本週依舊是二八行情，市場短線熱點很難捕捉，持續性很差。有不少私募人士認為，下週末將是中秋小長假，大盤先揚後抑的機率較大，畢竟小長假期間A股在休市，但外圍股市還在交易，特別美股的走勢影響較大，所以，整體還是建議大家轉向防禦，賣高買低，以控制風險為主。
黃智華(知名私募人士)：
大盤挑戰前高將怎樣走？
大盤近期在成交量推動下反覆上行，截至本週五收盤，滬深兩市成交額已連續38個交易日突破萬億元，直逼2015年連續43個交易日成交額破萬億元的歷史紀錄。9月以來，融資資金的進場節奏有所加快。9月8日融資餘額創出2015年7月以來的逾6年高點。券商板塊從8月份開始便獲融資資金持續加碼。
滬指在大箱體3600點上邊3600點上下壓力帶經過短暫消化後，本週二向上突破，週五接近今年2月18日3731點前高位略受壓，由於成交額連續保持較大，特別是今年9月以來持續達到去年7月上旬形成階段壓力點成交量的水平，市場籌碼得到較位充分的換手，使上行基礎較為紮實。
市場近幾年每年均有一波漲勢，如2018年1月、2019年1至3月、2020年6月至7月。按筆者之前分析，8月為今年週期段，大盤去年7月以來已整理達1年，歷史上調整1年往往呈週期轉折效應。事實上，滬指今年7月底、8月初，以及8月20日形成支撐點，不排除8月週期段形成轉折回升效應，走出年內一波漲勢。
當然，滬指逐漸深入2015年7月至8月3500-4100點整理區，難免有所消化反覆，特別是接近2008年1月14日5522點與2015年4月28日4572點兩高點連線，估計未來階段推進或有所反覆波動。
近周新能源、化工、電力、半導體等高景氣品種以及鋼鐵等品種反覆走強，而金融、白酒等傳統籃籌板塊有所拉漲，特別是部分券商股受立北京證券交易所訊息影響表現強勢，呈現市場主流品種相對普漲的格局，近1個多月市場成交持續突破萬億元，說明市場結構性持續活躍，部分高景氣板塊指數和小盤價值概念指數更創出歷史新高，走出結構性牛市行情。體現新能源、新材料、碳中和題材的高景氣成長概念品種業績同比大幅增長，前景看好，是支撐其股價走強的關鍵因素，也是推動市場的主導力量。
券商板塊本週反覆走強，筆者之前認為，其不少跌近每股淨資產值，動態市盈率僅10倍左右，超跌1年加上低估值、業績大增、北交所橫空出世，而市場成交額放大有望成為股市的常態，這些構成近期市場挖掘拉昇的基礎。而不少銀行股上半年淨利潤增長也恢復到雙位數，表明市場基本面向好。
分析人士認為，8月PPI同比漲幅進一步擴大，主要是因為工業生產保持旺盛，對資源能源產品和初級原材料的需求較強。政策或不會對物價作出過度反應，將繼續加碼跨週期調節，貨幣政策仍以穩為主。
張春林(知名私募人士)：
下週重點關注銀行保險板塊
首先簡單總結一下週五盤面的情況：上證指數一波三折，衝高後震盪，尾盤再度回落，收盤小漲0.27%，科創50指數上漲1.76%，領漲兩市。
主機板市場的震盪，主要是順週期的煤炭、鋼鐵等板塊衝高回落，期貨市場也是寬幅震盪，導致滬指在前期高點附近遇阻。本週市場已連收五陽，KDJ指標進入短期超買區，預計下週初市場會有技術震盪，畢竟今天高點3722點，已臨近年內高點3731點，這裡出現震盪也在情理之中，也有一定的必要性。
週五科創50指數領漲，短線形成小雙底，但整體還是超跌反彈的性質，圍繞120天均線拉鋸可能是比較好的選擇，一些優質且超跌的科技股，下週存在短週期反彈的要求，但非系統性上漲。表現較好的是有色金屬、白酒、銀行、保險和券商。各位還記得前兩天，春哥重點提示各位：以券商為代表的金融股，包括銀行和保險，短期很可能會展開補漲，屆時市場會出現二八分化行情。銀行股上漲1.75%，銀行指數(991017)目前已連續出現九連陽組合，成交量放大，資金流入跡象明顯，雖然全天沒有漲停品種，略顯遺憾，但是銀行股的補漲行情無疑仍值得期待。
