A股：“MACD交易法則”新手看金死叉，高手看紅綠柱，老手看背離

股市上的高風險和高收益使眾多投機者瘋狂，股市成為人性充分展示的舞臺：由於貪婪，許多已經盈利的投機者轉眼間血本無歸；由於任性，許多出現虧損的投機者不斷加倉，滿倉交易、逆勢交易，不願止損，結果只有爆倉出局；由於恐懼，許多投機者在市場主力洗倉階段紛紛離場。

交易是一個需要不斷學習和積累的過程。一個20年的資深交易員和一個2個月的新手交易員絕對不同。然而，這並不意味著交易經歷越長，交易者的水平就越高。根本原因是許多交易者用錯誤的思維方式交易股票，儘管他們有多年的交易經驗。他們不知道如何觀察、思考和總結，只是根據自己的感覺做出交易決定。然而，這不是真正的股票投機，而是一種變相的賭博！

股票交易的核心是機率思維。簡而言之，就是積極參與高機率事件，同時努力防止低機率事件。 任何的交易者開倉時，他都認為他的開倉方向對市場的發展來說將是一個很高的機率事件。缺乏機率思維的交易者有兩個典型的表現:倉位過重和無止損，因為他們沒考慮到低機率事件。因此，不管一個交易者以前在股票市場賺了多少錢，只要他缺乏這種機率思維，市場就可以在黑天鵝事件把他一次性擊潰，永遠不可能再翻身。

如果我們知道在交易中要時刻保持機率思維，下一個問題是如何發現高機率事件和如何防止低機率事件。在尋找一些高機率事件時，一些交易者採用技術分析，一些交易者採用基本面分析，一些交易者採用基本面和技術共振方法。長期以來，這兩派往往互不相容，相互攻擊。事實上，任何方法都不是好的或壞的，任何一方的判斷結果也不是100%準確的，而只是一個機率。當防範低機率事件時，大多數交易者都有同樣的想法，那就是資金的管理。然而，比它更重要的是自我管理，因為大多數主觀交易者的一致性很差。

參與高機率事件實際上分為兩個過程。首先，我們需要找出什麼是高機率事件，其次，什麼時候參加高機率事件。本質上，前者測試交易者選擇品種的能力，而後者測試交易者選擇時間的能力。 眾所周知，股票品種具有同時上漲和下跌的特性。在這種情況下，為什麼在上漲時，我們有時會選擇生產更多的鐵礦石而不是螺紋鋼？這是因為，根據基本面分析，我們認為鐵礦石比螺紋鋼有更大的升值空間。既然我們根據基本面分析來判斷個股在後期會上漲，我們為什麼不選擇進入呢？這是因為基本面分析的作用在於品種的選擇，而准入時機的選擇，需要技術方面給我們一個明顯的准入訊號。

聰明的交易者總是持有機率思維。他們透過基本面分析發現高機率事件，並利用技術分析給出的明顯訊號，去參與高機率事件。同時，為了防止黑天鵝事件，他們知道如何做好資金管理工作。為了表示他們對機率思維的尊重，當他們發現他們認為是高機率事件時，他們並不急於進入，而是耐心等待，等待技術分析給出他們強有力的進入訊號。

兩個字，道盡股票市場的無窮變化！

如果用最簡單的方式來描述股票市場的行為，莫過於“漲跌”兩種；如果用最簡單的文字來理解交易者的行為，莫過於“多空”二字。但這簡簡單單的“漲跌”、“多空”，卻蘊含了無窮的變化。“漲跌”令眾多欲尋找規律，試圖獲利的投資者焦頭爛額；“多空”亦涵蓋了各種各樣的交易策略。股票市場的這一表現，恰如一道圍棋盤：儘管不過黑白二子，卻能夠演繹出無窮的變化，便是超級計算機亦不能窮盡各種可能。

