【頭條公告掘金】
郵儲銀行(01658):控股股東郵政集團擬累計增持不少於5000萬元股份以履行穩定股價義務
郵儲銀行公告稱,自2022年5月27日至2022年6月24日,該行A股股票收盤價格已連續20個交易日低於該行最近一期經審計的每股淨資產6.89元,觸發該行穩定股價措施啟動條件。控股股東郵政集團將以累計不少於5000萬元增持該行股份。增持未設定價格區間,實施期限:自2022年6月27日起六個月內。
點評:郵儲銀行兼具大型銀行的規模優勢和資源稟賦以及零售銀行的客群基礎與下沉結構,內部管理與組織架構最佳化的漸入佳境,持續為公司經營效率與財務效能再賦能。
最新業績來看,2022年一季報,公司營業收入和歸母淨利潤分別同比增長10.1%和17.8%;一季度不良貸款率季度環比持平於0.82%。資產質量平穩執行,2022Q1資產減值同比少計5.9%,繼續帶來撥備反哺效應。利潤景氣增長支撐下,公司一季度ROA與ROE分別同比提升0.04pct/0.02pct。
中金公司認為,當下是重新認識郵儲銀行的時機。郵儲銀行具有龐大的基層網點規模和客戶基礎。擁有4萬個線下網點和獨特的代理模式提供穩定負債來源;擁有6 億零售客戶,個人貸款佔比高於五大行。同時,郵儲銀行財富管理體系升級和網點轉型見效,財富管理發展進入快車道。
資產質量方面,郵儲銀行對公貸款以基建為壓艙石,持續拓展中大型新興戰略客戶。資產質量基礎良好,經歷行業週期波動仍然全面優於同業。與此同時,資產端結構持續調整,貸存比提高改善淨息差。風險加權資產回報率仍有提升空間,ROE有望穩中有升。
人才方面,郵儲銀行實施人才引進和管理改革推進,專業管理層領航,推動隊伍年輕化、專業化。
【重點公告掘金】
復星醫藥(02196):附屬就獨家商業化含有依特卡肽的注射藥物製品簽訂《許可協議》
復星醫藥釋出公告表示,2022年6月26日,該公司控股子公司 Fosun Pharma USA、江蘇復星醫藥銷售與安進的控股子公司 Kai Pharma 共同簽訂《許可協議》,Kai Pharma就許可產品(即含有依特卡肽的注射藥物製品)授予Fosun Pharma USA及江蘇復星醫藥銷售在區域內(中國境內不包括港澳臺地區)及領域內(即治療接受血透的成年慢性腎病患者的繼發性甲狀旁腺亢進)獨家商業化及與之相關其他權利的許可。
點評:復星醫藥是一家主要從事醫藥產品研發、製造與銷售的中國公司。注重創新研發,專注於心血管、抗腫瘤、中樞神經系統、血液系統、新陳代謝及消化道及抗感染等治療領域,主要產品均在各自細分市場佔據領先地位。
2022年第一季度公司實現營業收入103.82億元,同比增長28.87%;歸母扣非淨利潤8.01億元,增長21.73%。2021年下半年上市的漢曲優(曲妥珠單抗)、蘇可欣(馬來酸阿伐曲泊帕),Gland Pharma的肝素系列產品,以及新冠mRNA疫苗復必泰繼續作為增長的主引擎帶動銷售收入增長。
許可產品是由安進的控股子公司Kai Pharma研發的一種新型鈣敏感受體激動劑,擬用於治療繼發性甲狀旁腺功能亢進。繼發性甲狀旁腺功能亢進是慢性腎病患者維持血液透析過程中常見的併發症之一,表現為血漿甲狀旁腺激素水平持續性升高。許可產品透過與人體鈣敏感受體結合,可抑制甲狀旁腺主細胞分泌甲狀旁腺素,從而降低血清甲狀旁腺素水平。
截至目前,全球已上市的鈣敏感受體激動劑有三種。而根據IQVIA MIDASTM最新資料,2021年度鈣敏感受體激動劑於全球範圍內的銷售額約為8.9億美元。本次合作有利於復星醫藥進一步豐富產品管線、完善市場佈局,同時為尚未滿足的臨床需求提供治療選擇。
藥明康德(02359):擬回購合計約39.24萬股限制性股票
藥明康德釋出公告稱,公司擬回購登出向部分激勵物件已發行的限制性股票,包括《2018年激勵計劃》與《2019 年激勵計劃》項下首次授予和預留授予限制性股票,合計回購股份約39.24萬股。同時登出上述計劃授權的股票期權6.01萬份。
點評:藥明康德是國際領先的開放式能力與技術平臺,為全球生物醫藥行業提供全方位、一體化的新藥研發和生產服務。致力於打造全球創新的CTDMO一體化模式,透過完善的Testing服務能力不斷繫結CGT訂單,增強粘性,然後逐步向後期專案訂單導流。
公司擁有質粒、AAV和LV等病毒載體、細胞治療藥物開發以及生產的技術平臺,在提升生產效率降低成本方面擁有全球領先的前沿技術平臺-TESSA,具有顯著優勢的技術平臺有望為公司導流更多優質客戶及訂單,為公司CTDMO模式保持長期競爭力提供支援。
公司業務持續全球擴張,覆蓋中美英9個基地,員工數量持續增加。2021年10月上海臨港新建15,300平方米的工藝研發和商業化生產中心正式投入運營,2021年11月美國費城擴建的13,000平方米基地正式投產使testing產能提升三倍。2021年中國員工數量在300-400人,美國在800人。按照規劃2022年底中國員工數量預計達到700-800人。
2021年CDMO專案訂單數量較少,且訂單體量波動對收入影響較大。一方面因海外龍頭基本都有商業化品種貢獻,另一方面公司主要處於平臺和產能搭建期。2022年開始公司服務產品中預計有3-4個將進入中國/美國申報上市階段,若成功商業化有望拉動公司2023年收入高增長。
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