我預期央行將繼續保持當前的中性貨幣政策不變。經濟活動雖然不及預期，在2021年2季度保持相對的景氣，市場會繼續呈現出反彈的格局。
從行業比較來看：第一，生物醫藥、食品飲料等行業在利率邊際放鬆的情況下會持續表現。第二，由於去年低基數的原因，2021年4月PPI將持續上行，我預期能夠達到8%左右的水平，不排除週期板塊二次上行的可能性。
推薦邏輯
01 中遠海控
（1）運價持續超預期，一季度淡季不淡。一季度集裝箱航運市場持續向好，中國出口集裝箱運價綜合指數均值為1960.99點，同比增長113.33%，環比增長53.8%。是集運歷史上最好的“春節”，也是最好的“淡季”。
（2）二三季度運價或將持續維持高位。美線方面，美國周度進口全球集裝箱海運貨物資料再創歷史新高，零售商提前佈局返校季與假日商品，美線運力規模受制於港口效率等出現供給瓶頸，供需關係持續緊張，夏季淡季不淡。歐線方面，在蘇伊士運河擁堵之前就已經出現艙位緊張情況，擁堵後遺症在4月中下旬以後逐步體現，歐線二季度運價或將整體維持高位。進入三季度傳統旺季，運價或仍將維持高位。疊加美線長協價在4/5月份逐步生效，二三季度業績仍存大超預期可能性。
（3）繼續維持公司“買入”評級，目標價28元。我們預計公司2021/2022年營業收入分別為2366億、2188億元，淨利潤分別為433億、283億元。當前集執行業處於盈利高度景氣狀態，我們給予2021年8倍估值（較原有10倍估值打八折），對應市值約3500億，我們繼續維持公司“買入”評級不變，上調目標價18.3至28元。
02 西部超導
1、航空產業鏈景氣度高位，獨家供應標號增速顯著；2、積極研發高溫合金等新產品，後續持續增長可期。
03 撫順特鋼
1、公司作為國內高溫合金行業的龍頭，技術上存在很高的壁壘。目前國內高溫合金市場需求增長穩定，供給仍存在不小的缺口由進口填補。
2、競爭格局方面，撫鋼份額佔據行業的三成，今年還將有新產能投產的預期，順利達產後產能實現翻倍。
3、公司新一屆管理層上任後，管理持續改善，具體體現在成本的降低和財務、管理費用的下降。產能的客觀增長疊加公司降本減費的主觀努力將助推公司業績大幅提升。
04 鄂爾多斯
1、內蒙古十三五的能耗雙控效果較差，相較於山東省控制焦炭產量而言，內蒙控制矽鐵產量會更為嚴格。矽鐵在鋼鐵成本佔比不到5%，焦炭佔比再30%-40%，相關政策一旦得到嚴格執行，矽鐵的價格彈性更甚於焦炭。
2、在內蒙古政策出臺後，甘肅省也出臺了類似政策，在二季度開始對限制類產能徵收差別電價，甘肅的矽鐵產能佔到了全國的10%。根據19年資料，能耗總量和單位能耗的增速排名倒數前三的省份為內蒙、寧夏和遼寧。寧夏是矽鐵另一個主產區，如果寧夏後續出臺相關雙控政策，矽鐵的緊缺程度會進一步加劇。
3、鄂爾多斯矽鐵年產量為160萬噸，佔全國產量的30%以上，是毫無疑問的矽鐵龍頭。保守估計矽鐵不含稅價格上漲2500元對應的利潤增厚可達26.5億元。
05 天工國際
1、公司的主營業務為高階工模具鋼，該產品較為特殊，具有深度定製的特點，一旦打通對下游企業的供應，便能與之形成長期的合作。
2、得益於國內疫情快速得到控制而海外疫情持續惡化，公司新增了大量國內企業的訂單，而海外生產的緩慢恢復使得公司出口業務大幅縮減。基於未來海外疫情緩解的預期，公司國內銷售仍能保持現在的水平，而海外還將恢復到疫情前水平，疫情的到來客觀上促進了公司業務擴張。
