電商青睞“自帶流量”私募 資源日益向頭部機構集中

電商青睞“自帶流量”私募 資源日益向頭部機構集中

私募銷售市場在悄悄發生變化,線上化不斷推進,但不管怎麼變,強者恆強的大趨勢無法阻擋。電商銷售平臺更願意與有品牌辨識度的私募合作,頭部私募的募集能力也將因此得到進一步加強。

平臺試水電商業務

青睞“自帶流量”私募

銷售線上化和私募電商的崛起讓私募行業的銷售格局不斷髮生變化。雪球財富事業部負責人欒天昊表示,線上化使投資者能夠獲得更多的產品、更豐富的資訊和更好的溝通體驗。

不過,電商模式還處於探索階段,電商平臺上的私募產品主要來自有品牌認知度的頭部私募機構。比如與螞蟻財富合作的私募,就有重陽投資、睿郡資產、銀葉投資等,這些機構都是在各自領域處於領先位置的私募,本身知名度較高,屬於“自帶流量”。

據私募人士介紹,電商對合作私募要求較高,如螞蟻財富,在挑選合作機構上會考慮企業形象、文化、產品業績等多個因素,比較的結果只能是頭部私募入選。線上模式之下,頭部私募在產品募集上的優勢進一步加強。

拋開規模、背景、業績等具體要素,不少電商平臺表示,私募具有鮮明的風格至關重要,而這種風格更多地體現在外界對私募品牌的認知上。

好買財富董事長兼CEO楊文斌表示,選擇私募時,更喜歡有鮮明風格的私募基金——面目清晰,能在自己熟悉的領域做得出色,形成穩定的核心風格。另外,也會特別關注能夠帶來新策略新認知的私募基金。

雪球財富事業部負責人欒天昊透露,雪球正在和高毅資產溝通合作事宜。雪球會圍繞使用者端考慮有節奏地引入多元化的私募產品,從過往的業務情況來看,雪球的使用者更喜歡有鮮明風格的私募管理人,這也成為雪球引入合作私募的很重要的標準。

“在選擇合作私募時,會從公司、團隊、投資邏輯、業績和風控5個方面把控,剔除存在明顯瑕疵的產品。而最終是否匹配投資者,還是使用者自己根據需求進行投資決策。”欒天昊說。

渠道資源向頭部私募集中

欒天昊認為,與私募合作,從渠道合作到平臺合作的變化非常重要。然而,不管怎麼變化,整個行業資源向頭部集中的趨勢已無法改變。

華南某中型私募銷售人士直言,渠道資源正在向頭部私募集中,規模越大的機構募資能力越強。

楊文斌表示,來自於市場的貝塔標杆和大私募標杆,使整個行業生態發生了比較大的改變。一方面,如果只有貝塔水平,將來很難做私募,客戶要看你能否戰勝市場。二是一些頭部私募已經做出了自己的品牌、業績和穩定的打法,比較讓人放心。對新的中小私募來說,頭部標杆是必須跨過的坎。在業績差不多的情況下,如果小私募沒有自己的核心能力,不能呈現出不同的阿爾法,將很難成長起來。

如果說第三方平臺還在尋找“風格鮮明”的私募,作為渠道“老大”的銀行在篩選私募時更明確地鎖定“頭部”機構。

華東某私募渠道人士在銀行渠道的變化上頗有體會。“銀行以前篩選私募相對寬鬆,但現在都在收縮合作的數量,篩選需要總行多個部門層層把關,非常嚴格。”

而銀行為了規避風險,在嚴格的篩選條件下,資源進一步向頭部私募集中。“小私募的壓力很大,即使表現不錯,在市場上也積累了一些聲譽,如果之前沒有合作基礎,想進銀行的白名單也非常難。”上述渠道人士表示。

“大的格局趨勢就是強者恆強,無法阻擋。”金斧子創始人兼CEO張開興認為,在私募品類的選擇上會越來越同質化和集中化,資金會聚集在龍頭公司,對於中小私募公司的生存越發不利。但是在資產端同質化下,平臺差異化的服務能力,比如注重價值觀層面的理財師與投資者教育、高質量的投後服務與資產配置能力、客戶深層需求的挖掘和滿足、金融科技賦能下的高效便捷服務等,將成為各家的轉型方向。