從交易週期來說，股票市場的投資者大致可以分成兩類：長線投資者和短線投資者。

短線投資者的交易頻率非常高。這樣做有幾個好處：首先不會遭遇單次太大的風險。比如做錯方向，便可及時止損。其次，可以捕捉儘可能多的機會。比如如果把握得當的話，價格從100元到105元，再從105元回落到101元，長線交易捕捉的只能是從起點到終點這一段價差，但是短線 交易者卻有可能在這兩個價格之間多次捕捉獲利機會。但是有一利則必有一弊。短線交易儘管入場頻繁，但交易參與度的增加同時也加大了出錯的機會。另外，高頻交易也會同樣錯過一些跨度較大的行情，比如隔夜的跳空行情。另外，交易頻繁對於思路的穩定也有害處。大腦總是在不斷地進行多空轉換，僅僅在一秒鐘之前，你還是看空的，但是一秒過後，你的思路就必須要馬上調整到多頭上來。頻繁的思路轉換，無疑要增加大腦的負擔。頻繁交易同時還會增加交易成本。

投資者在交易策略上有兩種選擇，一個是靈活進出，一個是穩定持倉。一般而言，價格形成趨勢性上漲的時候，保持穩定的持倉是最有利的選擇；當價格來回波動，形成振盪行情的時候，則靈活進出更加有利。但問題是，在價格行情完全走完之前，我們難以判斷這波行情究竟是振盪還是僅僅只是調整之後又揮師上漲。判斷錯誤的話會形成兩個結果：把單邊上漲判斷成振盪行情因而採取靈活進出行為，可能錯失大幅盈利；而在振盪盤整行情中採取穩定的策略，則在行情判斷失誤的時候，要承受較大的風險。交易策略的選擇具有很強的主觀特性，我們很難下結論：靈活策略優於穩定持倉抑或反之。對投資者而言，每個人的心態，每個人對於行情的把握都不同，因此只能透過自己的摸索去掌握自己最趁手的交易策略。

進入股票市場只有兩種結果：賺錢或者賠錢。儘管兩者看上去互相對立，互不相容，但兩者卻又同時緊密聯絡在一起。如果要賺錢，就必須要有賠錢的思想準備。市場的簡單法則——風險與收益成正比，人所共知，因此如何協調這兩者的關係，是一門很高的技巧，甚至可以說是藝術。比如看準了一波行情，打算大賺一筆，那麼你就不能置之死地而後生，必須預先做好賠錢的準備。因為行情變化莫測，即便大方向上你的判斷是正確的，但是小波段的回撤，如果在倉位上沒有留足資金，則可能會讓你被強行平倉出場，而之前的一切也將付之東流。

MACD的極致用法，只會金叉買死叉賣你就輸了

MACD是任何股票軟體都必備的技術指標，因為對趨勢的判斷一目瞭然，很好用，也有說它是「技術指標之王」的。

1、先來看一下MACD的構成：

非常簡單，一根快線(DIF)和一根慢線(DEA)，以及紅綠兩種柱狀圖。

MACD揭示了買入/賣出2種訊號：

當快線超過慢線(金叉)，股價上漲，柱狀圖顯示為紅色，應買入;

當慢線超過快線(死叉)，股價下跌，柱狀圖顯示為綠色，應賣出;

我平時習慣看柱狀圖，更明顯一些。柱狀圖的長短=快慢線的差值，代表了趨勢的勢能。

2.股價和MACD

好了，接下來我們把股價和MACD放在一起看：

圖中紅點為金叉，綠點為死叉

先解釋一下：圖中垂直的黑色虛線，是為了放便將股價和MACD對比。

將紅綠柱狀圖分隔開的線叫「0軸」。

兩根曲線都是0軸以上，說明多頭強勢;

如果曲線都在0軸以下，說明空頭強勢—這種情況下即使出現了金叉，股價也未必上漲。

回到上圖，重點看第二根黑色虛線，也就是第一次出現死叉的位置。可以看到，死叉出現的時候，股價已經走出2根陰線了。

這說明一個特別大的問題：MACD相對股價，有稍微的滯後。

好了，這是我們得出的第一個結論：MACD能夠很清晰的顯示股價的執行趨勢，但金叉死叉訊號有一定滯後。

也就是說，如果完全根據金叉死叉來，買不到最低點，也賣不到最高點。但吃上一波強趨勢，還是沒問題的。

說實話，我覺得這樣已經很不錯了。一波趨勢，只要吃到就是幸福的!如果非得強求從頭吃到尾，只能給自己平添煩惱。

炒股不是尋找最優解，賺錢了，就應該開心知足。踏空沒賺到，也不該鬧心，起碼沒虧嘛～

3.柱狀圖

MACD的“縮頭”與“抽腳”

