雷達財經出品 文|吳豔蕊 編|深海
彭永東接棒後，貝殼的業績並不靚麗。
近日，貝殼公佈了2021年三季報，公司營業收入同比下降，季度淨利潤出現六個季度以來首次虧損，公司的總成交額較去年同期下降了超兩成。國慶過後，貝殼被曝大裁員。從第三季度代理人資料來看，無論從總人數還是活躍代理人數，都較二季度末下降。
目前，彭永東投票權已落地。外界好奇的是，彭永東能否帶領貝殼走向新的輝煌。
三季度營收下降、淨利潤轉虧
2021年第三季度，貝殼營業總收入180.96億元人民幣，較去年同期下降11.90%；淨利潤為-17.66億元人民幣，同比減少了2443.84%。
對於收入下降的原因，財報稱2021年第三季度的交易總值從2020年同期的1.05萬億元人民幣下降至8307億元，下降幅度達20.9%。
具體來看，受報告期內一系列市場降溫措施的影響，現有房屋交易（相當於二手房）市場放緩。貝殼的現有房屋總交易值從2020年同期的5761億元人民幣下降到2021年第三季度的3782億元，下降了34.3%。同時，貝殼收取的佣金比例有所增長，抵消了部分下降趨勢。最終造成貝殼三季度現有房屋交易服務收入61.38億元，較去年同期減少了30.64%。
對於新房交易，總成交額較去年同期略微下降，得益於佣金率的增長，2021年第三季度新房交易服務收入達113.48億元，同比增長2.5%。同時受現有房屋教育服務的金融服務淨收入減少和裝修服務淨收入29.4%增長的影響，貝殼新型服務業和其他服務業收入為6.10億元，同比減少了2.4%。
貝殼董事長彭永東認為，三季度的業績既反映了該行業面臨的廣泛的宏觀環境挑戰，也反映了公司業務的韌性，該季度交易總額同比下降了兩成，但仍跑贏市場。
除代理商專業化的數字化賦能、新房交易服務的風險控制和數字化之外，彭永東還提及了此次收入增長近三成的裝修服務業務。2021年7月，貝殼80億人民幣收購的聖都家裝，在華東市場保持較快增長，其未來與公司的潛在整合將進一步增強貝殼在裝修業務方面的競爭力。
2021年第三季度貝殼毛利率為15.2%，較去年同期的21.3%下降了6個百分點。對此，財報解釋稱，這主要是由於現房交易淨收入的下降導致的現房交易的貢獻利潤率較低，以及鏈家中介的固定成本補償相對持平導致。
財務狀況方面，截至2021年9月30日，貝殼現金及現金等價物217.80億元，公司流動資產總額為703.11億元，流動負債合計293.93億元；資產負債率為33.27%。
同時，2021年第三季度貝殼商譽及無形資產減值為人民幣3.97億元，該專案2020年末為零。對此，公司解釋稱主要是由於最近的市場下行趨勢以及公司對定性商譽減值評估中的業務前景的長期看法，因為某些被收購企業的賬面價值很可能超過了其公允價值。
貝殼將繼續監控和評估商譽的公允價值，如果事實和情況發生變化，將來可能會記錄額外的非現金減值費用。
貝殼代理人數環比減少超3萬
截至2021年9月30日，貝殼代理人數為51.55萬人，同比增長7.9%。而截至2021年6月30日，貝殼代理人數為54.86萬人，第三季度較第二季度減少了約3.31萬人。
截至三季度末，公司活躍代理數量為46.80萬人，同比增長13.10%。而三季報的備註中提及截至2020年9月30日，2020年12月31日，2021年3月31日和2021年6月30日，貝殼平臺上的活躍代理數量分別為41.37萬人、44.54萬人、47.93萬人和49.97萬人。公司活躍代理數量在持續增加後，三季度減少了約3.17萬人。
同時，2021年第三季度貝殼的內部佣金和薪酬收入成本為60億元人民幣，上年同期為66億元人民幣。財報稱，主要原因是透過鏈家中介完成的現房和新房交易數量減少。
10月，多個城市傳來貝殼人員陸續收縮的訊息。其中“上海產研團隊200來號人一夜之間被一鍋端，裁員補償為N+3”。對此，貝殼回應稱，“今年以來，行業環境發生較大變化，公司據此對上海地區金融等部分業務進行調整。對於此次調整涉及到的員工，將嚴格遵守國家勞動法等相關法律法規進行妥善安排，同時為其優先提供內部轉崗機會。”
在陸續裁員代理人員的同時，貝殼的門店數量和研發人員仍在增加。
截至2021年9月30日，貝殼門店數量為5.39萬家，較二季度末淨增加1078家，比一年前增長了20.2%；活躍商店全部換成門店數量為4.95萬家，同比增長了20.2%。
截至2020年9月30日，2020年12月31日，2021年3月31日和2021年6月30日，貝殼平臺上的活躍門店數量分別為41152家、43436家、44937家和49046家。與活躍代理人數減少不同的是，貝殼三季度的活躍店鋪數量仍在增加。
而在三季報中提及，公司門店相關的成本在 2021 年第三季度增長至人民幣 10 億元，同比增長19.70%。主要是由於鏈家品牌門店數量增加所致，以及2021年開業的合同服務中心租金增量上升。
同時貝殼三季度研發費用為10.43億元，去年同期為7.89億元。主要原因是有經驗的研發人員人數增加，抵消部分以股份為基礎的補償費用的減少。
結合上述變化，在疫情的影響下，貝殼的活躍門店數量整體仍在上升，在減少普通經紀人的同時，增加研發人員，向董事長彭永東提及的數字化轉型。在轉型的同時，貝殼的虧損仍在擴大。2021年第三季度，貝殼淨利潤由盈轉虧。
彭永東投票權落地
貝殼找房由鏈家網升級而來，是一家領先的線上線下一體化的房屋交易和服務平臺。公司提供包括二手房、新房、租賃、裝修和社群服務等全方位居住服務。
2001年11月，鏈家房地產經紀第一家門店開業。此後3年內，創始人左暉將門店數量擴張到了上百家。2009年，門店數量到520家，員工的數量從200人增加到1萬人，鏈家從此擠入了二手房交易的第一梯隊。
2014年，左暉決定將鏈家線上更名為鏈家網，開始嘗試線下和線上打通的O2O模式。2018年，鏈家網升級為貝殼找房。2020年8月，貝殼找房在美股上市，初期上市之際，市值超600億美元。
2020年5月，貝殼找房釋出公告，公司創始人兼董事長左暉因疾病意外惡化於2021年5月20日去世。5月24日，貝殼公告稱，彭永東接任董事長一職。
7月29日，直接擁有76.7%投票權的左暉家族信託計劃將投票權委託給彭永東和單一剛在內的管理層。
11月8日，三季報公佈前日，貝殼公告稱將彭永東和單一剛所持有的A類普通股轉化為B類超級投票權。彭永東持有股份變更為1.1億股B類普通股，直接投票權由1.0%變更為9.5%，而單一剛的直接投票權也從0.4%變更為4.1%。至此，由彭永東直接、間接支配的投票權達到78%。
彭永東能否帶領貝殼找房走向新的輝煌？雷達財經將繼續關注。
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