短影片賽道中的兩大頭部玩家最近相繼傳出即將登香港交易所的訊息。路透曾報道稱，位元組跳動正考慮推動抖音業務單獨在香港上市，估值將超過1000億美元，而位元組跳動相關負責人回覆：在考慮部分業務上市計劃，但還沒有最後確定。
前兩週快手也被傳目標2021年一季度赴港上市，並已經確定了美銀以及摩根士丹利為保薦人。
回顧今年，天兆豬業、百勝、農夫山泉、泰格醫藥等知名內地企業也紛紛赴港上市，此外百度、中通快遞等公司也都正在籌劃赴港IPO。
儘管新冠病毒疫情等全球不確定性因素為市場帶來了前所未有的挑戰，但香港IPO市場表現出強大的韌力，2020年前三季度以募資總額計全球排名第三。
得益於在美上市的中概股迴歸與內地企業赴港上市，香港IPO市場期內共完成99宗IPO，募資總額達港幣2,106億元，較去年同期增加57％。
企業選擇香港進行第二上市，反映香港已經成為一個更重要的集資場所，其生態系統不斷髮展，可配合創新和新經濟公司的需求。
香港交易所的集資規模有望超過去年全年的紀錄，以總集資額計，將在2020年底躋身全球新股市場領先之列。
此前，僅針對香港IPO的優勢為大家作介紹，相信不少考慮赴港IPO的企業，還想進一步瞭解在上市前需要做那些準備，今天瑞豐德永將為您詳細講解↓↓↓
01 準備公司的財務資訊
企業想在港交所上市，必須得提供足夠的財務資訊給港交所稽核。例如，想要在港交所主機板上市，需要透過港交所的三套財務測試（盈利測試、市值/收入測試、市值/收入/現金流測試）標準中的至少一個：
02 調整公司的資本結構
資本結構是指企業各種資本的價值構成及其比例，一家公司想要維持正常的運營，需要合理的安排好債務和權益在資本結構中的比重，這樣才能獲得良好的財務槓桿來增加公司的價值。
上市之前，企業要透過最佳化資本結構來調整資產負債率。但資產負債率不是越低越好，因為如果資產負債率低，說明公司的資金利用率不是很高，而資產負債率太高也不好，說明公司還債比較吃力。
不同行業的公司資產負債率略有不同，比如供水供電的企業，經營穩定，還債能力強，可能會保持較高的資產負債率。
03 調整公司的股權結構
公司在上市前應該做一些股權結構的規劃，例如在上市前設立家族信託和員工持股信託。家族信託有財產保全的功能，可避免企業家因破產被追償債務的風險。
這些企業家或家族掌舵人的任何變故都不能影響他們的財產安全。將所持股份或者期權裝進信託，這樣能避免股權分散，實現財富傳承。
上市前，集團內部通常需要進行重組，以更節稅和更高效的組織架構執行。例如，可以將更多的成本負擔放在企業所得稅率較高的地區，並將利潤留在企業所得稅率較低的地區，從而達到節稅的目的。
04 調整公司的治理結構和董事會成員
港交所在公司治理方面要求公司獨立董事至少要有三位，且佔董事會成員的比例不低於三分之一。並且最近一個財年，公司的擁有權以及控制權維持不變。
公司治理結構之所以重要是因為需要保證投資者（股東）的投資回報，而且在擁有權和經營權分離的情況下，由於股權分散，股東有可能失去控制權，企業被管理者控制，做出違背整體股東利益的決策。所以，公司治理結構才尤為重要。
與此同時，好的治理結構能夠平衡公司內部各個部門的利益關係。比如，一方面對高層管理者進行制約，另一方面避免高層管理者決策失誤對企業造成的不利影響。
05 調整管理層的薪酬和制定員工激勵計劃
為保持公司長期穩健的發展，公司上市前要建立和完善股權激勵計劃，可以挽留和激勵核心員工，吸引人才；降低賬面上的薪資成本；加強與上下游供應商和經銷商的合作；避免高管做對整體股東不利的決策等等。
在實踐的過程當中，管理層薪酬和員工激勵計劃需要考慮多方面的因素，瑞豐德永作為卓佳集團旗下成員，擁有優秀的專業團隊，可以在您企業的赴港IPO之路上為您提早做好規劃。
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瑞豐德永(RICHFUL DEYONG)2008年始創於香港，系卓佳(TRICOR)集團成員。
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➢ 香港最大的企業服務和公司秘書提供商；
* 來自FROST & SULLIVAN（弗若斯特沙利文）報告
