今年上半年的結構性行情，使得不少踩對賽道的私募基金取得了不俗的業績，但是在這兩天，面對突如其來的市場下跌，讓一些私募措手不及，上半年辛辛苦苦漲起來的淨值，幾乎全部歸零，甚至還有私募出現虧損。私募排排網的最新淨值顯示，東方港灣、正心谷、漢和資本等百億級私募的部分產品今年已經出現浮虧，甚至連但斌都因為淨值回撤而不得不發道歉宣告。
市場下跌多家明星私募今年盈利歸零？今年上半年的結構性行情，使得不少踩對賽道的私募基金賺得盆滿缽滿，但是對於一些大型私募而言，他們是配置資產，不可能重倉一隻票或者是一個板塊。這兩天，面對突如其來的市場下跌，一些私募動作還是慢了點，上半年辛辛苦苦漲其來的淨值，幾乎全部歸零。實際上從淨值還難以看出有多慘，但是從機構標杆股就可一窺究竟。
去年的機構抱團之後，不少白馬股的股價創新高，在今年開始陰跌不止，而在近期殺跌起來可謂慘不忍睹，其中貴州茅臺從今年高點的2608元一路下跌至今年7月28日盤中低點的1682元，幾乎每股下跌了近1000元。另外以中國平安、萬科A為代表的藍籌更慘，中國平安今年以來下跌超37%，而萬科A今年以來下跌28%，恆瑞醫藥今年以來更是下跌39%。
今年上半年買了股票私募產品的投資人大機率的盈利還是比較好的。私募排排網資料顯示，股票策略產品上半年平均收益大於10%，小於30%的股票私募基金經理也有279位，佔比29.34%。此外，42位股票策略私募基金經理收益位於30%~50%，13位股票策略私募基金經理上半年收益在50%~100%。市場進入7月份，不少私募基金開始降低倉位保收益，股票私募整體倉位跌破八成，百億級股票私募倉位指數4連跌。
但近期市場的下跌，讓一些私募措手不及，今年以來的收益歸零不說，甚至還有私募產品出現虧損。私募排排網最新淨值顯示，東方港灣、正心谷、漢和資本等百億級私募旗下的部分產品今年已經出現浮虧。私募大佬但斌旗下的東方港灣今年的業績也遭遇較大考驗，今年以來但斌旗下多隻產品均出現較大回撤。為此但斌還不得不發道歉宣告。據私募排排網資料，其產品東方港灣心流投資今年以來截至7月23日的最新收益為虧損15.41%，如果加上近幾天的下跌，回撤可能會更多。
另外林利軍旗下的正心谷資本管理的多隻產品也出現較大的回撤，資料顯示，其代表性產品正心谷長期優勢，在今年2月10日的收益為173.08%，但是之後便開始了一波回撤，其中在6月30日的收益為117.96%，而最新的淨值資料為7月15日，今年以來的收益為虧損0.37%。另外一隻代表產品正心谷價值中國精選截至7月15日的最新淨值顯示，該產品今年以來收益虧損5.62%，如果加上這幾天的下跌，該產品今年來的回撤更多。
林利軍，前匯添富基金公募大佬，2015年創立正心谷資本，成立以來總管理規模超過400億元，長期投資佈局新消費、創新醫藥、現代金融、科技製造等代表中國經濟未來發展方向的領域。
值得注意的是，另一個搞價值投資的百億級私募漢和資本，旗下產品在今年來的回撤也比較嚴重。私募排排網資料顯示，漢和資本旗下超11只私募產品今年以來截至7月23日的收益浮虧超10%，如果加上本週的大跌，回撤將更大。
但斌道歉：“今年以來A股港股雙雙負收益”今年的結構性行情，上半年是醫藥、醫美行情，下半年是科技股行情，尤其是華為、晶片半導體、新能源汽車、鋰電池等板塊更是牛股輩出。但是機構抱團股卻遭遇了跌跌不休的尷尬狀況。對於許多普通投資者而言，一旦踏錯賽道就會遭遇異常“艱難”的狀況，對於明星基金經理而言也同樣如此。
但斌旗下的東方港灣今年的業績遭遇較大考驗。私募排排網資料顯示，今年以來截至7月23日，但斌旗下19只產品的收益浮虧超5%，其中東方港灣心流投資今年以來截至7月23日浮虧15.41%；東方港灣價值投資2號今年以來浮虧15.36%；東方港灣首創精選1號今年以來截至7月26日浮虧12.24%；其代表產品長江東方港灣2號從淨值曲線來看，今年2月10日是其頂點，當時的收益136%，之後一路下跌，截至7月23日，收益只有68.84%。面對旗下產品出現較大回撤，但斌發文表示：“從業29年，東方港灣成立17年多，2021年也算經歷又一次考驗！今年除了美股正貢獻，A股與港股，都是負貢獻……做得不好只怪自己，內省……。”
實際上伴隨著市場風格的切換，今年機構抱團股的龍頭貴州茅臺在今年2月18日觸及歷史最高點2608元，之後便陷入了跌跌不休的境地，7月28日，茅臺盤中股價下跌到了1682.12元每股，幾乎跌去了近1000元。隨著茅臺的下跌，對於私募大佬但斌而言，打擊是慘痛的。無獨有偶，但斌還佈局了港股市場，而近期受到政策的影響，網際網路巨頭股價也遭遇重挫。
7月“黃金坑”就在附近，兩條主線有投資價值對此有私募大佬在朋友圈表示，曾經的大牛股，恆瑞醫藥、中國平安等踏上漫長的陰跌之旅。過去張坤、但斌、林園等大佬聚集了市場數千億的資金，全部投向與嘴巴相關的行業。茅臺股價自2016年開始五年最高漲幅超十倍，然而淨利才漲2倍，漲的全是估值。而在7月27日，中芯國際兩百億成交，作為較少散戶參與的科創板，能出現兩百億成交，說明市場資金在大轉移。未來一段時間，應該緊跟國家產業政策潮流，繼續關注新能源、光伏產業、半導體行業。
茂典資產告訴《每日經濟新聞》記者，“市場一如預期出現了較大調整，我們認為該次調整不會因為跌幅較大而出現反轉行情，大機率會透過漸進式進行。從當前我們觀察的各項指標來看，因為市場尚未形成全面性的高估，所以短期內出現大型系統性風險的機率不高。操作上我們對產品提前進行了減倉以應對市場調整，未來的下跌為我們提供了機會。”
華輝創富投資總經理袁華明告訴記者，“考慮到當前中國經濟基本面仍處於修復走好態勢中，下半年貨幣政策有適度寬鬆來應對經濟增速下行的可能性，A股市場繼續下行的可能性和空間都不大。同時市場大幅上行的條件也不具備。所以短期市場更可能是區間震盪整理，等待方向指引的格局。板塊看，政策友好和半年報業績預喜板塊品種機會更多一些。”
神農投資總經理陳宇表示，中國正處於百年未有之大變局，核心是基本工業化程序完成後的中國需要實現轉型升級。在這一過程中，股市的重要作用就是推動產業升級。目前中國半導體自給率不高，國產化前路漫漫。對新的能源的發掘和使用推動了工業大國的崛起，進入全電時代的抓手之一就是智慧電動車。對於市場，個人判斷“7月黃金坑”就在附近，兩條線上有投資價值，過於超跌的傳統核心資產和急跌回頭上岸的成長股，今年最好機會可能來臨。
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