3、公司還開工建設國內首條規模化粉末冶金生產線，預計這部分增量將在一兩年內帶來業績的明顯提升。
06 敏華控股
公司作為軟體家居龍頭、功能沙發翹楚，國內產品、渠道、運營齊發力，線下開店提速，電商業務高速增長，內銷持續成長；越南產能佈局先發優勢顯著，生產效率進一步提升，外銷自20年5月開始環比逐步改善。公司基本面紮實，同時高分紅持續回饋股東，我們持續看好敏華控股的長期投資價值，堅定推薦！
所以很多人懷疑學習到底有沒有用，市場就會告訴你 到底有沒有用好多走勢不斷重複強勢股特徵和驗證不同的模式，不是你不會而是你學得少，知道的不夠多。
邱哥經過八個小時的資料整理給大家分享一隻“醫美”龍頭供大家把握，，再結合當下市場熱點題材和板塊，這隻票經過幾個月的震盪吸籌，有重組預期，機構重倉入駐，技術上看，股價從高位下跌60%，在底部形成“頭肩底”反轉！已經有主力資金開始佈局介入，上升通道已經開啟，趨勢很不錯。目前藥物球囊已在部分省市開啟帶量採購，未來很可能進入國家統一集採，公司有微創醫療、賽諾醫療、康德萊、美敦力、雅培等強勁的競爭對手，藥物球囊近集採後殺價空間也很大。
最讓投資者期待的可降解支架，短期不會進集採，國內能夠生產的企業僅樂普、微創、邁瑞特等少數3-4家企業，產品剛剛進入市場，還處於導量階段。具體金股可俬我拿，對話方塊輸：金股，即可
07 福能股份
公司系風火併重的地方能源龍頭，火電資產盈利能力較好，未來有望受益於煤價下行進一步貢獻業績彈性。公司所屬區域風電資源優質，海上風電成長性極好，當前動態PE12倍，未來兩年業績有望保持30%以上的增長。2020年業績增速較低一方面受去年疫情影響，另外一方面公司替代電量政策兌現較遲，約15億度電在今年一季度兌現，相當於約2億的淨利潤推遲到2021年釋放，21年業績增長更有保障。
08 宇華教育
高教板塊新龍頭，優質民辦高校是其特色。集團以運營K12學校起家，2009年集團與河南理工大學合作設立萬方學院，進軍高等教育板塊，2016年萬方學院由獨立學院轉設為鄭州工商學院，2017年上市後，公司積極開展優質高教併購戰略，走出河南，邁向全國，相繼併購湖南涉外經濟學院、山東英才學院舉辦者多數股權，並收購泰國斯坦福國際大學，開拓海外辦學。截至2019年12月，集團共有29所學校，包括4所大學、5所高中、7所初中、6所小學、7所幼兒園，在校生人數約13.8萬人，是國內最大的教育集團之一。其中，大陸地區三所高校均位居民辦高校前十名，辦學品質突出。
09 萬潤股份
1.沸石和OLED高速增長，2021年7月1日國六標準執行帶來國內沸石新增需求量；OLED受益於下游高增速，過去兩年利潤增速100%；2.PI和光刻膠單體作為孵化新材料業務開始放量。
10 徐工機械
1）公司大股東徐工有限完成混改，引入戰略投資者以及員工持股平臺。混改後企業機制更加靈活，運營效率有望提升。
2）徐工有限在完成混改後，有望啟動未上市工程機械資產的注入。有望注入的四大資產主要包括挖機、混凝土機械、塔機與礦山機械等。挖機2019年收入規模約為160-170億；混凝土機械為100+億；塔機約36億；礦山機械約17億；合計320億以上。資產注入後，公司的盈利彈性有望進一步提升。
11 瀘州老窖
1、20年圓滿收官，國窖1573持續放量，利潤率水平持續快速提升。
2、從季度節奏來看，Q4收入、利潤維持快速增長，高階白酒量價齊升的外部條件仍然堅實。
