首先，還是要祝賀這家我看好的公司，市值即將突破1000億元，早點晚點不要緊，早早晚晚都會到，因為它值得這個價格！市值過千億後，又能吸引到更多資金，這對提升估值肯定是好事。過去三年，我三次建倉中聯重科，如果按1月8日的收盤價清倉，兩年間我在中聯重科這家公司累計獲得了320%的收益。當你重倉一家公司的時候，你看好的公司屢創新高，不僅意味著自己資產淨值的提升，更意味著自己的投資體系和投資信心的逐漸完善。回想第一次建倉這隻股票的時候，PB只有0.8，雪球裡中聯重科的討論區經常是好幾天沒有一個人說話，真是冷清啊。不像現在，一會功夫能頂出好幾頁。
就好像今天，我要說當中聯重科市值突破1000億時，我會按計劃減倉，將第三次建倉所得收益（30%）留下，將本金全部落袋，去專注下一個機會。之後如果沒有大的調整，我不會再加倉，如果有大調整，則要結合當時的宏觀、微觀情況具體分析。如果不調整繼續上攻，那無論市值漲到1200億也好、1500億也好，甚至2000億，都與我關係不大了。
在股市裡，一個人看多還是看空，不要看他怎麼說，要看他的錢怎麼配置。我持續看好中聯重科，最低配置40%，最高配置到75%，有些人一說自己看好哪隻票，一問配置5%，那即便你配置的是一年10倍的股，又對你的資產淨值提升有多大幫助呢。在我看來這種配置更像是賭一把罷了。
我此次的操作表示，我不看空中聯重科，中聯重科在工程機械領域國產替代，裝配式建築對塔吊和起重裝置的需求以及農機裝置的需求都是切實存在的，這也是中聯重科成長性的根本，但中聯重科的本質是有一定成長性的週期股，公司本身受經濟週期和固定資產投資增速影響較大，還擺脫不了週期性，所以我的減倉更多是對未來我國固定資產投資增速下降的擔心。
今天好像有個什麼帖子，說2021年固定資產投資增速7%，由此得出結論，今年機械裝置需求沒問題，加油幹。同一個新聞，也看誰來解讀，怎麼分析。
2020年1-3月，固定資產投資增速-16.1%，1-6月是-3.1%，1-9月是0.8%，社科院預測全年固定資產投資增速大概在2.5-2.8%之間，實際上你可以測算出2020年每個單季度的固定資產增速，其中一季度單季是-16.1%，二季度單季約10%，三季度單季約8.7%，四季度單季約7.4%-8.6%。
這意味著什麼呢？這意味著我國2020年後三季度的固定資產投資增速是8.7%-9.1%，而2021年要從這個增速區間降到7%左右，降幅會達到是20%-25%，上一次發生固定資產投資增速有20%以上的下滑是在2015-2016年。
人民銀行對貸款延期、展期的優惠政策到3月31日就結束了，再加上延長到今年的資管新規的落地，像去年永煤債券違約這樣的事件，今年恐怕只會多，不會少。如果有中聯重科的投資人以為去年11月調整和下挫只是因為定增，和地方政府缺錢這件事無關，那我只能說你恐怕想簡單了。
上個月我一度非常焦慮，我跟蹤的多隻股票，都提前開始上漲，讓我一度不知道2021年怎麼投資了。翻過年之後反而淡定了很多，因為僅僅不到10個交易日之後，市場已經從2/8行情變成更極端的1/9行情。上個月很多細分賽道還是龍一龍二一起漲，變成了這個月的龍一漲，龍二跌，很有趣。而對於我來說，我會在清倉中聯重科之後休息一段時間。過去5年，我幾乎都是滿倉做過來的，從汽車-工程機械-豬肉-工程機械，一路滿倉過來，逼迫自己吃著碗裡的，看著鍋裡的，不停尋找下一個景氣週期裡的標的。這一次我要好好讓錢休息休息，也給自己放個年假，然後再從從容容的建倉，拿到屬於我的收益。
說了這麼多，我其實想說什麼呢？我想說的是，投資股票，應該踏踏實實腳踏實地，不要動不動就5年、10年以後的，都說三一重工要和卡特彼勒比，可有幾個人認認真真的看過CAT的報表，知道卡特的營收是三一的5倍，淨利潤是三一的4倍，研發是三一的3倍，可是現在三一的市值已經是卡特的二分之一了。我當然知道不能只用相對估值法來比較兩家公司的貴賤，但是在三一重工、中聯重科這些公司漫長的國產替代和發展出口的過程中，誰知道又有多少溝坎在等著他們呢？
最後，我知道如果未來無論是中聯重科也好，三一重工也好，如果他們繼續大漲，估計會有人笑話我，甚至留言告訴我，我是個膽小鬼。你當然可以笑話我，但是請在你笑話我之前，先在中聯重科這隻股票上賺夠300%！
$中聯重科(SZ000157)$ $三一重工(SH600031)$ #基建#
/xz