券商晨會精華：三季度盈利修復超預期將繼續點燃市場

財聯社10月13日訊，昨日指數放量單邊上行，午後持續逼空，兩市下跌個股不足200只，逾140只個股漲超9%，市場賺錢效應持續高漲。市場題材遍地開花，數字貨幣、深圳等板塊受週末訊息刺激開盤走高，特高壓、風電、充電樁等板塊輪動拉昇。整體上來看，資金連續做多，大盤重返強勢區域，市場人氣表現亢奮。

隔夜美股三大指數集體收漲，道指漲0.88%，標普500指數漲1.64%，納指漲2.56%。大型科技股普漲，蘋果漲6.35%，創近兩個半月以來最大單日漲幅。

今日券商晨會上，國泰君安證券表示，雙節後市場接連大漲突破震盪區間中樞，風險偏好抬升是交易核心，而Q3盈利修復程序超預期將繼續點燃市場，科技+可選消費為主。山西證券表示，十月份重點關注以下事件，首先是上市公司三季報業績披露；另外關注美國大選程序和全球疫情的二次暴發情況；最後是本月底的五中全會關於十四五規劃的內容。

國泰君安證券：Q3盈利修復程序超預期的機率較大

當前全A共有520家上市公司披露Q3業績預告，依據歷史經驗披露程序約1/3，其中家電、輕工、汽車等可選消費及電新等成長板塊訊號較為積極，超預期機率較大。

科技作為盈利修復週期中最閃亮的星，科技成長仍是全年關鍵。雖然短期風險偏好下行將壓制科技板塊，但打造“內迴圈”下，市場預期將逐漸轉向政策足以對沖科技板塊面臨的外部衝擊，使科技的預期底有望提前出現。

細分賽道推薦：新能源及新能源汽車/消費電子（蘋果鏈）/光模組/IDC/半導體。

消費方面，邊際修復的消費傾向+扭轉上行的利率預期指示把握可選消費良機，從抱團確定性到佈局不確定。第一，可選消費比必選消費盈利端更有可能超預期；第二，利率上行預期擠壓高估值板塊，尤其是必選消費；第三，風險偏好抬升利好可選消費。

細分賽道推薦：酒店/汽車/家居/航空/旅遊/家電。

山西證券：市場情緒升溫導致快速反彈 短期指數有望衝擊箱體上軌

上週唯一交易日北向資金超過百億的流入一定程度上帶動了市場情緒回暖。近日北向資金繼續大量流入，券商板塊表現強勢，出現新一輪中短期行情跡象。從宏觀經濟角度上來看，我們延續之前經濟持續復甦和外部擾動影響可控的判斷，中長期維持A股震盪向上走勢判斷。從指數走勢角度來看，前期指數在箱體底部震盪築底了較長一段時間，市場情緒升溫導致快速反彈，短期指數有望衝擊箱體上軌。

板塊方面，受深圳數字貨幣紅包訊息影響，昨日數字貨幣概念板塊漲幅較大。數字貨幣應用未來還將不斷推進，可持續關注相關板塊。此前，國務院的《新能源汽車產業發展規劃》獲批體現了國家對新能源汽車產業的長期發展規劃，新能源汽車在產業結構最佳化升級、核心技術創新等方面將有亮眼的表現，隨著新能源汽車技術進步、基礎設施建設完善，有望持續成為新能源汽車規模高增速、滿足各類消費者需求的動力，中期推薦關注新能源汽車概念板塊。光伏板塊9月份表現較好，北向資金持續流入板塊內龍頭個股，目前其持股比例較大，短期或存在一定的回撥壓力，不過目前板塊估值相對合理，資金關注度較高，中期可繼續關注。