智通財經APP獲悉，長江證券釋出研究報告稱，在碳中和及平價驅動的背景下，且當前全球風光發電量佔比不到10%，光伏風電專案需求巨大。短期來看，2月淡季不淡趨勢強化;整體來看，風電專案收益率價效比愈發顯現，行業裝機高增的確定性愈發明確。該行繼續堅定看多新能源板塊。光伏方面，量確定性高增背景下錨定盈利變化趨勢優選細分賽道∶1)盈利改善的一體化及逆變器;2)供需緊張盈利維持高位的膠膜及矽料;3)盈利短期底部中期改善的玻璃及跟蹤支架等。風電方面，建議優選具備雙海邏輯的零部件，以及具備大兆瓦產能的風機龍頭。建議重點佈局具備大兆瓦產品的優質龍頭。
碳中和及平價驅動下風光並進趨勢不變。當前全球風光發電量佔比不到10%，碳中和目標任重道遠，光伏風電專案需求巨大，不存在競爭關係。光伏應用場景廣泛，1.8-1.9元/W的元件價格對應收益率6%以上的良好水平;風電風機招標價格持續下降專案收益率顯著提升;國內外風光裝機高增趨勢確定。
光伏方面，需求高景氣持續得到驗證。短期來看，2月淡季不淡趨勢強化，元件排產絕對量環比基本持平，剔除假期因素開工率小幅提升;矽料拿貨積極，庫存維持低位;矽片開工提升，供需緊張價格上漲;以上均印證需求高景氣。2022年建議切換供給視角，隨著矽料的薄片化及粒子國產化進度超預期，推算22年上述兩個環節可支撐裝機規模為260GW，即行業裝機規模有望從當前的210-220GW的預期上修至250-260GW左右，需求增速有望從40%左右，提升至50%以上。
風電方面，基於2021年高增的招標規模，該行預計2022年年均裝機有望達到60GW∶1)大基地專案有望達30-40GW左右;2)海上風電6-8GW(吊裝規模相較2021年實現平滑過度);3)保障性規模剔除與大基地重疊部分、風電下鄉、老舊機組改造亦有望貢獻部分增量，綜上風電裝機相比2021 年的47.6GW亦有望實現高增。整體看，在陸風風機、海風風機招標價格向下的背景下，風電專案收益率價效比愈發顯現，行業裝機高增的確定性愈發明確。
本文來源於長江證券，智通財經編輯：楊萬林。