如何讓獨董既“獨立”又“懂事”

　　趙學毅

　　近日，隨著康美案一審判決落槌，其5名獨立董事被判承擔5%至10%的不等鉅額連帶賠償責任，獨董這一職業彷彿一夜之間就從“輕鬆”變得“高危”起來。市場普遍認為獨董的收入與處罰不匹配，引起部分上市公司獨董的扎堆辭職。

　　獨立董事起源於1976年的美國，目前來看，美國證監會對獨立董事的勤勉盡責義務低於內部董事，很少對獨董進行處罰或提起訴訟，獨董更是很少承擔財產性民事責任。這是獨董風險較低的根本原因。

　　我國將獨立董事制度引入了上市公司，但以往證券執法實踐表明：獨董與其他董事擔負同等的義務、承擔同樣的責任，對違規零容忍。新《證券法》第197條明確規定，如果上市公司未披露有關資訊，對直接負責的主管人員和其他直接責任人員（獨立董事負有直接責任）將會受到20萬元到200萬元的罰款；如果上市公司披露了資訊但有虛假陳述的話，負有責任的獨董將會受到50萬元到500萬元的罰款。筆者注意到，今年3月份，廣東榕泰因財務造假、信披違規等，其四名獨董分別處以50萬元的罰款，罰款約為獨董8年的薪酬。也就是說，在我國獨董向來就是高危職業，而非人們理解的“平躺”就能賺錢的職業。

　　讓獨董既“獨立”又“懂事”，除了透過依法加大處罰的高壓之外，筆者認為至少可從四方面進行思考：

　　一是加強獨董的監管，提升獨董進入的門檻。交易所加強上市公司獨董任職資格備案審查工作，及時排除不負責任、嚴重違規的獨董。

　　二是透過制度從根本上解決“屁股決定腦袋”的問題。大部分獨董由上市公司聘請，無論是津貼還是收入均由上市公司來發。於是，過於“懂事”的獨董往往淪落為市場眼中的“花瓶”。這需要進一步完善制度，理順獨董的責權利關係。

　　三是上市公司要強化和完善公司治理架構，為獨董監督工作提供便利；給予較高的話語權，讓獨董實實在在發揮其客觀作用。保護股東權益、投資者權益，說到底也是上市公司提升整體價值的有效途徑。

　　四是獨董要有職業的敬畏感、責任感，敢於擔當，敢於在董事會上提出不同意見。正如同時擔任格力電器、萬科A、中光學和柔宇科技獨董的劉姝威所言，獨董要對投資者負責任，對有關資料出現疑問必須詢問上市公司相關部門，簽字前嚴格審查相關資料。否則，拒絕簽字。

　　我們認為，無論是探討“花瓶”的自我修養，還是治理制度的完善，都需要牢記初心，提升上市公司質量，把維護廣大投資者利益放在第一位。只有這樣，上市公司的治理結構才能真正完善起來，從而避免財務造假及虛假陳述事件的發生。