7月的市場應關注哪些方面？
近期A股行情整體呈現出穩步抬升之勢，三大股指集體收漲，A股在全球重要指數中處於領跑之勢。對於7月份的行情，多數券商持樂觀態度，認為7月市場有望延續這種向上趨勢。機構對7月份的研判觀點主要集中在以下幾方面：
一是經濟預期上修，行情仍可期。
國泰君安認為，5 月份以來，經濟與貨幣政策、疫情防控以及監管政策都轉向更為積極。個人養老金投資公募基金徵求意見，以及ETF納入互聯互通，長期增量資金有望入市。當前A 股估值處在偏低水平，基本面向上改善，經濟預期好轉，加之投資者對風險的認識和擔憂下降，A 股仍處在可為期。
山西證券認為，上游原材料價格呈現回落之勢，中下游製造業企業及終端消費盈利有望改善，從分子端支撐市場表現。此外，國內經濟復甦趨勢不改，多項經濟資料已開始釋放回暖訊號，流動性維持寬裕，伴隨著疫情衝擊褪去，經濟逐漸步入全面修復階段，市場風險偏好將持續改善，分母端亦有望釋放積極訊號，帶動A股進入新一輪結構牛。
二是關注成長板塊和困境反轉兩大主線。
平安證券認為，在經濟結構性復甦、政策仍然寬鬆、流動性整體充裕的背景下，成長板塊中期仍有望震盪向上。一是成長高景氣主線，包括新能源（光伏/風電等）、汽車電動化和智慧化（整車、電池、汽車電子、智慧駕駛系統、零部件等）等產業鏈。二是困境反轉主線，其中，場景消費有望隨著疫情好轉和防疫邊際緩和而逐漸恢復。
國泰君安認為宏觀經濟與系統性風險預期趨於穩定，業績確定性的偏好下降。邊際資金決定風格，高風險偏好的投資人主導行情，投資風格重新回到具有長期可持續、盈利高增長的成長板塊。下一個階段，兩大投資主題有望繼續走出超額，一類是存量經濟下競爭優勢擴大，並且股價已經歷充分調整的核心資產股票；另一類則是轉型背景下新能源、數字經濟、自主可控等科技新經濟成長股。
中銀證券認為，國內疫情邊際緩和，國內信用有望邊際企穩；海外衰退預期升溫，對於A 股衝擊減弱。前期壓制市場的幾大因素有望得到不同程度的緩和。市場有望逐步從前期殺估值、注重低估值的防禦邏輯逐步向關注盈利穩定性過渡。
下半年上漲機率較高
證券時報·資料寶統計，以近10年的大盤指數月度漲跌幅資料分析發現，7-12月份的單月上漲機率均達到60%，在全年月份中上漲機率較高。
以申萬31個行業過去10年的月度漲跌幅資料來看，在7月份中，國防軍工、基礎化工、有色金屬的上漲機率居前，過去10年在7月份平均漲幅分別為3.05%、1.69%和5.3%。
整體來看7-12月份中，上漲機率居前的板塊大多是建築材料、家用電器、化工、食品飲料等順週期板塊。這與下半年節假日以及購物狂歡周較多有一定的關係，其中10-12月份中，受國慶節、雙十一、雙十二購物節以及聖誕節催化，食品飲料、家用電器、醫藥生物指數的平均上漲機率居前。
51家券商機構合計推薦356只金股
資料寶統計，市場中51家券商機構合計推薦356只金股，共分佈在30個申萬一級行業，食品飲料、電力裝置、醫藥生物股扎堆。
從個股獲推薦家數來看，42股獲3家及以上券商推薦。中國中免、貴州茅臺、五糧液分別獲17家、9家和7家券商機構推薦；東方財富、瀘州老窖、青島啤酒、保利發展等股獲得5家以上券商機構推薦。
行情表現來看，獲3家及以上券商推薦的金股6月份股價平均上漲20.06%，大幅度跑贏大盤，其中長安汽車、天賜材料、堅朗五金的股價6月份上漲幅度均超50%。今年以來，濱江集團、中國神華、上機數控的年內上漲幅度居前，分別上漲95.49%、52.75%和51.32%。
9股獲北上資金大手筆增持
機構推薦的金股同時獲外資關注，超半數獲3家及以上券商推薦的金股7月份以來獲得北上資金加倉，其中持股比例增長超0.1個百分點的有9只。
具體來看，中國國航獲北上資金加倉幅度較高，持股數量佔自由流通股比例較6月末增長1.03個百分點。近日，中國國航、中國東航、南方航空同時公告，與空中客車公司簽訂一份購機協議。分別向其採購A320NEO系列飛機：96架、100架、96架，合計購置金額將達372.57億美元(約合人民幣2496億元)。
此外，堅朗五金、新寶股份、恆生電子的北上資金持股比例變動居前。值得關注的是，新寶股份最新股東戶數為2.5萬戶，這已是該公司股東戶數連續第5期下降，累計降幅達19.66%，籌碼呈持續集中趨勢。（資料寶 郭潔）
