市場情緒經歷了上週下半周的恐慌集中爆發，以及週末的平復，今日迎來好轉。
週一，大盤集體高開，隨後兩市股指走勢分化，滬指小幅回撥後一路走高大漲超2.5%逼近3300點；創業板指則跳水下行一度跌逾1%，臨近午盤翻紅。北向資金轉為淨流入，此前一度淨流出近30億元。
截至中午收盤，滬指報3298.50點，上漲2.62%，成交額3433億元；深成指報13342.68點，上漲1.74%，成交額4047億元；創業板指報2674.91點，上漲0.47%，成交額575.6億元。盤面上，保險、軍工、證券、建材等板塊漲幅居前。中芯國際跌5.81%，報72.58元。寒武紀半日漲234.24%，報215.22元。
上週末，各種爆炸性新聞集中釋出。除了幾大金融機構被接管的爆炸性新聞外，證監會一紙通知鼓勵證券基金行業併購重組，又點起了券商板塊的火苗。
7月17日，證監會有關部門向派出機構發出《支援證券基金行業實施組織管理創新》的檔案，檔案中指出，為提升證券基金經營機構核心競爭力，推動行業高質量發展，證監會支援證券基金行業實施組織管理創新，一是鼓勵市場化併購重組，二是支援券商、基金開展股權激勵計劃。派出機構在收到檔案後將向轄區內券商、基金轉發。
證監會在上述檔案中提出，為推動行業做大做強，證監會鼓勵有條件的行業機構實施市場化併購重組，在資本實力、管理水平、資訊科技等方面實現快速發展。為充分發揮併購重組效應，實現母子公司協同發展，證監會支援行業機構在有效管理不正當競爭、防範利益衝突和利益輸送的前提下，探索更為靈活的母子公司發展定位和業務範圍。
證監會同時稱，為支援行業機構建立長效激勵約束機制，提升公司活力，證監會支援證券基金經營機構按照《證券法》《證券投資基金法》《上市公司股權激勵管理辦法》《關於支援上市公司回購股份的意見》等規定，在有效防範利益輸送、操縱股價、內幕交易的前提下，透過直接持股或者設立資產管理計劃、信託計劃、有限合夥企業等形式實施員工持股或者股權激勵計劃。
今日開盤，券商板塊幾乎全線上漲，證券ETF（512880）日內一度上漲3.73%。從今日表現看來，市場情緒已經從上週下半周的極度恐慌中走出。
這一情況似與7月初相識。
7月上半月的“瘋牛”行情開始於端午假期之後，彼時銀行持牌券商的新聞引發市場各方關注。此後，免稅概念板塊與大金融板塊領漲滬深兩市，並帶來了持續了半個月的“小牛”行情。
本次明文鼓勵券商併購，或成為點燃券商板塊上漲的新的導火索。
券業併購方面，中金公司認為，中國證券行業正面臨重要的發展機遇期，在大力發展直接融資、更高水平金融開放的背景下，我們迫切需要打造一支高質量的、具備國際競爭力的投行隊伍；無論是可能的銀行系券商的發展壯大、潛在的頭部券商的強強聯合還是獨立投行的綜合化發展，其時代使命在於更好地服務實體經濟轉型和應對全面開放帶來的行業競爭。因此，在證券行業內鼓勵組織管理創新、激發員工活力，促進資本實力、管理水平、資訊科技等方面實現快速發展成為當務之急。
當前我國共有98家綜合型證券公司，行業高度競爭、業務同質化程度高，2019年前十大券商收入集中度約50%、相較於美國（約70%）等發達市場仍有提升空間。一方面，快速發展的創新及複雜產品業務集中度高於傳統牌照業務；另一方面，鼓勵市場化併購亦是最佳化行業格局的重要方式。資本市場深化改革發展的背景下，橫向收購擴充套件業務規模、縱深收購補充專業能力，境內收購夯實本土業務、境外收購實現國際擴張等均為可選，行業規模化、專業化、特色化發展並行，帶來行業格局的最佳化和綜合競爭力的提升。
中金公司稱，目前部分券商和基金公司已經開始實施員工持股和股權激勵計劃，此次通知的落地或使得方案的設計和實施更加靈活。當前員工持股計劃已成為基金行業的一項重要制度安排，以易方達/匯添富/南方基金為代表的近40家公司均已落地實施；證券行業中，國君/興業/招商等多家券商已推出員工持股計劃，後續公司實施方案或更加靈活。
此外，週末期間除了券業重磅利好新聞外，險資權益投資規模上限的提升，對A股同樣帶來利好。
銀保監會週末釋出《關於最佳化保險公司權益類資產配置監管有關事項的通知》，對險資權益投資差異化監管，提高優質險企投資比例上限，其中上市險企中，中國人壽、新華保險、太保人壽、人保壽險權益投資比例上限將從30%升至35%。
方正證券認為，本次權益類資產監管比例的適當放開，將大機率為權益市場帶來具備長期投資屬性的增量資金。若假設上市險企僅將權益投資比例分別提高5%，權益投資資金也可增加超3千億元，假設本輪放開後，險企主動加倉0.5pct-4pct，則將為權益市場帶來近1000億~7000億增量資金。