如果歷史沒有重演，那銀行板塊收益也可能不錯，主要有兩個方面的原因：其一，銀行板塊大機率四季度有絕對收益。回顧過去十年，銀行股四季度有8次都在上漲，並且有7次獲得了相對收益；其二，如果精選優質個股組成組合，那麼2011-2020年優質銀行組合四季度平均上漲12%。保險板塊走勢雖然弱於銀行，但最近也完成了二次探底，連收五陽，並突破了下降壓力線，也有可能出現補漲性行情。
之所以在前瞻性地挖掘順週期和中字頭板塊之後，提示銀行保險這類冷門板塊，主要邏輯還是低估值超跌滯漲，金融股顯然也符合這個基本條件。目前對市場熱點的挖掘思路是：在人跡罕見之處，發現獵物的行蹤，透過蛛絲馬跡，找到其巢穴，然後扣動扳機，當大批人馬聽聞槍聲，蜂擁而至之時，我已不動聲色悄然地離開，尋找下一批獵物……
任何投資，都要量力而行，且在國家認同的交易所內交易，這樣才能得到應有的保障，如果貪圖小利，最後失去的往往會更多。隨著中國中產階層的壯大發展，銀行儲蓄大搬家將是未來大勢所趨，財富的溢位效應，使得未來會出現很多投資門類，但有些明顯就是存在法律風險的投資，比如比特幣等數字貨幣交易。
所以，掌握一些必要的投資技能，提升投資認知，對普通投資人而言也很重要。
很多人都在想著如果走捷徑，抄小路最快實現目標，但很少有人認識到，其實，不走彎路，少踩坑，不觸雷，有時就是最大的捷徑。在投資認知上，普通人看到的往往是戰術上的波動，優秀的人看到的是大戰略和大格局：當你以一生為投資週期，看到的是時代、人性和規律；當你以十年為投資週期，看到的是常識與規則變化；當你以三至五年為投資週期，看到的是膽識和眼光；當你以一年為投資週期，就會相信天賦和能力；當你以一天為投資週期，你將什麼也看不到，就只能寄望於機率和運氣。
趨勢巡航(知名私募人士)：
主力資金仍在調倉換股
週五大盤在隔夜美股下跌的影響下，兩市大盤低開高走，上午大盤最高上攻到3722點附近，隨後出現小幅跳水，大盤最低迴踩3681點附近，下午大盤整體以橫盤震盪為主，至收盤滬市以上漲13個點報收。盤面上，兩市個股跌多漲少，可燃冰、生物質能、天然氣、油氣改革、工業母機、特鋼、種業、氫能源等板塊跌幅靠前；磷概念、氮化鎵、有機矽、鈷金屬、黃金概念、多晶矽、晶片、特高壓等板塊漲幅靠前，兩市近70只個股漲停，4只個股跌停。
週五走勢最強的板塊是特高壓概念股，據報道未來五年，國家電網將投資超過2萬億元，推進電網轉型升級，對這個板塊構成利好，金現代、中辰股份、漢纜股份、長高集團、中國西電、白雲電器、大連電瓷等十餘支個股漲停，對利好兌現的個股，大家追漲需謹慎。
週五還有一個板塊走勢比較強，那就是酒店旅遊板塊，主要雙節臨近，各地恢復跨省團隊旅遊及“機票+酒店”經營服務，引發了這個板塊走強。長白山、西藏旅遊漲停，桂林旅遊、宋城演藝、中國中免等紛紛強勢拉昇。其實每次節假日臨近，酒店餐飲都有一波炒作，大家不追漲就行。
我們此前分析過，週五大盤必須快速上漲，只有快速上漲才能化解大盤日線上的頂背離，結果大盤開盤以後在銀行、券商等金融股拉昇的帶動下，確實出現了快速上漲，但以中石油、中石化為首的石油板塊出現大跌引發大盤出現小幅跳水，這樣大盤日線級別的調整沒有結束，後期出現2-3天調整的可能性依然存在，注意幾個現象：
