投融資季報
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2021年Q4中國投融資市場概覽
2022年Q1中國一級市場已披露事件中，共完成投融資事件1851起，共涉及1821家被投企業與2219家投資機構。融資數量Top5的地區包括：廣東、北京、江蘇、上海與浙江。
睿獸分析監測顯示，中國2022年Q1共有94家企業完成上市，融資總額達1267.16億元人民幣，主要覆蓋醫療健康、傳統行業、智慧製造、材料和企業服務等行業。Q1的IPO事件數同比下降36.91%，IPO融資金額同比下降42.02%。其中，太陽能光伏企業「晶科能源」、行動通訊運營商「中國移動」等專案實現多次與二次上市。
一級市場概況
統計資料
2022年Q1中國一級市場已披露事件中，共完成投融資事件1851起，共涉及1821家被投企業與2219家投資機構。在已披露的事件中，融資總額達1641.09億元人民幣，主要覆蓋醫療健康、智慧製造、企業服務、傳統行業、人工智慧等行業。
睿獸分析監測顯示，Q1投融資事件環比下降50.07%，同比下降65%。融資金額環比下降63.42%，同比下降38.53%。
透過對比2022年Q1各月的投融資資料，總體呈現下降趨勢，第一季度平均融資事件為617起，同比下降39.39%；Q1平均投融資金額保持在547萬，同比下降38.53%。
Q1大額投資事件
汽車及零部件產銷商「奇瑞集團」完成C輪高達100.54億人民幣的融資，投資方為立訊精密，是一家專注於聯結器的研發、生產和銷售的公司。該融資是立訊精密與青島五道口簽署《股權轉讓協議》，約定以100.54億元購買青島五道口持有的奇瑞相關股權，未來將與奇瑞新能源共同組建新能源汽車研發及製造的合資公司。
智慧電動車生產商「賓理科技」獲得了100億人民幣的A輪融資。本輪投資方為武漢長江資本，是全國領先的長江生態保護和綠色發展的投資商、運營者。融資之後，賓理科技將和長江資本聯合成立新能源汽車產業基金，共同建設汽車生產的產業上下游供應鏈生態。
基礎設施物業管理服務商「京東產發」完成8億美元的B輪融資，本輪融資由華平投資領投，高瓴投資跟投。此次投資是華平投資聯合領投京東產發A輪融資後的再次加碼。本輪融資後，在業務層面，京東產發將繼續擴大業務發展和最佳化業務轉型。
新能源汽車研發生產商「長安新能源」完成49.77億人民幣的B輪增資，投資包括長安汽車、交銀國際、承元基金、信石信鴻和中金科元。增資完成後，公司持股比例由48.95％稀釋到40.66％，仍為第一大股東，並且，透過本輪增資，長安新能源將建立更加市場化的運營機制。
生物科技合約研究組織機構「諾威健康」完成7.6億美元的Pre-IPO輪融資。該輪投資方未披露，融資估值將達到30億美元，同比估值高出約30%。交易之後，資金將用於支援併購及技術賦能，為公司未來發展奠定堅實基礎。
汽車自動駕駛系統研發商「文遠知行」完成4億美元的D輪融資。本輪投資方包括廣汽集團、博世、中阿產業投資基金、凱雷投資集團。這已是文遠知行的第10輪融資，其中，去年分別完成B輪和C輪融資。至今，其已累計完成融資約12億美元。
輪次分析
睿獸分析監測顯示，2022年Q1投融資市場中與往年大部分投融資輪次表現相似。
事件分析
智慧製造、醫療與企業服務等行業融資頻繁
睿獸資料監測顯示,2022年Q1共有1851起投資事件並有1821家企業獲投，重點集中在智慧製造、醫療健康、企業服務和人工智慧等領域。
在智慧製造領域中，半導體元件再利用技術服務商「高芯眾科」在Q1獲得A+輪和B輪的融資。A+輪的投資方是京東方旗下基金公司的顯智鏈投資。B輪的投資方由和利資本領投，東運創投和弘博資本跟投，此輪融資將主要用於新品研發、市場拓展、新基地建設與國外研發中心建設等專案。
在醫療健康領域中，創新型生物製藥企業「丹諾醫藥」完成了C輪和D輪的融資。C輪融資由燕園首科資本、國聯投資、中諾創投、高特佳投資、星河集團和貝森資本投資。D輪融資金額達2.64億人民幣，由燕創資本和高特佳投資共同領投，星河資本、貝森資本、國聯新創、中諾創投和元禾控股跟投，投資金額將用於後期臨床試驗等。
