下半年的市場迎來“開門紅”。上週五，上證指數收於3152點，周內漲幅達5.82%，創年內新高。
下半年“起跑”的發令槍打響不滿一週，“牛市”這一詞彙昨日的微信指數已經飆升至近920萬。申萬宏源中期報告預計稱“下半年至少有一波非常像的大反彈”。
截至上週五，北向資金當天淨買入131.94億元，7月2日和3日連續兩日超百億元，呈連續第15周淨買入。兩融餘額雖在週五有所回落，但截至7月2日，兩融餘額達11903.15億元，再度重新整理2016年1月8日以來的四年半新高。
開源證券解盤市場風格，稱7月1日前後市場風格已經發生顯著改變：前期強勢的醫藥生物、TMT板塊轉為弱勢，以大金融和煤炭、建材為代表的順週期板塊領漲全市場。從資金方向上看，內外資合力打出風格切換的第一槍，北上資金全面切換向低估值+順週期，普通股票/偏股混合型基金正在積極佈局價值風格。
另外，機構調研熱度也較前週迴溫，僅7月內，就有46家公司獲機構調研。德賽西威、周大生、廣聯達、一心堂等為券商調研熱門股。
德賽西威上週接待了2批次合計逾110家機構的電話調研，其中不乏淡水泉、拾貝投資、新價值等明星私募。此前其稱公司產品多屏智慧座艙產品已在理想汽車、長安汽車和奇瑞汽車的車型上配套量產，並獲得廣汽集團、長城汽車、長安汽車、奇瑞汽車和天際汽車的新專案訂單。
周大生7月1日接待了星石投資、敦和資產、嘉實基金等在內的百餘家機構，其周漲幅達14.89%，機構主要關注周大生跟快手帶貨一哥“辛巴"團隊的合作，以及直播銷售的開展情況。
A股策略首席分析師秦培景強調對近期市場風格的判斷，稱低估值板塊的補漲並非風格切換，只是短暫的風格再平衡，也是未來風格切換的預演。預計補漲仍將持續1~2周，但漲速將放緩；解禁壓力與業績驗證過後，市場將重回均衡狀態。3季度後期起，金融和週期才將成為下一輪持續數月的趨勢性上漲的主線之一。