七月的A股市場，在經歷了一波凌厲的上漲後震盪回落，最終上證指數以10.9%的月漲幅完美收官。素有“聰明錢”稱號的北上資金7月份以來持倉隨之出現大幅波動，其持股動向和投資收益備受各方關注。
7月份以來，一向對行情敏感的北上資金，在月初的大舉買入後，隨著市場的震盪調整而轉身流出。《證券日報》記者根據同花順統計發現，7月份以來，北上資金累計淨買入金額達103.92億元，連續第四個月淨流入A股。具體看，北上資金在首周大幅流入後，連續三週分別淨流出191.16億元、247.51億元和42.57億元。
可以看出，北上資金已然進行著調倉換股。
從滬股通、深股通前十大成交活躍股來看，7月份以來，共有55只個股現身前十大成交活躍股榜單，32只活躍股處於期間淨買入狀態，北上資金合計淨買入290.25億元。其中，中國平安、立訊精密、格力電器、萬科A、海康威視、瀘州老窖、伊利股份等個股期間北上資金合計淨買入額居前，均在10億元以上，多數為藍籌股。
另外，有23只活躍股處於期間淨賣出狀態，此前備受各方熱捧的五糧液、中國中免、貴州茅臺、隆基股份和沃森生物等個股期間北上資金合計淨賣出額均超10億元。
對此，乾明資管合夥人白易告訴《證券日報》記者，北上資金佈局主要是以藍籌股和龍頭股為主，擅長左側建倉，靜待行情啟動。同時，優質股票是值得長期持有的，尤其是部分龍頭股基本上在橫盤之後可以考慮加倉，但短期需要回避漲幅較大以及估值過高的個股，預計大盤指數8月份還有一波向上衝擊的行情。
值得一提的是，從申萬一級行業的分佈情況可見，7月份以來北上資金淨買入的32只個股中，非銀金融、醫藥生物、電子、銀行等四行業均有4只及以上個股入圍。
在多個行業個股出現淨增持的同時，北上資金在A股多個行業板塊都出現明顯調倉。在北上資金淨賣出的23只個股中，電子行業有6只個股，電氣裝置、非銀金融、醫藥生物和食品飲料等行業均有3只個股。
對此，接受《證券日報》記者採訪的金百臨諮詢分析師秦洪表示，近日，部分獲利盤，尤其是一些北上資金為代表的外資，先是在週五早盤出現持續淨流入逾50億元，但隨之就反手做空，大幅淨減持逾50億元。這些交易型資金的大進大出，使得短線A股市場在週五出現了高位寬幅震盪的走勢。不過，也正因為如此，後續走勢更值得期待。因為高位震盪，清洗了浮籌，使得後續行情演繹過程中，做空的獲利盤、浮籌少了許多，有利於短線A股市場的震盪回穩。
7月份北上資金持倉出現大幅波動，能否保持較高的投資勝率呢？業內人士普遍認為，北上資金作為市場行情的“風向標”，其持股加倉情況一直為投資者所關注，受到北上資金青睞的個股很有可能走出超預期表現的行情。統計發現，在上述32只北上資金淨買入的個股中，7月份以來，有23只個股跑贏同期上證指數，佔比逾七成。其中，復星醫藥、紫光國微、財通證券等個股月內漲幅均超60%，分別為83.84%、74.35%和63.3%。
對於後市，國海證券策略分析師李浩認為，8月份A股或將震盪上行。風險偏好回升推動資金加速流入股市，對沖了貨幣政策邊際收緊帶來的負面影響，預計貨幣政策未來的邊際收緊程度還不足以扭轉風險偏好，但加劇了股市上行風險。未來看好受益資本市場改革預期的券商。市場的交易行為呈現明顯的機構化特徵，所以機構持倉較高的相對低估值板塊是當下市場博弈的核心。
表：7月份以來北上資金淨買入的32只個股情況
製表：張穎