私域一體化營銷SaaS服務提供商「星雲有客」完成了數億元人民幣A輪的融資。該輪融資由IDG資本和高瓴創投聯合領投，聯想創投跟投，本輪融資將用於產品迭代升級和加速市場佈局。早些時期，該專案完成了4000萬人民幣的Pre-A輪融資。該融資由初心資本領投資，聯想創投跟投。星雲有客CEO柯尊堯表示，“天使輪、Pre-A輪融資的接連完成，將助力星雲有客的商業迭代和價值創造，用更完善的產品和精細化的服務，為品牌方的私域營銷戰略和品牌數字化戰略持續賦能。
能源電力行業早期投資興起
2022年Q1能源電力領域的投資數量明顯增加，較2021年Q1投資事件量提升55%。投資事件量從去年Q1的59家增至今年Q1的93家，有明顯提升。融資金額較2021年Q1相比，提升了23%。相同的是，能源電力領域的投資基本上集中於新能源、能源服務行業。
動力鋰電池研發生產商「星恆電源」在2022年Q1完成D輪高達9.5億人民幣的融資。該輪由深創投領投9.5億人民元。該專案團隊是為全球新能源汽車提供動力電源解決方案的公司，融資資金將用於技術戰略、產品戰略、業務戰略等多維度的革新，有利於公司鋰電池技術創新及產業化、開展多場景產品佈局。
聚變裝置執行控制軟體研發商「能量奇點」完成了4億人民幣的首輪融資。該輪融資由米哈遊和蔚來資本共同領投，紅杉中國種子基金和藍馳創投跟投。該專案聚焦於研製有商業發電潛力的高磁場、高參數、標準化的高溫超導託卡馬克裝置及其執行控制軟體系統。融資將用於研發和建設全球首臺基於全高溫超導材料的小型託卡馬克實驗裝置，以及研發可用於下一代高效能聚變裝置的先進磁體系統。
地區分析
2022年Q1融資數量Top5的地區包括：廣東、北京、江蘇、上海與浙江。
注：下圖中的融資佔比是根據本季度融資事件總量（共1851件）進行計算。
一級市場重點行業分析
行業概況
2022年Q1最熱門的五大行業分別為：醫療健康、智慧製造、企業服務、人工智慧、汽車交通。
醫療健康行業分析
2022年Q1醫療健康行業融資最為頻繁，共有330筆投資完成交割。其中，醫療服務、醫療器械與醫療技術所屬賽道頗受投資者青睞，被投事件佔醫療健康行業被投總數的77.60%。以下是Q1醫療健康行業的大額融資排名：
香港亞洲醫療控股有限公司：獲2022年Q1醫療技術領域最大融資
2022年02月10日，香港亞洲醫療控股有限公司獲得4億美元的D輪融資，本輪融資由碧桂園創投、春華資本領投，泰康人壽、工銀國際、農銀國際、交銀國際、Hudson Bay Capital、夏爾巴投資跟投，老股東君聯資本、泛大西洋投資集團繼續加註，浩悅資本擔任本輪融資獨家財務顧問。
香港亞洲醫療起源於1999年，是國內最優秀的心血管疾病診療專家搭建最好的醫療服務平臺，二十多年來一直立足心血管學科發展前沿和一切為患者服務的核心理念，堅持醫、教、研並重的發展戰略，目前已建立覆蓋中國內地、中國香港和日本等國家和地區的醫療體系，其旗下的武漢亞洲心臟病醫院在2022年累計接診約500萬人次。本輪融資後，集團將繼續在服務上不斷謀求變革，朝著建設集臨床治療、病人護理、研究和教育為一體的心臟病醫學集團發展。
智慧製造行業分析
2022年Q1，智慧製造行業共完成300個投資事件，融資金額達185.02億元。其中，積體電路賽道最為火熱，共完成150筆投資，融資金額佔行業總量的50%。
投資機構中，深創投、中芯聚源、中科創星、武嶽峰資本與金浦投資出手最為頻繁，分別完成交易16、15、12、12與12筆。
輪次分佈
據睿獸分析統計，智慧製造領域在2022年Q1合計實現300筆投資交易，而在2021年Q1，合計完成392筆。智慧製造行業投資事件較去年同期下降，但早期投資（種子輪至A輪）佔比較為穩定，2022年Q1的早期投資佔比74.33%，與2021年Q1早期投資佔比的72.53%基本持平。
大額投資事件
Q1智慧製造行業融資金額達185.02億元，平均單一專案融資金額達6.1億元。
