震盪市下 是時候瞭解這類基金了

　　對於近期的行情，相信不少朋友會感到糾結和迷惘。

　　雖然我們都知道，基金投資是一項長期事業，投資者更應注重基金在長期一貫表現，但實際上，無論是新老基民，付出真金白銀的我們，面對較大幅度的短期波動，難免會陷入投資情緒化的困境。

　　那有沒有辦法可以使投資體驗更好呢？

　　或許平衡混合型基金可以滿足我們的需求。

　　過去兩年，不少重倉消費、醫療等熱門板塊的基民投資收益非常豐厚，甚至有人認為，這些超額收益是他們選對賽道帶來的。

　　然而，選行業、選賽道真有這麼容易嗎？

　　小廣之前就說過，切忌將市場紅利看作個人能力，今年以來的行情就驗證了這一點。

　　我們來看看資料。這是今年以來滬深300(白線)、中證白酒(紅線)、中證醫療(黃線)的走勢，可以明顯看到，在今年的震盪市中，白酒和醫療的波動比滬深300更為劇烈。

　　大家都知道基金投資有風險，從這張圖我們更是要明白：不是說白酒和醫療賽道不好，只是如果選擇投資細分行業，我們還需要承擔行業自身的風險。

2021年以來滬深300指數

與中證白酒指數、中證醫療指數走勢

　　資料來源：choice，日期為2021年1月4日至2021年4月6日。指數過往表現不代表未來表現，市場有風險，投資需謹慎。

　　邏輯學上有一個著名原理——奧卡姆剃刀原理，其要義在於化繁為簡，將複雜的事物變簡單，只有簡單化後才利於人們理解和操作，因此，該原理也被稱為“簡單有效原理”。

　　我們也可以將奧卡姆提到原理應用到基金投資上。

　　投資市場是複雜的，尤其在震盪行情中，投資者投入大量精力，卻依然難以消化市場中龐雜的資訊。

　　在這種情況下，不如簡化自己的投資策略，不過度聚焦某一行業板塊，選擇多行業均衡配置的平衡混合型基金，讓基金經理充分發揮其主觀能動性。

　　我們再來看看今年平衡混合型基金的資料。這是今年以來滬深300(白線)和平衡混合型基金指數(黃線)的走勢，平衡混合型基金波動明顯小於滬深300。

2021年以來滬深300指數

與平衡混合型基金指數走勢

　　資料來源：choice，日期為2021年1月4日至2021年4月6日。指數過往表現不代表未來表現，市場有風險，投資需謹慎。

　　平衡混合型基金的魅力何在？

　　目前，公募基金主要按投資不同資產的比例，可劃分為股票型、混合型和債券型等類別，其中混合型基金可再分為偏股混合型基金、偏債混合型基金、平衡混合型基金和靈活配置型基金。

　　這裡我們可以引用招商證券關於平衡混合型基金的報告：

　　“平均來看，平衡混合型基金與靈活配置型基金的整體風險收益表現較為相似。與偏股混合型基金相比，業績彈性較小，回撤控制更佳；與市場基寬指數相比，長期超額收益明顯。”

　　平衡混合型基金的特點在於股債配置相對均衡，在市場調整期間表現出較強的適應能力。如果我們再進而選擇行業配置相對均衡的平衡混合型基金，無須成為“行業專家”的同時，在震盪市中也無須過於焦慮。

圖：2021年以來基金指數漲跌幅

　　資料來源：choice，日期為2021年1月4日至2021年4月6日。指數過往表現不代表未來表現，市場有風險，投資需謹慎。

　　從上面的資料來看，今年以來，平衡混合型基金的表現領跑混合型基金，且優於普通股票型基金。想要最佳化投資體驗，提升基金投資的舒適感，我們不妨選擇股債均衡行業均衡的平衡混合型基金。

　　參考資料

　　2021-3-25招商證券專題報告：平衡混合型基金：股債均衡，攻守兼備

（文章來源：廣發基金）