又有一批基金半年報陸續披露，越來越多明星基金經理的“排兵佈陣”躍然紙上：明星基金經理趙詣仍聚焦5G產業鏈、新能源、高階製造；周應波提醒防範風險，聚焦差異化成長；陸彬看好新能源、化工、國防軍工等；劉格菘看好具有“全球比較優勢”的製造業資產；謝治宇聚焦大消費、醫藥等。此外，還有李曉星、馮波、李永興等多位知名基金經理“暗牌”曝光。
通常，基金半年報/年報會披露全部持倉的股票，這是全面研究基金的一個重要的時間視窗。日常看到的基金前10大重倉股是季報披露的，等同於“明牌”。而排名第11位到20位的股票，就是“隱形重倉股”，往往是基金經理手中的“暗牌”，也值得投資者關注。
趙詣：仍聚焦5G產業鏈、新能源、高階製造
8月30日，農銀匯理研究精選中報釋出。截至二季度末，由趙詣管理的農銀匯理研究精選共持有45只股票。從隱形重倉股來看，主要集中在批發與零售業、資訊傳輸、軟體和資訊科技服務業。
對比2020年年報，趙詣增持了科利達、金山辦公、嘉元科技 、杭可科技、當升科技、新泉股份等，佔基金資產淨值比例均在2%以上。減持了中聯重科、濰柴動力、振芯科技、老百姓等。
趙詣另一隻基金農銀匯理新能源主題也同時披露中報，截至8月30日，該基金近一年回報高達135%，近三年回報高達397%。
對2020年年報，該基金增持了嘉元科技、科達利、杭可科技、新泉股份，其佔基金資產淨值比例均在2%以上。此外，還“新進”了聞泰科技，該公司是全球領先的通訊和半導體企業。
在半年報中，趙詣表示，展望下半年，隨著市場在二季度出現明顯上漲，同時高景氣行業裡的公司股價表現更為明顯，後續更多的會選擇價效比匹配，具有核心競爭力的好公司，結合我們調研情況來看，在高階製造業裡，目前新能源汽車、軍工、半導體，仍然處於供不應求的情況，這也是很長一段時間值得我們重點關注的方向。
整體上我們沒有特別大的變化，更加關注有“增量”的方向，一個是技術進步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應用；另外一個是在“國內大迴圈為主體，國內國際雙迴圈相互促進”定調下的國產的替代、補短板的方向，尤其是以航空發動機、半導體為主的高階製造業。組合配置上仍然以5G產業鏈、新能源、高階製造為主。
周應波：防範風險，聚焦差異化成長
8月31日，中歐基金明星基金經理周應波管理的多隻基金中報釋出。
以中歐時代先鋒為例，對比2020年年報，周應波減持了海大集團、東方財富、“新進”同仁堂、天賜材料、北方華創、長春高新、上海家化，增持了恆瑞醫藥、寧波銀行、匯川技術。
周應波管理的另一隻基金中歐明睿新常態，也同時披露中報。
截至8月30日，該基金近一年回報高達90%，近三年回報達280%。
周應波也在管理的中歐創新未來 18 個月封閉運作混合基金中報提到，展望三季度，觀點是“防範風險，聚焦差異化成長”。一是聚焦成長股，中國經濟體量大、發展速度快，依然充滿發展機遇，希望在看得明白、算得清楚、投的放心的新興成長領域尋找機會。二是聚焦“差異化”，企業長期的價值成長來自差異化，有的差異化來源於自然資源稟賦、政策特許權益，有的差異化來源於卓越的管理團隊，企業優秀的財務指標背後是長期持續的差異化。
周應波進一步表示，從行業來說，繼續看好智慧電動車、AIOT物聯網、ARVR為代表的硬體創新機會，也期待全真網際網路、人工智慧、雲計算等軟體應用機會的爆發，持續關注醫療健康、品牌消費品等領域。長期而言改革依然是最強的經濟成長動力。2021年下半年的市場可能依然要震盪調整，但長期看供給側質量最佳化、需求側不斷擴張，A股在未來具備長期向上的基礎。
陸彬：機會和風險並存，看好新能源、化工、國防軍工等
8月31日，匯豐晉信明星基金經理陸彬管理的多隻基金中報釋出。以匯豐晉信智造先鋒為例，截至二季度末，該基金共持有90只股票。從隱形重倉股來看，主要聚焦在新能源汽車產業鏈、化工、環保。
對比2020年年報，陸彬小幅減持了華友鈷業、神馬股份；大幅減持了中再資環、世運電路 ；增持了艾可藍、寧波華翔、中旗股份 ；“新進”奧福環保。
截至8月30日，匯豐晉信智造先鋒近一年回報達112.5%，近三年回報達409.66%。