紅綠柱的縮短與伸長表明市場短線趨勢力量的轉換，這些也是通常我們所說的買賣訊號。其中主要包括兩種情況：

一、柱狀線抽腳

MACD柱狀線在0軸下方，在股價下跌過程中，柱狀線往往是發散向下，當下跌動能的綠柱達到最大，開始出現第二天柱子短於前一天之時，就是“抽腳”現象，說明市場下跌動力減弱。如下圖：

抽腳操作一般分為兩種情況，一種是股價在多頭市場中的抽腳，一種是空頭市場。多頭市場由於其確定性強，抽腳更值得關注，同樣成功率也較高，如上圖。在多頭市場中抽腳可以作為買點，也可作為補倉機會，是風險小回報高的買入機會！而在空頭市場中，抽腳只能說明止跌，大家都知道，止跌和上漲完全是兩個概念，止跌如果量能配合不好，不排除二次下探需求。

二、柱狀線縮頭

MACD柱狀線在0軸之上，紅柱在上漲趨勢中將會在0軸上方不斷髮散向上，當紅柱達到最長時，之後的柱狀線會依次縮短，這樣就發生了紅柱的“縮頭”，說明市場短期上漲動力減弱，是一個短線波段的減倉訊號。

以紅柱縮頭作為買賣點也分為兩種情況：

一是在多頭市場中，多頭市場如果縮頭髮生在放量上漲的過程中，市場無明顯下調跡象，則要持股，後市出現破位再考慮減倉，而如果發生在縮量上漲的過程中，要注意減倉控制風險。

同樣要注意的是：市場由紅柱轉為綠柱發散時，要注意清倉觀望，出現綠柱時不一定需要量能配合。

對比上圖2個賣點，我們可以看出，在紅柱縮短時的賣點對於收益保證是遠大於紅綠柱轉換時的收益的，所以我們在對比買賣點的安全性之時，也要考慮收益空間，在實際操作中，要注意紅柱縮短時量能以及均線配合的變化。

4.MACD背離

1、MACD底背離條件

A、 B浪相對於前方A浪，指數（或股價）創新低；

B、 B浪指數（或股價）創新低後，陰影2中MACD金叉的位置沒有陰影1低；

C、 B浪相對於前方A浪，陰影2的綠色能量柱面積及長度遠遠不及陰影1，說明空頭衰弱，B浪下跌是誘空行為，市場已經被多頭控制。

以上三個特徵，就是MACD底背離的重大特徵，從圖中可以看出，MACD下跌過程中第一次金叉買入的話，很容易被套， 而只有出現過一次再次下跌確認後，真正的買點才會出現。

2、MACD空中加油形態——上漲中繼

上漲過程中，1分鐘級別的背離會引起5分鐘級別的調整，5分鐘級別的調整會引起10分鐘級別的調整等等等，因此在一個大級別上漲過程中，經常會出現小級別的調整，這也是為什麼波浪理論是1-2-3-4-5-Ａ－Ｂ－Ｃ八浪了。

那麼調整浪在MACD的表現中，稱之為 【空中加油】 。如下圖：

A、 經過浪1的上漲後，MACD快慢線在零軸上方；

B、 浪2過程中，MACD快慢線回零軸，MACD能量柱為紅色或者綠色的長度非常短，說明多空力量較弱，做多仍佔主流，可放心進場；

C、 MACD快慢線在接近零軸附近企穩，再次金叉。

3、MACD頂背離

A、 相對前一上升浪，此浪指數創新高；

B、 股價新高後，MACD快慢線卻為死叉執行，並且快慢線在向下執行；

C、 相對前一上升浪過程中，次浪MACD紅色能量柱長度變短或為綠色。

5、MACD戰法大全

1、MACD防狼術——(牛市炒股首要原則!)

