主要供應商疑為實控人“白手套” 華亞智慧IPO涉隱瞞重大資訊

導讀：一家突然現身在華亞智慧供應商名單中的企業真實身份存疑，作為一家與華亞智慧有著重要業務往來的企業，二者之間除了供應商與客戶的關係之外，還有更為緊密的勾連，有證據顯示，這家企業很可能為華亞智慧實控人所實際擁有，但在招股書中，華亞智慧卻並未披露相關資訊。

本文由叩叩財訊IPO申請，相比較其他在近期衝擊IPO的企業而言，這一登陸資本市場的視窗契機得來的並不容易。

早在2018年6月便遞交IPO申請之後，2018年11月便獲得證監會的反饋意見，在根據要求補充回答完有關資訊後，2018年12月，華亞智慧便根據監管層的反饋意見更新了其招股說明書，等待著發審會稽核日的到來，但這一等，便是一年零8個月，與之同期申報IPO甚至許多晚於其後的企業，在此期間，都紛紛完成了上市掛牌交易。

也正是由於上述原由，華亞智慧公開披露的招股書至今還依然停留在2018年底更新的一版，雖無以窺探其自2018年下半年以來的具體財務資料，但從其已披露的資料顯示，選擇在深交所中小板上市掛牌的華亞智慧，其業績並不算突出，在2016年和2017年，扣非淨利潤分別為5070萬元和5646.15萬元，則僅能說剛好滿足當年監管層內部對中小板企業業績劃定的“最近一期不低於5000萬元”的視窗指導“紅線”。

華亞智慧與諸多民營江浙企業類似，也是一家不折不扣的家族企業，從1998年成立至2016年股份制改制之前，王彩男、陸巧英夫婦二人一直把控著華亞智慧的全部股權，即使是在籌謀IPO之後開始進行股權機構的調整和引入外部投資，王彩男、陸巧英夫婦二人及其子王春雨三人還是依然透過直接或間接的方式持有華亞智慧目前83.1%的股份，除此之外，王彩男的哥哥王水男和陸巧英的兄長陸興龍也還分別持有華亞智慧股份2.28%。

不過，苦侯兩年多時間，華亞智慧能否在即將到來的發審會稽核中順利透過，作為實控者的王彩男家族能否藉助華亞智慧的上市完成財富的進一步爆增，結果變數仍存。

據叩叩財訊調查獲悉，近年來，一家突然現身在華亞智慧供應商名單中的企業真實身份存疑，作為一家與華亞智慧有著重要業務往來的企業，二者之間除了供應商與客戶的關係之外，還有更為緊密的勾連，有證據顯示，這家企業很可能為華亞智慧實控人所實際擁有，但在招股書中，華亞智慧卻並未披露相關資訊。

1）神秘的“道法利精工”

公開資訊顯示，華亞智慧主營業務是專業領域的精密金屬製造服務。

“以半導體裝置領域業務為發展核心，致力於成為半導體裝置領域國內領先的集精密金屬結構件製造、裝置裝配及維修服務為一體的綜合配套服務商。”在華亞智慧招股書中，其如此描述其企業定位。

由於其行業緣故，在華亞智慧生產成本中，原材料佔比則一直保持在60%-66%之間。華亞智慧表示，在其此次IPO報告期內，受公司產品定製化特點的影響，公司採購的原材料種類較多且較為分散，其中主要採購金屬原材料、零配件和外協加工三類。

一家名為蘇州工業園區道法利精工科技有限公司的企業，便是華亞智慧重要的零配件供應商。

據華亞智慧招股書透露的資料顯示，2018年1-6月，在其零配件前五大供應商名單中，道法利精工以106.4萬元的金額位列其第五大供應商。

實際上，道法利精工的名字早在2017年之前便出現在了華亞智慧的供應商名單中。

2017年，華亞智慧在零配件採購額上同比大增55.73%，為解釋這一採購異動的原由，在招股書中，華亞智慧給出的一個原由便是因2016年10月公司取得了新客戶的訂單，於是向幾家零配件供應商增加了結構件的採購，在增加採購的供應商名單中，道法利精工的名字便已經赫然在列。

