愛慕股份過會：今年IPO過關第55家中信建投過4單

　　中國經濟網北京2月1日訊中國證券監督管理委員會第十八屆發行稽核委員會2021年第15次發審委會議於2021年1月29日召開，審議結果顯示，愛慕股份有限公司（以下簡稱“愛慕股份”）首發獲透過。這是今年過會的第55家企業。

　　愛慕股份本次發行的保薦機構為中信建投證券股份有限公司，保薦代表人為楊逸墨、俞康澤。這是中信建投今年保薦成功的第4單IPO專案。此前，1月6日，中信建投保薦的倍杰特集團股份有限公司過會；1月7日，中信建投保薦的浙江紹興瑞豐農村商業銀行股份有限公司過會；1月19日，中信建投保薦的呈和科技股份有限公司過會。此外，愛慕股份本次發行的聯席主承銷商為中原證券股份有限公司。

　　愛慕股份專業從事高品質貼身服飾及其用品的研發、生產與銷售。

　　公司的控股股東及實際控制人為張榮明。截至招股說明書籤署日，張榮明直接持有公司1.63億股股份，佔公司股份總數的45.37%，為公司的控股股東。同時，張榮明透過愛慕投資持有公司6724.67萬股股份，間接控制公司18.68%的股份；其作為今盛澤愛、今盛澤優、今盛澤美的執行事務合夥人分別透過今盛澤愛、今盛澤優、今盛澤美間接控制公司2.11%、2.11%、1.84%的股份。張榮明直接和間接合計控制公司70.11%的股份，為公司的實際控制人。此外，張榮明作為有限合夥人還持有美山子科技16.89%的出資份額，美山子科技持有公司25.88%的股份。

　　愛慕股份本次擬在上交所主機板上市，擬公開發行的股份數量不低於4000萬股，佔本次發行後公司股本總額的比例不低於10%，本次發行不涉及老股轉讓。愛慕股份擬募集資金7.61億元，其中，4.40億元用於營銷網路建設專案，1.52億元用於資訊化系統建設專案，1.70億元用於在越南投資建設生產基地。

　　發審委會議提出詢問的主要問題

　　1、報告期各期末，公司存貨賬面價值較大且呈增長趨勢，主要為庫存商品。發行人採用庫齡分析計提存貨跌價準備。請發行人代表：（1）結合報告期對庫存商品的促銷折扣、長庫齡商品處置政策，以及報告期低於成本價處置庫存商品的具體情況，說明目前按庫齡計提比例的適當性和合理性；（2）說明可變現淨值中銷售折扣和預期售罄率的測算依據與結果，並與報告期實際銷售折扣率和庫存商品期後銷售實現率相比較，說明差異情況及相關測算的合理性；（3）結合過季或1年以上庫齡產品銷售定價、折價、期後銷售實現情況等，並與同行業可比公司比較，說明庫存商品減值計提的充分性。請保薦代表人說明核查依據、過程，並發表明確核查意見。

　　2、報告期發行人存在直營、經銷和電商等多種銷售渠道。請發行人代表：（1）說明銷售方式及聯營商場的扣點率與同行業相比有無重大差異及差異的合理性；（2）說明2020年上半年電商渠道主營業務收入較上年同期大幅增加，除受新冠肺炎疫情因素影響外，是否存在透過刷單提升品牌知名度同時虛增收入的情況；（3）說明直銷渠道與經銷渠道的毛利率相差5%，經銷商經銷公司產品的商業合理性以及有無體外補貼經銷商的情況；（4）結合自收銀門店的客單價、客單量、區間分佈等，說明是否存在大額、異常消費和付款情形，相關銷售是否真實；（5）說明電商渠道、經銷渠道零售價格對直營渠道產品銷售價格的影響，不同渠道是否會形成產品價格競爭、客戶競爭、市場區域競爭並影響業務發展，是否會造成直營毛利率的持續下降並對公司業績造成重大不利影響，相關影響是否充分披露，發行人應對措施及其有效性。請保薦代表人說明核查依據、過程，並發表明確核查意見。

　　3、報告期內發行人營業收入持續增長，淨利潤持續下滑；報告期各期發行人銷售費用金額較大且持續增長。請發行人代表：（1）說明營業收入和淨利潤反向波動的原因及合理性，與同行業可比公司變動趨勢是否一致；（2）說明淨利潤及毛利率持續下滑的主要原因，疊加疫情影響，發行人是否存在盈利能力持續下滑的風險，應對措施及其有效性；（3）結合發行人各種銷售模式下售價折扣係數，說明不同模式下毛利率的差異是否具有商業合理性；（4）結合發行人外購成品單位成本佔對應產品零售吊牌價約10%、發行人直營模式下毛利率約75%，說明直營模式下毛利率情況與上述成本加成定價模式描述是否匹配；（5）說明發行人銷售費用的主要構成，報告期銷售費用持續大幅增長的原因、增長趨勢，幅度與同行業可比公司是否一致。請保薦代表人說明核查依據、過程，並發表明確核查意見。

