FX168財經報社(北美)訊 週五(10月28日)，在加拿大央行(BoC)決定放慢加息步伐後，加元在一週內落後於其他主要貨幣，這令市場感到驚訝，並導致許多預測者重新考慮加元的前景。
加元在G10集團中仍然是今年表現第二好的貨幣，但在週三的利率決定之後，除了美元以外的所有貨幣都遭受了重大損失，加元也因此下落。
此前，加拿大央行週三僅將其現金利率上調了50個基點，令分析師、經濟學家和市場感到失望，他們原本希望將基準利率再提高75個基點，以將基準利率提高到4%。
加拿大央行週三的決定伴隨著經濟增長預測和其他預測的下調，這些預測繼續表明加拿大通脹率可能要到2024年底才能恢復到2%的目標。
加拿大央行行長Tiff Macklem在週三的新聞釋出會上曾表示：“正如我們所提到的，在最新展望中，我們預計未來幾個季度的增長將停滯不前，或者更準確地說，今年第四季度和明年前兩個季度或上半年的增長會接近於零。這意味著，兩個甚至三個季度小幅負增長的可能性與小幅正增長的可能性是一樣。這不是嚴重的收縮，而是顯著放緩。”
自2022年3月以來，加拿大央行已宣佈六次上調現金利率，其中4月份上調1%，是自1998年以來加拿大最大的一次利率上調，9月份上調0.75%，這些舉措將借貸成本基準從0.25%上調至3.75%。
儘管該銀行在週三的宣告中確實表示，未來幾個月仍可能進一步提高現金利率，但Tiff Macklem在新聞釋出會上也明確承認，加拿大央行當前的緊縮週期即將結束。
這對加元來說可能是一個里程碑式的發展，今年加息已大大受益於美聯儲的加息步伐，因為後者已經將美國的借貸成本從0.75%提高至3.25%。
加拿大GDP資料：
週五，加元兌部分貨幣下跌，英鎊兌加元重回本週高點附近，但在GDP報告顯示8月份當地經濟表現好於許多經濟學家的預期後，兌其他貨幣仍保持強勁。
8月份加拿大GDP月度增長率為0.1%，當時經濟學家一致認為該增長率停滯不前，加拿大統計局在同一公告中表示，9月份GDP也可能再增長0.1%，第三季度共增長0.4%。
然而，這在很大程度上反映了零售和批發貿易的產出增長，這些貿易在幾個月前一直處於壓力之下並且前景惡化，而政府的非商業活動的增長也是8月份的主要貢獻者。
最值得注意的是，8月和9月期間建築業的低迷加劇，而製造業和自然資源相關行業等其他關鍵行業的產出也在8月大幅下降。
這些行業中的每一個都高度暴露於利率上升可能對家庭需求產生的影響，或者全球經濟前景惡化之中。由於烏克蘭衝突引發的商品價格壓力，以及相互關聯的中央銀行應對通脹上升的措施，全球經濟前景變得黯淡。
加拿大銀行和美聯儲在應對通貨膨脹時一直是最積極的發達國家中央銀行，將經濟放緩到足以降低國內通貨膨脹壓力的程度一直是貨幣政策的主要目標。
以下是最新分析師和經濟學家關於利率和加元未來的觀點：
豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne表示：“在平靜的隔夜交易中，加元已回落至1.36區域，如果風險情緒惡化，可能會面臨進一步下滑的風險，但我們認為近期加元的跌幅有限。從技術角度來看，昨天的震盪交易給加元的短期前景蒙上了一層陰影。美元下跌在10月初低點1.35 附近獲得支撐，而美元的快速反彈未能將漲幅保持在1.36。”
道明證券高階外匯策略師Mazen Issa表示：“自6月以來，我們一直對加元持悲觀態度，尤其是現在央行已經暗示最壞的情況尚未到來。對我們來說，利率越高，宏觀環境的下行空間就越大。加拿大央行的宣告和隨附的貨幣政策報告都表達了經濟中對利率敏感的板塊正在放緩。事實上，這些板塊對於支援先前的經濟擴張至關重要，但現在不再如此。我們認為加元的前景在未來幾周和幾個月內將決定性地走低。我們在央行做出決定之前就有美元兌加元多頭頭寸（目標是1.40）。由於最近全球央行的政策放緩有助於支撐風險反彈並弱化美元，這一頭寸一直在掙扎。鑑於中國銀行早些時候的調整，我們將繼續持有這一頭寸，儘管我們對美元可能會繼續在一些戰術性回撥中走軟的想法表示贊同。”
加拿大國家銀行金融市場首席利率策略師Warren Lovely表示：“雖然經濟學家對加息幅度（即 50對75個基點）存在一些爭論，但交易員幾乎完全接受這些變動。雖然加息50個基點的舉措可能不會與最近的鷹派言論相沖突，但今天的利率宣告（和相關評論）清楚地表明，管理委員會現在願意權衡在過度收緊與收緊不足之間的風險。很明顯，這在很大程度上仍取決於通脹的變化。雖然這可能不是最後一次加息，但希望它是經濟最後一次大規模緊縮。我們認為，現在是央行採取更加依賴資料的立場的時候了，這意味著微調政策利率的時候到了。這時的央行沒有更多的大動作，最後的一次小幅加息可能會結束緊縮週期。 "
加拿大帝國商業銀行資本市場北美外匯策略主管Bipan Rai表示：“前期加息階段已接近尾聲。不僅如此，央行對於資料依賴現在將焦點轉移到12月會議加息25個基點或50個基點的討論，我們可能離更精確的調整不遠了。我們仍然對終端利率在4.25%左右的想法相當滿意。這意味著，如果我們看到央行在12月加息50個基點，這可能會將我們帶入精確調整的區域。另一個選項是，在12月加息25個基之後，在1月會議上再次加息25個基點。我們確實感覺Tiff Macklem更加重視先前加息對經濟活動放緩的影響，而更快速的核心通脹指標正朝著正確的方向發展。我們的觀點仍然是買入美元兌加元1.34區域的回撤位，歐元兌加元短期內應該會接近1.38。”
加拿大皇家銀行資本市場高階經濟學家Josh Nye表示：“雖然加拿大央行沒有直接提及衰退字眼，但它承認幾個季度負增長的可能性與幾個季度出現小幅正增長的可能性是一樣的。這可能意味著當經濟已經陷入衰退時，央行才會承認。雖然加拿大央行將2023年的增長預測下調了一半至0.9%，但仍遠高於我們0.2%的預測。央行的鴿派支撐了我們的觀點，即加拿大央行將繼續縮減其緊縮週期至年底，12月加息25個基點，最終利率為4%。圍繞該預測的風險仍偏向上行。事實上，Tiff Macklem似乎將下次會議的辯論定為25個基點對50個基點，我們認為加拿大央行希望看到每月核心通脹指標進一步放緩，通脹預期暫停在4%。”