據工商資訊顯示，道法利精工成立於2016年6月21日，註冊資本僅為100萬元，由自然人徐情獨資設立。

也就是說，幾乎就在道法利精工設立當年，其便被列入了華亞智慧的供應商名單之中，並開始向其採購有關零配件，此後，採購額還在不斷逐年遞增。

那麼，看起來無論是資歷還是資本實力皆不出眾的道法利精工是如何獲得華亞智慧的青睞並在成立不久就迅速成為其供應商的呢？

除了供應商與客戶關係，在華亞智慧的招股書中，並未披露其與道法利精工有任何關聯關係。但據叩叩財訊調查，道法利精工與華亞智慧的關係或並不僅僅於此。

“道法利精工與華亞智慧實控人之間關聯緊密，在一定程度上，存在著前者或為後者的‘白手套’企業的可能。”一位接近於華亞智慧的知情人士向叩叩財訊透露。

叩叩財訊亦從一些工商資訊的細節上也側面正面上述知情人士所言或並非空穴來風。

據啟信寶工商資訊顯示，雖然從目前道法利精工的註冊地址、股東以及聯絡方式上看，與華亞智慧並無交集，但其2016年註冊時及2016年報企業年報報審時，這家註冊於蘇州工業園區的企業留下的電子郵箱為hj@huaya.net.cn。

顯然，Huaya這一電子郵箱字尾的縮寫，不得不使人聯想到華亞智慧，而華亞智慧目前工商資訊留下的聯絡電子郵箱也是以huaya.net.cn為字尾，為hyzn@huaya.net.cn。

如果說這一疑點還不足以說明道法利精工與華亞智慧之間的關係的話，還有更為直接的證據。

據叩叩財訊獲悉，在蘇州工業園區內還曾有一家名為蘇州工業園區華亞科技有限公司的企業，這是一家註冊成立於2003年的企業，目前已經被登出，從工商資料留下的年報更新記錄顯示，這家企業的登出時間則是在2016年後。

工商資訊顯示，這家華亞科技的法定代表人和實控人正是目前華亞智慧的實控人王彩男，王彩男直接持有華亞科技70%的股份，而另外30%的股權則由自然人韓旭鵬持有，韓旭鵬的另一個身份則是華亞智慧的監事會主席。

在華亞智慧的此次IPO招股書中，也承認了華亞科技的存在，將其在報告期內曾經的關聯方一欄中予以了披露。

需要重點指出的細節是，工商資訊還顯示，在華亞科技的聯絡方式中，其公司電子郵箱地址則是與道法利精工在2017年之前工商資料中的公司聯絡電子郵箱一模一樣，皆為hj@huaya.net.cn。

雖然目前對於道法利精工的全資所有者徐情與華亞智慧的實控人王彩男家族之間的具體關係，但隨著上述蛛絲馬跡的隱現，二者之間存在的關聯關係已呼之欲出。

“存在關聯關係的企業應在招股書中進行披露，對其中交易往來的背景、必要性和定價的公允性皆要進行詳細說明。”深圳一家大中型券商投行負責人士向叩叩財訊表示，近一年來，隨著IPO稽核機制的改革和註冊制的實施和推廣，資訊披露的完備已經被視為IPO稽核的“生命線”。

在近期科創板IPO的稽核中，也出現了一例類似隱瞞關聯方被證監會查處的案例。

2020年3月31日，證監會發布《關於對深圳市創鑫鐳射股份有限公司及控股股東、實際控制人蔣峰採取責令公開說明措施的決定》，稱在創鑫鐳射的科創板IPO稽核中，其實控人蔣峰隱瞞其透過第三人實際控制深圳愛可為鐳射技術有限公司的事實，在招股說明書中未將愛可為作為關聯方披露，也未將創鑫鐳射與愛可為之間的交易披露為關聯交易。

愛可為與創鑫鐳射之間的交易雖然僅僅幾十萬元，但證監會認為蔣峰“持續隱瞞實際控制愛可為的有關事實，主觀故意明顯，致使公司招股說明書中關於關聯方及關聯交易的資訊披露存在遺漏”，上述行為違反了《科創板首次公開發行股票註冊管理辦法》的規定，決定對創鑫鐳射及蔣峰採取責令公開說明的監督管理措施。

