大省產能將面臨更強監管，為完成鋼鐵產量的壓減做充分保障，行業格局或明顯改善。繼續看好利潤拓寬以及集中度提升帶來的高確定性機會。
2、煤炭
平煤股份、山西焦煤、陝西黑貓、潞安環能、新集能源等大漲，鄭州煤電、盤江股份等跟漲。
訊息面：5月6日，國家發改委釋出關於無限期暫停中澳戰略經濟對話機制下一切活動的宣告。宣告稱，近期，澳大利亞聯邦政府某些人士基於冷戰思維和意識形態偏見，推出系列干擾破壞兩國正常交流合作的舉措。基於澳聯邦政府當前對中澳合作所持態度，國家發展改革委決定，自即日起，無限期暫停國家發展改革委與澳聯邦政府相關部門共同牽頭的中澳戰略經濟對話機制下一切活動。
澳洲是我國煤炭第二大、煉焦煤第一大進口來源國。2020年，我國累計進口煤炭3億噸，其中自澳洲進口7809萬噸，佔比25.7%，僅次於印尼（14099萬噸，佔比46.4%），為第二大煤炭進口國。
此事件對動力煤影響相對可控，但會助推市場結構性缺貨加劇。以2020年為例，澳煤動力煤進口僅佔19%，遠低於印尼62.7%，因此後續可透過增加印尼煤進口部分抵消暫停澳煤進口的影響。但澳煤煤質（低硫、高發熱量）優於印尼煤（多以低熱值為主），是動力煤期貨交割品的重要標的，因此澳煤進口若持續收緊會導致國內市場結構性缺貨格局難以解決。
後市方向
當前市場震盪加劇、上攻動能不足的特徵難以改變，短期再起大行情的機率不大，節後市場依然是結構性機會為主，更可能呈現的是防守待機的模式。不過，一般而言，勝率較高的時機或在5月末至6月中上旬，彼時可能是物價見高點後政策環境有所改善的時期，也是佈局博弈“七一”前後指數修復的較好時間視窗，所以對於5月的市場仍需多一分耐心，不宜追漲殺跌。
操作上，可以關注低估值的銀行、中字頭央企、AH溢價率較高的對應個股和兼具漲價與碳中和的資源漲價題材等。
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