3、公司在瀘州老窖國窖酒類銷售股份公司股東大會上披露國窖1573的十四五規劃，較此前披露的目標再次提速，計劃2022/2025年分別突破200/300億銷售規模，2020~2022年複合增速約24%、2022~2025年複合增速約14%，預計國窖銷售公司口徑下2020~2025年收入符合增速目標達到18%，國窖1573持續放量將是大機率事件。十四五仍重視品牌建設，堅持品牌定位，圍繞穩質量、升品牌、提價格、擴規模、增利潤五個核心強化品牌定位。
12 捷捷微電
①18-19年貿易摩擦導致功率器件產業進口替代加速，20年疫情疊加近期日本地震德國暴風雪，存在轉單趨勢，國內功率產業今年以來產銷兩旺，公司目前已排產至21年中，閘流體漲價10%。
②公司MOS無錫、上海兩個團隊，20年實現1.8億收入，同比翻倍，今年車規級MOS有望放量；19年以來公司透過定增和轉債建設車規級MOS封測產線；近期投資25億籌備建設8寸製造產線，預計2022年試生產，2025年達到盈虧平衡，未來公司將實現MOS的IDM模式，前瞻佈局。
③二期股權激勵進行中，持續引進外部高管，發展後勁十足，長期看好公司發展！
13 億緯鋰能
1、動力電池方面，三元軟包、三元方形、磷酸鐵鋰後續均有較大產能增量，xHEV系統2022年放量後有望形成新的增量；2、消費電池方面，三元圓柱後續主要受到電動工具以及電動兩輪車的拉動，豆式電池主要受TWS拉動。
14 順絡電子
1、國內電感領軍企業，可量產高技術壁壘電感，佔據先機。電感業務佔總營收60%，是國內唯一一家可量產奈米級超小型高Q值01005型號電感的廠商，可比肩日本村田，具有較高的技術壁壘。2020年順絡在高Q值01005型號電感的產能有望達到成倍放量，預計將乘5G東風，迎來穩定增長；
2、5G帶動電子陶瓷產業發展，未來市場前景廣闊，容量巨大，為公司長期發展奠定堅實基礎，公司電感業務將受益於5G手機單機電感量價齊升；
3、專注LTCC產品十餘年，厚積薄發，前景光明。LTCC平臺產品毛利率較高，市場空間大，公司不斷研發新產品，有利於提高盈利能力，開啟成長空間；
4、雖然公司在2020年進行了較大幅度擴產，但仍無法完全滿足快速增長的市場需求，產能持續緊張。未來公司資本支出將保持20%-30%年化增速，持續加大研發投入和擴產力度。產線遷址完成階段磨合，專案達產帶來規模效應，公司未來盈利水平將長期看好。
15 首旅酒店
1、公司2020年核心中端品牌叢集梳理完畢，利好模型驗證後加速擴張；
2、自身邊際改善較大，至2023年規劃存量酒店達萬家，近3年擴張明顯提速，儲備酒店數量達新高，雲品牌提供重要支撐和下沉市場賦能；
3、開發團隊今年望大幅擴容且提升激勵；
4、年內環球影城開業預期+2022冬奧會刺激北京旅遊服務業客流整體提升，公司會加強在環球影城周邊的酒店佈局；
5、數字化轉型等不斷推進，週期屬性受益年內商旅景氣度修復，Q4整體RevPAR恢復至19年86%以上，週期性與成長性共振。
16 芒果超媒
1、背靠湖南臺優質資源，以及沉澱數十年電視湘軍創新基因，與愛優騰打出差異化優勢，會員增長陡峭，價因子端在愛奇藝騰訊漲價後，芒果有望跟隨提價，量價共升帶來會員收入增長。
2、前期阿里定增、大股東股權轉讓等帶來充足的資金，為內容的持續投入帶來保證，進一步加深內容壁壘；成本端與湖南臺續簽版權協議（5.46億/年），成本優勢繼續保持；
3、小芒電商，以公司優勢的內容和IP帶動電商GMV，有望成第二增長曲線。