值得注意的是，雖然創鑫鐳射在2019年11月14日成功通過了上交所科創板上市委的稽核，並於2019年12月向證監會正式提請註冊，但8個多月過去了，其註冊申請至今未被證監會批准，成為了科創板上市“難產”企業。

那麼涉嫌隱瞞關聯關係的華亞智慧會否步其後塵？這值得關注。

2）保薦券商前保代股改前夜突擊入股

正如上述所言，在2016年股份改制前夕，華亞智慧不折不扣的為一家家族企業，即使期間幾經增資或股權轉讓，除了一次員工激勵外，其股權依然在王彩男、陸巧英夫婦及其子手中調整，直到2016年10月，也就是其股份制改革前夜，才有外部投資者以“突擊”的方式現身其股東名單中。

2016年9月28日，華亞智慧進行了其股份制改革之前的最後一次股權轉讓，陸巧英將手中的一部分股權分別轉讓給了6個自然人，其中除包括王水男、陸興龍、、韓旭鵬、金建新等王氏家族的親戚或華亞智慧的重要員工外，還有另外如自然人王學軍等與其截然無關的外部投資人。

上述六人的入股價皆為6.75元/註冊資本。

自然人王學軍是除王彩男夫婦及其子外持有華亞智慧股份最多的自然人股東，在2016年9月末的那次股權轉讓中，王學軍從陸巧英的手中以1012.50萬元的價格獲得了華亞智慧對應150萬元的出資額，以3.43%的持股比例成為了華亞智慧第五大股東。

2016年10月12日，當上述股權轉讓完成當日，華亞智慧便宣佈啟動股份制改制，由此正式啟動其IPO。

經股份改制折算，王學軍最終持有了華亞智慧在此次IPO前205.5萬股。

王學軍又是誰？其緣何能在華亞智慧股份制改制前夜能與王氏家族和企業關聯人一起獲得突擊入股的機會？

在華亞智慧的招股書中，並未對王學軍進行過多的資訊披露。從僅披露的部分身份證資訊和住址顯示，王學軍出生於1973年，現居於蘇州市。

據叩叩財訊獲悉，王學軍，1995年開始從事期貨證券工作，而其還與為華亞智慧此次IPO擔任保薦工作的券商——東吳證券關係密切。

“王學軍曾在投行裡工作十餘年，是比較早的一批保薦代表人之一。曾在華泰證券、東吳證券的證券部和投行等部門工作。”一位接近於王學軍的知情人士向叩叩財訊透露，王學軍尤其與東吳證券關係密切，王學軍曾在東吳證券投行部門負責保薦工作長達13餘年。

2002年8月，在華泰證券證券部工作剛滿4年後，王學軍便跳槽東吳證券投行部門，並取得保薦人代表資格，之後直到2014年，十餘年時間裡，王學軍皆在東吳證券投行部門擔任保薦工作，並擔任東吳證券投行事業五部總經理、債券及併購事業部總經理，期間其以保薦代表人身份參與過吳通控股、康力電梯等IPO專案以及西藏旅遊的定增等諸多專案的資本運作。

2014年，王學軍離開東吳證券投行部，進入到東吳證券斯時新設立的東吳併購資本管理有限公司出任總經理開始涉足投資併購。

一年後，2015年，王學軍從東吳證券正式離職並開始涉足私募投資。

2016年9月，王學軍便成功入股華亞智慧，成為當年獲得相關股權最多的投資者。

不過，到底是因為王學軍的入股，在投行圈內處於二三線位置的東吳證券才獲得華亞智慧IPO這一專案，還是因為東吳證券，王學軍才能得以突擊入股華亞智慧的機會，目前尚不得而知。

可以肯定的是，如果華亞智慧能在8月13日的證監會發審會上順利透過IPO稽核併成功掛牌上市，王學軍將成為除王彩男、陸巧英夫婦及其子王春雨外最大的受益者。

苦侯IPO多時的華亞智慧否抓住此次得來不易的上市稽核契機成功敲開A股資本市場大門？王彩男夫婦及其家族諸多親戚能否最終獲得財富的爆增？曾為他人上市做嫁衣的昔日保薦人代表王學軍能否又一次迎來屬於自己的高光時刻？我們一起靜候答案。