昨日放量走低後,昨日市場再次迎來調整。兩市整體低開低走,盤中一度跳水,午後繼續低迷下,尾盤呈現殺跌。全天看,消費板塊表現搶眼,休閒服務、家用電器以及食品飲料等走強,而其他多數板塊表現頹勢,其中煤炭大跌領銜,有色金屬以及鋼鐵、化工等板塊跌幅居前。
值得注意的是,近期市場整體疲軟,連日來還出現連續調整,但是北向資金整體流入趨勢明顯。尤其是19日以來,除了昨日淨流出30.42億之外,北向資金全部呈現淨流入,而且昨日市場下挫之際,北向資金全天大幅淨流入。而就在上週四和週五,北向資金也呈現連續淨流入超百億的年內罕見表現。
很明顯,市場整理之際,北向資金在進行著掃貨。從市場表現看,價值股的整體表現遠強於其他品種,這點從近期上證50整體走強,而中證500持續走低的劇烈分化就能略知一二。與此同時,當日市場集體走低之際,消費股整體表現搶眼,食品飲料板塊還一度迎來漲停潮。顯然,對於大消費品來說,外資的關注度應該是在加強的。
所以,對於大消費的關注,應該逐步提上日程。一方面,茅臺自8月中旬創下本輪迴調新低的1525.5之後開啟反彈,兩個月來已累計上漲超過20%;另一方面,消費類品種此前連續調整後估值迴歸,也具備階段的反彈需求;此外,週期股和期貨價格背離,本輪週期板塊普漲行情將進入尾聲,對消費類品種的整體性機會或有提振。
不過,從交易層面看,消費類品種更多的具備階段性的交易機會,但從景氣度方向,還不具備大行情的基礎。而真正的趨勢性機會,當前還是政策導向下的新能源方向。
因此,市場的階段性調整,和週期股的走低有很大的關係,也是情緒面的具體反映,但市場當前沒有絕對的實質性利空,不用過於擔心大的調整。而國慶之後兩市總體膠著,主要還是對經濟增速放緩壓力的擔憂,同時通脹高企,市場總體承壓。而在這個過程中,流動性保持穩定,市場支撐基礎還在。對於激進的投資者來說,可繼續挖掘三季報以及高景氣品種的階段性機會。而對於更多的風險偏好不高的投資者,當前輕倉觀望或者適當關注低估值品種,同時,耐心等待市場新的方向選擇後再做具體的定奪。