陸港通每週觀察：兩市資金出現分歧，醫療科技依舊熱門

核心觀點：

一、大市層面，市場有所調整，資金出現分歧，港股通持續流入，陸股通偏於謹慎；

二、行業層面，醫療保健成為兩市熱門板塊，南向資金偏好可選消費、資訊科技，北向資金選擇工業、材料，金融、房地產資金偏弱；

三、公司層面，科技龍頭騰訊、美團依舊是資金追捧的物件，而醫療行業的持續IPO，新能源、消費電子行業的景氣度高，也讓相關龍頭公司得到關注。

一、總體

近一週的互聯互通交易日（2020.07.27-2020.07.31），兩市資金流向差異顯著，港股通呈現連續流入，前四個交易日基本持續放大，尤其是週四流入金額達50.39億元；陸股通則由於近日A股市場調整，資金偏於謹慎，在週三大幅流入77.31億元后，週四流出63.38億元，其他3個交易日均呈現小幅流出。

二、行業情況

本週，醫療保健受到兩市資金熱捧，港股通淨流入27.72億元，陸股通則淨流入16.55億元；而可選消費、資訊科技也成為南向資金追捧的板塊，淨流出主要在傳統的金融和房地產板塊；

北向資金則偏向工業、材料板塊，資金淨流入分別達到17.29億元和13.61億元，流出主要集中在金融以及前期漲幅較大的可選消費。

年初至今，陸股通持股增長率（最新陸股通持續市值/年初陸股通持股市值）最高的三大行業為醫療保健行業、資訊科技行業和日常消費行業。受本週市場因素影響，各個行業的陸股通持股比例均呈下降趨勢。

三、公司情況

港股通

1）市值在1000億元以上的公司流入流出前十名，騰訊控股本週上漲1.14%，資金淨流入15.34億港元；美團點評本週上漲0.63%，資金淨流入9.66億港元；藥明生物本週漲幅接近10%，本週資金淨流入2.75億港元；華潤啤酒本週漲幅4.46%，資金淨流入9.00億港元；

中芯國際在科創板上市之後，股價出現調整，本週H股上漲16.37%，資金淨流出4.88億港元，金融行業方面，中國平安和中國銀行資金分別淨流出5.50億和5.48億港元。

2）市值在500-1000億元的公司流入流出前十名，比亞迪電子受益於消費電子行業預期，本週大漲22.30%，資金淨流入3.80億港元；已向科創板申請旗下威高骨科獨立上市的威高股份本週上漲2.75%，資金淨流入10.34億港元；

信義光能、旭輝控股資金分別流出1.48億和1.33億港元。

3）市值在500億元以下的公司流入流出前十名，由於資產重組，中國建材本週大漲32.09%，資金淨流入6.31億港元，而據傳貝萊德、高瓴入股的敏華控股本週上漲6.02%，資金淨流入7.18億港元，廣汽集團由於在鋰電池和燃料電池方面的技術突破，本週上漲18.75%，資金淨流入4.80億港元；

新華保險和濰柴動力資金淨流出分別為2.16億和2.08億港元，周黑鴨中報業績預盈轉虧，資金淨流出1.24億港元。

陸股通

1）市值在1000億元以上的公司流入流出前十名，受到特斯拉財報提振，鋰電池龍頭寧德時代本週受到資金青睞，淨流入金額達到20.06億元，而在蘋果財報以及下半年新品釋出的影響，消費電子龍頭立訊精密本週大漲，資金金流入9.19億元；

熱門板塊免稅概念龍頭中國中免本週股價創下新高，但資金方面呈現背離，資金淨流出22.46億元，同樣新高的隆基股份也遭遇資金流出，金額達到16.68億元。

2）市值在500-1000億元的公司流入流出前十名，財通證券受到資金青睞，本週淨流入11.16億元，通訊行業專注於天線領域的信維通訊以及鋰電池行業恩捷股份資金分別淨流入4.39億元和3.68億元；

蘇寧易購本週資金淨流出6.11億元，泰格醫藥港股IPO本週完成定價，將於8月7日掛牌，A股方面公司本週資金淨流出4.77億元。

3）市值在500億元以下的公司流入流出前十名，華新水泥受益於基建需求，水泥行業景氣，本週股價新高，資金淨流入6.24億元，消費類幹活炒貨洽洽食品本週同樣新高，資金流入4.59億元；

得益於豬肉漲價的天邦股份本週資金流出4.19億元，特變電工資金流出3.50億元。

小結

本週市場仍然處於調整之中，資金出現分歧，港股通資金持續流入，陸股通資金偏於謹慎，但是從行業來看，消費、醫藥、科技仍然受到資金追捧，特別是新能源、消費電子以及醫療器械等成為市場熱點。8月將進入半年報披露密集期，投資者需要關注。

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