海外暴漲A股大反攻，3600餘隻股飄紅！成長和價值板塊機會來了

得益於昨日海外市場的全線反撲，今日A股總算是風光了一回。

　　經歷昨日的“V字”走勢，週四A股三大指數大幅高開，全天市場維持高位震盪，午後略有回落，個股呈現普漲態勢，醫藥、新能源等板塊表現搶眼，石油、貴金屬等板塊下跌。滬深兩市合計成交額10787.1億元，已連續6個交易日超過一萬億元；北向資金實際淨流出33.74億元。

　　醫藥商業、醫療器械、中藥、化學制藥、化纖行業等漲幅靠前，貴金屬、採掘行業、證券、珠寶首飾、石油行業等跌幅靠前。

　　短期，俄烏衝突有所放緩，海外市場強勢上漲，A股情緒提振大幅高開，兩日探底回升迎來超跌反彈。基本面支撐下，市場向好趨勢的邏輯未變。在這樣的情況之下，投資者如何把握掘金機會？

　　國海證券(000750)最新發布的策略報告指出，市場連續調整之後具備超跌反彈的契機，持續性的反彈需要上游價格擔憂實質性緩解。

　　今年以來市場調整的核心因素依次有三方面，一是對美聯儲緊縮的擔憂，二是俄烏突發戰爭帶來的風險偏好擾動，三是俄烏衝突長期化帶來的衍生風險，主要體現為制裁措施帶來的油價飆升，推升全球的滯脹預期。

　　從後續的演繹來看，3月中旬美聯儲加息25bp幾成定局，加息落地之後美聯儲將採取“邊走邊看”的貨幣政策思路，緊縮預期最緊張的時候已經過去。俄烏衝突烈度最大的時候大機率也已過去，各方表態有緩和的跡象，對於俄羅斯能源的制裁是形式大於實質。反映到各類資產價格上，外圍股市在A股收盤後出現明顯反彈，歐洲主要股指的漲幅在3%以上，油價、金價以及美元指數出現明顯回落，市場避險情緒有所緩和，但持續性的反彈需要上游大宗商品價格出現明顯回落，滯脹擔憂緩解。

　　超跌反彈的過程穩增長和景氣成長並非對立面，成長和價值均有機會。成長板塊中重點關注強產業週期催化的高景氣細分領域，如光伏、晶片、綠電等板塊。價值板塊中重點關注頭部公司業績較好的白酒、政策邊際放鬆預期較強的地產。