《纏論》認為，日線圖MACD黃白線運行於0軸上方，屬於可操作區域。股民選擇股票時，需要規避黃白線在0軸下方的股票。

2、MACD底背離——(牛市多用30分鐘圖MACD底背離，可以有效把握買點!)

股價階段新低，MACD綠柱不創階段新低，屬於MACD底背離。

3、MACD頂背離——(牛市MACD頂背離效果很差，不建議使用。但在熊市和震盪市，MACD頂背離效果很好，是重要賣出訊號!)

股價階段新高，MACD綠柱不創階段新高，屬於MACD頂背離。

4、MACD黃白線0軸長飄——(MACD黃白線長期貼近0軸運轉，是主力吸籌、洗盤的表現，投資者遇到這類股票，可重點關注!)

MACD黃白線長期貼近0軸執行，一旦向上發散，則股價向上爆發力度很強!

5、MACD空中加油——(MACD空中加油在牛市很常見，一旦出現，通常有持續上漲!)

股價上升趨勢下，MACD出現一片大紅柱。股價進入調整後，MACD紅柱減小。但隨後股價出現放量陽線，把MACD的紅柱再放大，此時屬於MACD空中加油，仍繼續看漲!

6、MACD三點綠——(MACD飄綠不是好事，但只飄不到3點綠，再次放量上攻，出現紅柱的，就是強莊上攻!)

股價維持一段上升趨勢後，出現調整，但MACD綠柱僅出現不到3根綠柱，再做放量上攻的，股價繼續上漲!

7、MACD鱷魚嘴——(很多牛股的啟動形態都是MACD鱷魚嘴，並且此形態也可應用於30分鐘圖)

MACD黃白線在0軸附近出現鱷魚嘴形態的，繼續看漲!

8、MACD黃白線0軸上方第一次金叉——(黃白線在0軸上方第一次金叉的準確率最高!)

MACD黃白線在0軸上方的第一次金叉，是買點!

9、MACD黃白線0軸下方第一次死叉——(黃白線在0軸下方第一次死叉，股民務必將股票脫手)

MACD黃白線在0軸下方的第一次死叉，必須賣出!

頂級的投機交易高手，都擁有全域性視野

那天，某位朋友給我向我介紹了一位股市交易員，其最近盈利豐厚，想要進行一番交流。聯絡上之後，那位交易員的第一個問題是：

我最近交易的勝率大概在70%左右，你覺得我目前處於什麼水平？

我告訴他：你處於新手水平。

那是一個比較謙遜的交易者，他立即正色回覆到：請指正。

我說： 決定交易結果的並非勝率，而是勝率*盈虧比，評估交易者水平也並非由最近的結果決定。 你既然沒有明白這些簡單的道理，說明你對交易可能剛接觸不久，視角太過於單一。

單一視角，是我們人類的本能之一 ，也是大多數沒有理解混沌走勢的交易員常見的表現。

1、第一個

前一段時間，有位朋友加我好友，他開門見山的提出了他的想法。他說：我可以跟著你做嗎？

我說，咋跟？他說：你下什麼單子，我就下什麼單子…

這就是股市市場傳說中的跟單模式。在某些想要跟單的人看來，只要找到一個 看起來 很厲害的人並且跟著他做，不就可以獲利了嗎？

這就是典型的單一視角。

在我們人類的進化過程中，由於知識量有限，而世界無限複雜，因此存在茫茫多無法解釋的現象。在這種情況下，我們就本能的偏向單一視角，因為這樣可以消除未知帶來的恐懼感。

《事實》一書曾一針見血的指出：當我們擁有了一個簡單的想法，並且發現它可以解決很多事情的時候，我們會很興奮，因為這意味著事情變的簡單了，世界也簡單了。我們不需要面對未知，也不需要更多的思考，可以節省大腦能量，還可以空餘出大量的時間。