　　今年IPO過會企業一覽：

序號	公司名稱	上會日期	擬上市地點	保薦機構
1	浙江海鹽力源環保科技股份有限公司	2021/01/04	上交所科創板	中信證券
2	珠海安聯銳視科技股份有限公司	2021/01/06	深交所創業板	民生證券
3	上海霍普建築設計事務所股份有限公司	2021/01/06	深交所創業板	長江保薦
4	倍杰特集團股份有限公司	2021/01/06	深交所創業板	中信建投證券
5	浙江本立科技股份有限公司	2021/01/06	深交所創業板	長城證券
6	浙江紹興瑞豐農村商業銀行股份有限公司	2021/01/07	上交所主機板	中信建投證券
7	蘇州華亞智慧科技股份有限公司	2021/01/07	深交所中小板	東吳證券
8	濟南聖泉集團股份有限公司	2021/01/07	上交所主機板	長城證券
9	國邦醫藥集團股份有限公司	2021/01/07	上交所主機板	國泰君安
10	浙江金沃精工股份有限公司	2021/01/07	深交所創業板	華泰聯合證券
11	深圳市金百澤電子科技股份有限公司	2021/01/07	深交所創業板	愛建證券
12	中糧工程科技股份有限公司	2021/01/07	深交所創業板	中金公司
13	久祺股份有限公司	2021/01/07	深交所創業板	東興證券
14	成都歐林生物科技股份有限公司	2021/01/07	上交所科創板	英大證券
15	中國鐵建重工集團股份有限公司	2021/01/07	上交所科創板	中金公司
16	上海皓元醫藥股份有限公司	2021/01/08	上交所科創板	民生證券
17	徐州浩通新材料科技股份有限公司	2021/01/13	深交所創業板	民生證券
18	蘇州仕淨環保科技股份有限公司	2021/01/13	深交所創業板	民生證券
19	江蘇本川智慧電路科技股份有限公司	2021/01/13	深交所創業板	中信證券
20	張家港中環海陸高階裝備股份有限公司	2021/01/13	深交所創業板	民生證券
21	深圳市迅捷興科技股份有限公司	2021/01/13	上交所科創板	民生證券
22	奧精醫療科技股份有限公司	2021/01/13	上交所科創板	華泰聯合證券
23	南僑食品集團（上海）股份有限公司	2021/01/14	上交所主機板	申萬宏源
24	安徽華塑股份有限公司	2021/01/14	上交所主機板	國元證券
25	山東中農聯合生物科技股份有限公司	2021/01/14	深交所中小板	光大證券
26	山東聯科科技股份有限公司	2021/01/14	深交所中小板	中泰證券
27	深圳市信濠光電科技股份有限公司	2021/01/14	深交所創業板	渤海證券
28	深圳中富電路股份有限公司	2021/01/14	深交所創業板	東興證券
29	浙江新柴股份有限公司	2021/01/14	深交所創業板	國信證券
30	威騰電氣集團股份有限公司	2021/01/14	上交所科創板	中信證券
31	貴州航宇科技發展股份有限公司	2021/01/14	上交所科創板	國海證券
32	呈和科技股份有限公司	2021/01/19	上交所科創板	中信建投證券
33	北京煜邦電力技術股份有限公司	2021/01/19	上交所科創板	興業證券
34	南京雷爾偉新技術股份有限公司	2021/01/20	深交所創業板	民生證券
35	榮信教育文化產業發展股份有限公司	2021/01/20	深交所創業板	中原證券
36	東鵬飲料（集團）股份有限公司	2021/01/21	上交所主機板	華泰聯合證券
37	浙江明泰控股發展股份有限公司	2021/01/21	上交所主機板	浙商證券
38	浙江永和製冷股份有限公司	2021/01/21	上交所主機板	中信證券
39	浙江嚴牌過濾技術股份有限公司	2021/01/21	深交所創業板	長江保薦
40	上海雅創電子集團股份有限公司	2021/01/21	深交所創業板	國信證券
41	深圳市水務規劃設計院股份有限公司	2021/01/21	深交所創業板	光大證券
42	金冠電氣股份有限公司	2021/01/22	上交所科創板	招商證券
43	深圳市鼎陽科技股份有限公司	2021/01/25	上交所科創板	國信證券
44	湖南恆光科技股份有限公司	2021/01/26	深交所創業板	西部證券
45	浙江匯隆新材料股份有限公司	2021/01/26	深交所創業板	浙商證券
46	深圳市城市交通規劃設計研究中心股份有限公司	2021/01/26	深交所創業板	國信證券
47	普冉半導體（上海）股份有限公司	2021/01/26	上交所科創板	中信證券
48	科德數控股份有限公司	2021/01/26	上交所科創板	中信證券
49	浙江福萊新材料股份有限公司	2021/01/28	上交所主機板	中信證券
50	咸亨國際科技股份有限公司	2021/01/28	上交所主機板	海通證券
51	東瑞食品集團股份有限公司	2021/01/28	深交所中小板	招商證券
52	深圳市乾德電子股份有限公司	2021/01/28	深交所創業板	招商證券
53	安徽超越環保科技股份有限公司	2021/01/28	深交所創業板	中信證券
54	森赫電梯股份有限公司	2021/01/28	深交所創業板	東吳證券
55	愛慕股份有限公司	2021/01/29	上交所主機板	中信建投證券

　　IPO暫緩審議企業一覽：

序號	公司名稱	暫緩審議日期	擬上市地點	後續進展	保薦機構
1	廣東百合醫療科技股份有限公司	2021/01/04	上交所科創板	/	興業證券
2	蘇州林華醫療器械股份有限公司	2021/01/14	上交所主機板	/	國泰君安
3	福建匯川物聯網技術科技股份有限公司	2021/01/21	上交所科創板	/	國泰君安

　　今年IPO被否企業一覽：

序號	公司名稱	日期	保薦機構
1	鄭州速達工業機械服務股份有限公司	2021/01/20	國信證券
2	廣州九恆條碼股份有限公司	2021/01/28	東興證券