新時代證券維持洋河股份“強烈推薦”評級

  樂居財經訊 蘭蘭 3月3日，樂居財經獲悉，洋河股份獲新時代證券維持“強烈推薦”評級。

  研報指，洋河股份調整轉型理順利益關係，2020Q4業績增長符合預期；水晶版、M6+新品執行順暢，看好次高階擴容背景下的高成長；人事調整+股權激勵蓄能下一個十年，維持“強烈推薦”評級。

  新時代證券表示，2月24日公司董事會換屆，張聯東出任股份公司董事長，期待公司股權激勵落地後進一步啟用團隊活力。我們認為公司經營已基本理順，步入拐點期（產品、價格、組織、老酒儲能等），看好公司在次高階價位（天之藍、水晶版M3、M6+、蘇酒等）的成長潛力。我們調整2020-2022年盈利預測，調整前歸母淨利潤為77.75/87.25/103.94億元，同增5.3/12.2/19.1%，調整後歸母淨利潤為74.77/76.63/89.24 億元，同增1.3/2.5/16.5%，EPS分別為 4.96/5.08/5.92元，當前股價對應PE分別為37.7/36.8/31.6倍，維持“強烈推薦”評級。