然而，世界終歸是複雜的。由人們預期構成的K線，也是混沌的。

跟單，是股市市場上非常不靠譜的一種模式。因為盈利靠的不是精準無敵的單次判斷，盈利靠的是交易者堅持正確的交易行為綜合多種因素而獲得的。盈利只是結果，而這個過程夾雜了大量外行人無法理解的潛在邏輯。一個交易者在不懂背後邏輯的情況下直接跟結果，是根本跟不住的。

2、第二個

那天，某個討論群裡正在熱火朝天的探討最近某位做某品種盈利豐厚的交易者，這個時候，某人做出了總結：太厲害了，英雄出少年。其他幾個人也都表示：確實如此，真是天才交易員。

這就是投機交易市場上最典型的單一視角： 以眼前收益定高低 。短期的收益越高，越是天才，收益越低，越是水平不行。

當你看到這種單一視角型別的言論，基本上就可以判斷出相關人員的真實水準。 因為只能看到區域性和能夠看到整體，是區分新手和高手的分水嶺。 你的視角高低，代表了你能力的強弱，決定了你能否觀察到事物的全貌。

曾經我出過一個題目：有兩個交易員，交易員A在一年的時間內交易了3筆，最後收益200%。交易員B在一年的時間內交易了1000筆，最後收益率20%。兩者的資金曲線如下圖：

那麼他們水平誰更高？

有很多人上來直接就說，這還用想嗎？誰收益率高誰牛，所以選A。這是典型的單一視角。

然而，也有很多朋友看到了更多：交易員A僅交易了3筆，前兩筆都是虧損的，只是靠第三次交易的盈利而獲取了超高的收益，這會不會是運氣導致的？關於這一點，網友杜冷丁先生的評論很精彩： 我用一句很哲學的話裝下13：“一個停掉的鐘每天還能準確兩次呢。”

而B呢？他的樣本數明顯更多，經歷的風險和收益也多，大資料表明他的穩定更好，他的反脆弱性更高，基於這一點，B更優秀。

這些朋友的觀察視角明顯更豐富。

還有的人看的更多，他們認為：僅看結果，A很優秀，前兩筆交易雖然虧損，但是明顯有止損。第三筆雖然盈利，然而因為不知道其倉位和交易品種的趨勢流暢度，因此無法準確判斷其交易邏輯，而且因為樣本數量更少，運氣成分佔比更多，所以，A具有很大的不確定性在其中。

而B呢，雖然樣本數多，穩定性強於A，然而，因為不知道其交易週期，交易級別，品種走勢等，同樣也是無法生存定論。因為資料的不足，我們根本排除其他可能性。

比如A有可能是某位超大級別的交易者，正好趕上當年行情不多所以僅做了三筆，而B可能是單單死扛，運氣逆天全能抗回來的交易者…因此，他的結論是：這個問題明顯根本沒有確定答案。

這些視角的背後，能力水準高低一目瞭然。一個交易者的視角，他所看到的那一部分的背後，就是他的認知層次，它們決定了他的交易行為，而交易行為決定了他的交易結果。

高手和低手的差距就在於此。

3、第三個

在我接觸過的茫茫多人群中，我發現了一個很有意思的現象。有很多人，他們對專業能力缺乏足夠的敬畏，他們無知又狂妄。買了幾支股票，看過幾篇關於股市的新聞，就可以對著一個專業交易風險的人評頭論足，講的頭頭是道。

可能是他們不懂專業的力量，或者他們早就習慣了單一視角，他們覺得自己所接觸的有限資訊就可以輕鬆的定義一切。他們可能已經習慣於活在自己的認知枷鎖中，這樣的人，是無法再投機交易這種不確定的領域中生存下去的。

想要避免單一視角，要有謙卑的態度。在自己經驗和知識的積累有限的情況下，多接觸那些我們無法理解，無法接受的看法，並且儘量多的思考其背後的根本邏輯。

不要讓我們的本能輕易的阻止我們思考。

當某一天，某交易者的交易出現某些問題，他能夠在極短的時間內迅速的思考到所有可能性，直接站在一定高度以全域性的角度的去看待它時，他就擁有了邁向頂級交易者的資格。