8月動力電池裝車量同比翻倍！“寧王”連續五個月市佔率低於5成

得益於新能源汽車產業快速增長，動力電池行業呈現加速發展勢頭。昨日，中汽協釋出資料顯示，8月，我國動力電池裝車量27.8GWh，同比增長121%，繼7月同比增172%後再實現翻倍增長；1-8月，我國動力電池累計裝車量162.1GWh，累計同比增長112.3%。

當前，中國已成為全球最大的動力電池市場。研報預測，隨2022年國內新能源汽車產量有望達到600萬輛，將帶動動力電池出貨超450GWh。對此，有業內人士認為，我國動力電池產業鏈完整，全球70%的電池產能在中國，中國動力電池的產業競爭力在相當時間內難以撼動。預計2025年國內動力電池裝車量將達到約600GWh，2030年則將在1500-2000GWh之間。

與此同時，對於行業排名，根據中國汽車動力電池產業創新聯盟最新資料顯示，1-8月國內動力電池企業裝車量排名前三分別為寧德時代、比亞迪、中創新航，各佔據47.45%、22.19%以及7.02%的市場。

其中，穩居龍一的“寧王”在今年半年報稱，公司動力電池使用量連續5年位列全球第一，2022年上半年全球市佔率達 34.8%，比去年同期提升6.2個百分點。

英大證券研報表示，寧德擁有全球最大的產能，2021年實現 170GWh的產能，已在全球佈局落地包括福建寧德、福建廈門、江西宜春等10個生產基地，總規劃產能超過670GWh。同時，據中信建投測算，2022年和2025年，寧德時代總產能將分別擴張至401GWh和750GWh，擴充套件速度和規模領先於同行，有望成為全球首個TWh級別的電池廠。

不過，值得注意的是，相較於去年50%以上，寧德時代自今年4月至8月已連續5個月佔比低於50%。相對於此，比亞迪全球市場佔有率則顯著提升，前 7 月動力電池裝機量已達30.3GWh，同比增長204.7%，全球從去年同比的7.3%升至12.6%，反超LG新能源位居全球第二。

對此，市場人士分析，比亞迪動力電池主要以自供為主，市場份額劇增主要源於其新能源汽車銷售火爆。公司近日公告，新能源乘用車1-8月累計銷量 97.43萬輛，累計同比增長274%；1-8 月動力和儲能電池累計裝機49GWh，同比增長154%。東吳證券9月4日研報表示，電池裝機量同比高增，外供開啟疊加儲能爆發，全年出貨預計翻番以上增長。

而寧德時代則是絕大多數自主車企、新勢力企業以及合資企業的主供。有市場分析稱，新能源車企4月產銷出現分化，動力電池裝車量也出現環比下滑，而比亞迪得益於較高的自供率，產銷受影響相對較少，其與寧德時代市佔率差距正逐漸縮小。另外，磷酸鐵鋰等原材料價格的上漲同樣對寧王毛利率影響更為明顯。

不過，英大證券研報亦指出，就配套車企數量來說，寧德時代與LG 新能源優勢仍最明顯。其次，本次位列第三的中創新航主要供應覆蓋廣汽乘用車和長安汽車等多家知名車企。

對比券商對兩大龍頭今年的盈利預測，英大證券研報預計寧德時代今年營收同比增長128.87%，淨利潤同比增速48.18%。東吳證券研報則預計比亞迪今年營業收入同比增速83%，淨利潤同比增速287%。

另外，在技術方面，寧德時代、比亞迪與中創新航均已推出動力電池結構創新技術。其中，寧德在今年推出備受矚目的CTP3.0麒麟電池，其中採用全球首創電芯大面冷卻技術；比亞迪推出具備“6S”理念的刀片電池，具有成“電池上蓋-電芯-托盤”的“三明治”結構特徵的CTB技術；中創新航核心產品one-stop電池則是在電芯層級、生產工藝以及電池系統層面進行多維度創新，其技術邏輯特徵為模組化極柱、一體化電連線技術。