智通財經APP獲悉，中銀國際釋出研究報告稱，結合年報、一季報與行業供需情況，中銀國際將日月股份（603218.SH）2021-2023年的預測每股盈利調整至1.28/1.51/1.90元（原2021-2022年預測攤薄每股收益為1.21/1.35/-元），對應市盈率27.7/23.4/18.6倍；維持“買入”評級。
中銀國際指出，2020年公司10萬噸新鑄造產能與12萬噸海上鑄件精加工產能逐步釋放，受益於國內風電行業景氣度向上與公司“兩海戰略”的持續推進，2020年公司風電產品持續呈現產銷兩旺態勢。
中銀國際主要觀點如下：
事件：公司釋出2020年年報與2021年一季報，盈利持續高增長。公司鑄件行業龍頭地位穩固，產能總量穩步擴張、結構持續最佳化。
2020年業績增長94%符合預期：公司釋出2020年年報，實現收入51.11億元，同比增長46.61%；實現歸屬上市公司股東的淨利潤9.79億元，同比增長94.11%；扣非後盈利9.59億元，同比增長95.45%。公司年報業績與預告區間一致，符合中銀國際和市場的預期。
2021Q1盈利增長109%：公司同時釋出2021年一季報，一季度實現收入12.55億元，同比增長50.71%，歸屬於上市公司股東的淨利潤2.72億元，同比增長108.88%，扣非後盈利同比增長102.66%。
風電鑄件產銷兩旺，大型產品快速放量：2020年公司10萬噸新鑄造產能與12萬噸海上鑄件精加工產能逐步釋放，受益於國內風電行業景氣度向上與公司“兩海戰略”的持續推進，2020年公司風電產品持續呈現產銷兩旺態勢。全年公司風機鑄件銷量37.88萬噸，同比增長48.35%，其中海上大型鑄件出貨超過5萬噸，同比2019年的1.36萬噸大幅增長；風電業務收入44.55億元，同比增長55.93%，毛利率同比增加3.30個百分點至28.99%，中銀國際測算單噸毛利潤超過3,400元，同比增長約19%。
注塑機業務基本持穩：2020年公司將注塑機鑄件產銷量分別同比增長6.56%、4.09%%，收入同比增長0.37%至5.48億元，毛利率同比提升0.06個百分點至23.92%。
產能穩步擴張、結構最佳化：目前公司12萬噸精加工產能正在逐步釋放，預計2021年將全面達產；年產18萬噸海上鑄件產能（二期8萬噸）預計2021Q3開始釋放；年產22萬噸大型鑄件精加工產能正處於設計和規劃中，建成後公司將擁有鑄造產能48萬噸、精加工產能44萬噸，精加工短板進一步補齊，有望進一步鞏固公司行業龍頭地位與競爭優勢。
風險提示：疫情影響時間與程度超預期；風電行業需求不達預期；原材料價格出現不利波動；海外貿易風險。