在Q1的大額投資事件中，有4家獨角獸企業在列，分別是英諾賽科、矽谷數模、承芯半導體和科工空間。詳細資訊如下：
VR/AR行業分析
2022年Q1，VR/AR行業共完成32個投資事件，融資金額達35.19億元。其中，VR/AR內容（內容層）賽道最為火熱，共完成12筆投資，融資金額佔行業總量的37.5%。
投資機構中，紅杉中國、中科創星、順為資本、愛奇藝與五源資本出手最為頻繁，分別完成交易4、3、3、2與2筆。
輪次分佈
據睿獸分析統計，VR/AR領域在2022年Q1合計實現32筆投資交易，而在2021年Q1，合計完成30筆。下圖顯示，2022年智慧製造行業的早期投資（種子輪至A輪）佔比比例較為穩定。2022年Q1的早期投資佔比70.05%，與2021年Q1早期投資佔比的75.33%基本持平。
大額投資事件
Q1VR/AR行業融資金額達35.19億元，平均單一專案融資金額達1.1億元。
在Q1的大額投資事件中，有1家獨角獸企業在列，該獨角獸企業為承芯半導體。詳細資訊如下：
Q1獲投獨角獸
據睿獸分析統計，2022年Q1在醫療健康領域有3家獨角獸被投，單一專案融資金額超20億人民幣。由獨角獸被投領域來看，醫藥服務的醫藥賽道更受歡迎。智慧製造領域共有8家獨角獸被投，其中，積體電路賽道更受歡迎。VR/AR領域共有3家獨角獸企業被投。
CVC機構動向
人工智慧領域贏得大眾青睞：指紋識別技術研發商「極豪科技」發生工商變更，新增OPPO關聯公司巡星投資(重慶)有限公司，持股5%。公司創始人陳可卿是典型的技術型人才，曾是曠視科技的第5號員工，擁有10年的深度神經網路及計算視覺的管理、技術、產品和方案經驗。另外，極豪科技的第二大股東為韋爾股份（SH:603501），佔股29.25%。韋爾股份是A股大熱的晶片股之一，市值超2000億。
同時，OPPO也跟投了空間智慧技術研發商「宸境科技」的數千萬美元A輪融資。該專案由上海人工智慧產業股權投資基金和IDG資本共同領投。
汽車交通領域獲得多次投資：2022年，多家企業希望快速進入汽車交通領域。2022年Q1，聯想創投獨家投資智慧電動兩輪出行企業「派電科技」，完成了近億元人民幣的Pre-A輪融資。目前，聯想透過聯想創投等平臺已經累計投資了超60家出行類公司，其中不乏易車、和諧汽車、神州租車、神州優車、高德地圖等多家上市公司，以及蔚來汽車、優信二手車、北科天繪、途虎、神州專車等十幾家明星公司。此外，汽車自動駕駛系統研發商「文遠知行」也獲得了來自廣汽集團、博世、中阿產業投資基金、凱雷投資集團的超4億美元的C輪融資。
由此可見，人工智慧已成為新一輪產業變革的核心驅動力和經濟發展的新引擎，正不斷催生新技術、新產品、新產業，已經深刻改變了人們的生產生活方式，乃至全球經濟格局和經濟結構，因此吸引了投資人的目光；其次，在汽車交通領域，過去一年是網約車服務平臺大洗牌的一年，未來，資本市場也將會對汽車交通領域的創業專案越來越認可。
二級市場概況
IPO統計資料
睿獸分析監測顯示，中國2022年Q1共有94家企業完成上市，融資總額達1267.16億元人民幣,主要覆蓋醫療健康、傳統行業、智慧製造、材料和企業服務等行業。Q1的IPO事件數同比下降36.91%，IPO融資金額同比下降42.02%。
A股IPO大額融資
創新型生物製藥公司「邁威生物」於2022年1月18日在上海證券交易所科創板上市，融資規模達34.77億人民幣。其主營業務為治療用生物製品的研發、生產與銷售,具體為包括人用治療性單克隆抗體、雙特異性/雙功能抗體及ADC藥物在內的抗體藥物以及長效或特殊修飾的細胞因子類重組蛋白藥物。
赤蘚糖醇研發商「三元生物」於2022年02月10日在深圳證券交易所上市，發行價格109.30元/股，對應市盈率為63.39，融資規模達到36.86億人民幣。其主營業務為赤蘚糖醇及復配糖產品的研發、生產和銷售。
晶片製造商「翱捷科技」於2022年01月14日在上海證券交易所科創板上市，首次募集資金總額達68.83億人民幣。其主營業務為研發無線通訊晶片和技術創新,且提供超大規模高速SoC晶片定製及半導體IP授權服務。