一是大盤跳水的時候，主要拉昇的是銀行等金融股，那麼後期大盤見頂的最大可能性就是銀行、保險等金融股出現大漲，以此掩護主力資金撤離，這也是大盤跳水的秘密；二是前期強勢股今天全線大跌，比如石油、煤炭板塊等，而出現逆勢拉昇的是以晶片半導體為首的科技成長股，說明主力資金在調倉換股，撤離前期大漲的週期股，逢低在佈局補漲股，因為這波反彈，科技股基本都沒有啟動，很多個股還在地板上；三是外圍不樂觀，週四港股和日經指數都是大跌的，但週四晚間美股沒有出現大跌，週五港股和日經指數都是收回前期跌幅，說明外部影響還是存在，只是因為A股週四資料利好沒有出現回撥，後期還需繼續關注美股的走勢，畢竟美股已經連續下跌幾天了；四是大盤目前距離前期高點3731點只有一步之遙，但大盤量價配合良好，說明大盤向上突破3731點已經沒有疑問，現在關鍵問題就是大盤向上突破以後能走多遠？或者會不會出現日線級別的調整？我們認為大盤突破以後調整的機率偏大，所謂行情在歡笑聲中結束就是這個道理。
下週末將是中秋小長假，本週經過大盤大漲以後，下週大盤先揚後抑的機率較大，畢竟小長假期間A股在休市，但外圍股市還在交易，特別美股的走勢影響較大，所以，整體還是建議大家轉向防禦，賣高買低，以控制風險為主。
玉名(知名私募人士)：
指數高空彈跳走勢極像春節行情
我們可以看到，9月10日上午市場經歷了幾次切換，早盤首先一段同步漲跌的，然後有一個二八背離，黃白線分離非常明顯，然後是一波共同跳水，午盤附近，又是一波共同反彈。這樣劇烈震盪之後，放出來巨量，上午就實現了萬億元，但個股漲跌比1:2的狀態，所以，市場有了重演，春節附近的意味，醞釀新一波大的熱點切換。
實際上，9月9日行情有幾個異常點，9月8日和9月9日午盤前，指數雖然調整，但兩市大跌股數量較少，沒有跌停股，基本上6-8%就是跌幅榜前列了，有意思的是9月9日尾盤，指數有一個快速拉昇，煤炭為首的週期行業瘋狂，群體衝擊漲停；對應地市場跌停股出現，超過10%大跌股數量有一個增加。
這一幕，其實並不陌生，在今年1-2月份時，有過類似的情況，權重拉指數個股跌，極致之後，我們就看到了隨後市場的切換，這也是震盪市的核心。持續公佈的經濟資料顯示，經濟下行壓力較大。輸入型的通脹相對高位，貨幣寬鬆預期難以兌現。管理層注重的是對中小微企業扶植，由此來保就業。中報行情之後，前期跌幅大的傳統行業也有一個超跌反彈修復，而新興行業的賽道由於前期漲幅大而連續1周多的調整(類似科創、創業板一度都是6連陰)，而滬指為首的主機板卻是非常強勢的，如今這種背離來了臨界點。所以，下週市場面臨著再一次熱點切換的契機，這是要注意的。
平時買東西，我們都會“貨比三家”，這種比較的過程，能夠讓我們對於博弈的品種有一個更加清晰的認識。但在股市中，股民往往對此較為懶惰，忽略了這個因素，就會徒增不少困難和誤區。那麼，我們來透過正確的思維模式，來梳理選股、策略時的要點，因為思路決定收益。文章《“貨比三家”在股市選股、策略制定時的應用》做了分析，個股比較弱，要思考，個股自身因素，還是行業群體因素，或更大範圍的市場整體，由此產生三個方案。一：個股弱，行業強，個股選錯了，博弈行業指數ETF來修正；二：個股弱，行業弱，選擇的行業思路或時間週期錯了，對應修正；三：如果市場系統風險週期，就要先規避系統風險，然後抄底“黃金坑”。這些都覺得太麻煩了，還有一招最樸素的判斷強弱的因素。同樣下跌後，看修復能力和速度。外部因素導致群體調整是常見的，但強勢行業或個股，往往是修復能力比較好的。經歷群體調整後，行業或個股的重心是上移的，還是反覆新低，明白自己博弈品種哪些是隻能短期的，哪些是可以長期。
（文章來源：金融投資報）