展望2021年，陸彬認為是機會和風險並存的一年。隨著新型冠狀病毒疫苗的推出和更有效的防疫措施實施，全球經濟有望逐步走出新冠疫情影響，各國貨幣政策大機率陸續迴歸常態化。當前股票資產風險溢價(ERP)已經處於歷史較低位置，風險補償不足。我們認為風險主要來自於估值，某些行業和風格因子可能會經受考驗。機會主要來自於受益於全球經濟復甦的順週期產業鏈和以新能源汽車為代表的基本面加速向好的高成長行業。
本基金將持續跟蹤中游製造業基本面以及動態比較估值水平。在2021年相對看好以新能源汽車為代表的新能源行業、以化工為代表的順週期行業和國防軍工行業。
劉格菘：看好具有“全球比較優勢”的製造業資產
8月30日，廣發基金明星基金經理劉格菘管理的多隻基金中報釋出。
以其管理的廣發雙擎升級為例，從隱形重倉股來看，化工板塊佔據較大比例。具體來看，第11位至20位大重倉股分別為恆力石化、萬華化學、桐昆股份、國聯股份、虹軟科技、易華錄、長電科技、華特達因、長城汽車、博創科技。其中，恆力石化、萬華化學、桐昆股份、國聯股份、虹軟科技等持股市值佔基金資產淨值比例均在2%以上。
和去年年底相比，今年上半年劉格菘加倉恆力石化1595.92萬股，加倉國聯股份277萬股，加倉桐昆股份173.81萬股。並“新進”萬華化學，這是一家全球化運營的化工新材料公司。
此外，廣發雙擎升級還參與了小康股份、中興通訊、智動力的定增，目前只有智動力的定增股份可以上市流通。
在半年報中，廣發基金明星基金經理劉格菘表示，從供需格局角度分析長期受益的板塊，堅定看好A股具有“全球比較優勢”的製造業資產。何謂全球比較優勢，簡單理解即供應鏈大部分在國內、需求面向全球的製造業，他們是需求具有不可替代性、受益於國內高效組織能力而供給可以快速響應全球復甦需求的資產。“我們對A股市場未來2年到3年的表現非常樂觀，製造業盈利能力的持續擴張將是我們主要的關注點，我們相信價效比較高的‘全球比較優勢製造業’將會在波動中顯現出自身的優勢。”劉格菘認為。
謝治宇聚焦大消費，醫藥等
8月30日晚間，興全基金明星基金經理謝治宇管理的多隻基金中報釋出。截至二季度末，由謝治宇管理的興全合潤共持有162只股票。從隱形重倉股來看，主要集中在大消費，醫藥，此外還覆蓋食品、家化、科技等板塊。
以興全合潤為例，對比2020年年報，謝治宇減持健友股份、華海藥業、三一重工、海吉亞醫療、信達生物；增持普洛藥業、雙匯發展、同程藝龍；“新進”持有舜宇光學科技，該公司作為全球龍頭光學廠商，在手機鏡頭、手機攝像頭模組以及車載鏡頭均位於全球領先地位。此外，還“新進”上海家化，今年以來股價累計漲近40%。
對後市看法，謝治宇管在中報中表示，展望下半年，國內宏觀經濟政策仍會著力保持經濟執行在合理區間，經濟高質量發展成果已有所體現。海外方面，美聯儲開啟 Taper 預期逐漸加強。在此背景下，仍將堅持自下而上精選個股的投資策略，選擇具備核心競爭力的優秀公司，同時注重公司短期估值和長期投資價值的平衡。
還有多位知名基金經理“暗牌”曝光
還有一波知名基金經理已經公佈基金中報。
8月31日，華安基金饒曉鵬旗下基金公佈中報，綜合其旗下各基金財報，港股持倉比重大幅增加，宇華教育、美團-W、敏華控股等被增持；另外，醫療器械行業板塊個股更受其關注，與上季度相比，心脈醫療、邁瑞醫療、健帆生物等被增持；天然氣行業板塊則遭到減持，瀚藍環境等退出十大重倉；目前其旗下基金綜合持倉排名前三個股為宇華教育、五糧液、恩捷股份。
永贏基金李永興旗下多隻基金也公佈中報。綜合其旗下各基金中報來看，軍工行業板塊個股更受其關注，與上季度相比，中航產融、中國核電、順豐控股等被增持；銀行行業板塊則遭到減持，光大銀行，農業銀行等退出十大重倉；目前其旗下基金綜合持倉排名前三個股為華潤啤酒、光大銀行、中煤能源。
易方達基金馮波旗下基金公佈中報，綜合其旗下各基金財報，港股持倉比重大幅增加，安踏體育、李寧、中芯國際等被增持；另外，軍工行業板塊個股更受其關注，與上季度相比，北摩高科、三一重工、睿創微納等被增持；電競行業板塊則遭到減持，分眾傳媒等退出十大重倉；目前其旗下基金綜合持倉排名前三個股為安踏體育、山西汾酒、李寧。
銀華基金李曉星旗下基金公佈中報，綜合其旗下各基金財報，國產晶片行業板塊個股更受其關注，與上季度相比，華潤微、中科創達、兆易創新等被增持；白酒行業板塊則遭到減持，瀘州老窖，山西汾酒等退出十大重倉；目前其旗下基金綜合持倉排名前三個股為智飛生物、科達利、銀河娛樂。
（文章來源：中國基金報）