第三代半導體碳化矽材料研發生產商「天嶽先進」於2022年01月12日在上海證券交易所科創板上市，融資規模達35.58億人民幣。天嶽先進的主營業務為研發、生產和銷售碳化矽等。
網路營銷服務公司「康冠科技」於2022年03月18日在深圳證券交易所上市，融資規模達175.82億人民幣。康冠科技主營業務為研發、生產以及銷售智慧顯示產品。
港股IPO大額融資
腫瘤免疫醫療研發商「樂普生物」於2022年02月23日正式在港交所主機板上市，本次IPO預計發行1.27億股，其中香港公開發售1268.8萬股，國際發售1.14億股，另有超額配售1903.1萬股。樂普生物主要從事生物、醫學、化學科技（人體幹細胞、基因診斷與治療技術開發和應用除外）領域的技術開發等業務。
人工智慧商業解決方案提供商「創新奇智」於2022年01月27日登陸港交所。融資金額高達10.92億港元，上市後，H股將以每手100H股買賣。創新奇智此次募資用途將用於提高公司的研發能力、商業化能力等。
高階口腔醫療連鎖機構「瑞爾齒科」於2022年03月22日在香港聯交所主機板掛牌上市。此次發行，瑞爾齒科成為中國口腔連鎖第一股，發行價為14.62港元/股，開盤後市值約85億港元。其主營業務為面向顧客提供專業、領先、具國際水準的高品質口腔醫療服務。
二次上市專案
太陽能光伏企業「晶科能源」於2022年01月26日登陸上海證券交易所科創板開始交易，上市首日，晶科能源的股價收報10.55元/股，單日上漲幅度達到111.00%。本次在科創板二次上市，晶科能源募資約100億元。募集資金扣除發行費用後，晶科能源擬將全部用於晶科能源主營業務發展，包括年產7.5GW高效電池和5GW高效電池元件建設專案、海寧研發中心建設專案等。根據其能源招股書，晶科能源研發實力雄厚，光伏技術水平領先全國，已取得境內外發明專利149項，累計承擔4項國家重點研發計劃、1項國家能源局專案以及100餘項其他各類科研專案。
行動通訊運營商「中國移動」於2022年01月05日正式在上海證券交易所主機板上市，發行價每股57.58元，融資金額達到486.95億人民幣。此次二次上市募集的資金擬用於5G精品網路建設專案、雲資源新型基礎設施建設專案、千兆智家建設專案、智慧中臺建設專案、新一代資訊科技研發及數智生態建設等專案。
全方位IT服務及行業解決方案提供商「軟通動力」於2022年03月15日在深圳證券交易所掛牌上市，股票程式碼為“301236”，發行價為每股72.88元，募集資金為46.3億人民幣。此次在深圳證券交易所上市，是第二次上市，第一次上市時間為2010年12月14日，融資金額達1.4億美元。
IPO市場變化
2022年Q1，IPO事件數同比呈現下降趨勢。IPO事件數同比下降36.91%，IPO融資金額同比下降42.02%。
2022年Q1階段，上交所共有38家企業上市，總市值達到18824.55億元人民幣。其中，醫療健康、能源電網、智慧製造行業企業居多。
在2022年Q1中共有41家企業在深圳證券交易所上市，總市值達到5000.33億元人民幣，其中，智慧製造、醫療健康與傳統行業企業居多，主要集中在江蘇、浙江與廣東等城市。
Q1季度中，十三屆全國人大五次會議再次強調要全面實行股票發行註冊制，以此促進資本市場平穩健康發展。註冊制改革不僅是發行環節的改革，而且是資本市場全要素、全鏈條的改革。
附：資料界定準則
資料範圍：本報告中涉及的事件均發生於2021年10月1日至2021年12月31日之間。
投融資事件數：指的是睿獸分析監測到的已公開披露的融資事件數。
融資金額：是已披露融資金額的總和，以人民幣計算，其中包括部分估算值（如針對“億級人民幣”、“數百萬美元”等進行估算），為實時匯率計算（本月平均）。
行業劃分方法：依據睿獸分析中的26個行業體系進行劃分，或依據熱門賽道與產業圖譜進行劃分（如RPA、基因檢測等均為熱門賽道）。
輪次說明：本報告重點關注一二級市場自種子輪到上市的投資活動。
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