本報訊11月8日，首批4只MSCI中國A50ETF同日上市，為海外投資者提供了基於互聯互通機制下新的A股投資標的，將助推海外資金加速佈局A股各行業優質龍頭。
首批MSCI中國A50 ETF上市 國際化再進一步
11月8日，四隻MSCI中國A50互聯互通指數ETF產品將同日上市，33萬持有人總計267億份將迎來上市交易。這意味著全市場又一個期現聯動的產品誕生，併成為今年公募基金ETF市場的又一標誌性事件。
如何看待MSCI中國A50互聯互通指數期貨推出的背景和意義?
據香港交易所董事總經理兼市場聯席主管姚嘉仁介紹，隨著互聯互通雙向成交的持續活躍，市場對於互聯互通相關產品和風險管理工具的需求與日俱增，而MSCI中國A50互聯互通指數正是MSCI為互聯互通機制量身定做的指數，成份股都可以透過滬深港通進行交易。
10月18日，香港交易所與MSCI合作，推出了首個A股指數期貨MSCI中國A50互聯互通指數期貨，為國際投資者提供了配置中國、管理A股風險的重要工具，姚嘉仁認為，該股指期貨的推出有助於進一步吸引海外長期資金配置A股，帶動更多國際投資者對中國內地股票的需求，促進中國資本市場不斷開放和國際化。
從指數特徵來看，MSCI A50區別於同類的寬基指數，以“行業中性”為主，匯聚11個行業的龍頭，均衡配置，同時又代表中國的新經濟發展，歷史回報醒目的同時整體波動性又非常小，跟海外投資者的分配又非常均勻。MSCI董事總經理、大中華區運營決策委員會主席吳佳青表示：“我們相信這個指數對國內、國外投資者都有很大的吸引力。這次指數的成功發行，以及與港交所和各大公募基金的合作具有非常大的創新意義。”
MSCI中國A50“好而不貴”
怎樣透過MSCI中國A50互聯互通指數ETF一鍵囊括龍頭股?
據MSCI亞太區股票研究部副總CFA徐碩介紹，MSCI中國A50互聯互通指數應運而生。具體而言，指數有以下幾個特點：基於互聯互通股票池編制的指數，滿足了可投資性、流動性等要求，是可用性非常強的指數;成份股都來自於大盤、超大盤板塊，流動性非常充裕;每個板塊至少兩隻股票的選股策略，代表性很好;考慮行業板塊之間的權重調整，可以使得整個指數非常好地去追蹤整個寬基市場。
華夏A50ETF擬任基金經理榮膺認為，未來A股市場龍頭效應將會更加凸顯，而MSCI標的指數涵蓋了行業中各個行業的龍頭公司，具備較強的市場代表性與競爭力。可謂是寧茅在手，薈聚了“高材生”。
與MSCI全球主要市場指數相比，MSCI中國A50互聯互通指數估值更低，但淨資產收益率(ROE)更高，標的指數兼具估值與收益率優勢，“好而不貴”。同時，MSCI中國A50互聯互通指數還是表徵外資投資趨勢的指數，與北向資金有極高的契合度。
此外，11月7日，MSCI官網宣佈，2021年11月MSCI半年度指數評審結果將於歐洲中部時間11月11日23點後(北京時間11月12日6點後)公佈。此次評審涉及MSCI全球標準指數、MSCI全球小型股和微型股指數、MSCI全球價值成長指數、MSCI前沿市場指數、MSCI前沿市場小型股指數，以及MSCI中國A股在岸指數和MSCI中國全股票指數等。所有變更將在2021年11月30日收盤後生效。一般來說，半年度評審是MSCI調整幅度較大的評審。
海外資金加速佈局龍頭股
當前，我國持續推進資本市場對外開放，A股國際化程序不斷推進，全球投資者對中國資產的關注度也日益提升。在這一背景下，推出MSCI A50這一基於互聯互通的中國A股指數具有重大意義，此舉為海外投資者提供了基於互聯互通機制下新的A股投資標的及風險管理工具，其投資A股的便利性進一步提升。
《投資快報》記者注意到，MSCI A50指數作為A股資產配置的參照基準，基於指數的ETF和相關衍生品將形成一個完整的生態圈，促進A股市場與全球專業投資機構的良性互動。比如香港在10月18日推出MSCIA50指數的股指期貨，能讓境外投資者透過互聯互通機制投資A股的同時，更方便的使用指數期貨進行風險管理，這將進一步提升境外機構投資者和國際資本進入A股的積極性，也將提升A股的對外開放程度和國際影響力。
MSCI A50指數不僅利好海外機構投資A股，對於國內投資者也是一次重要的投資機遇。匯添富基金指數與量化投資部副總監、基金經理吳振翔認為，“在國際資金持續流入、境內居民投資機構化的大趨勢下，A股市場將迎來非常好的長期投資機會，投資者可以透過追蹤它的指數產品——MSCI中國A50互聯互通ETF，來實現對A股市場的整體投資機會的把握。”
可見，隨著中國資本市場對外開放持續推進，A股國際化程序不斷加深，全球投資者對中國資產的關注度也日益提升。在這一背景下推出MSCI中國A50互聯互通指數期貨和 MSCI中國A50 ETF，為海外投資者提供了基於互聯互通機制下新的A股投資標的及風險管理工具，將助推海外資金加速佈局A股各行業優質龍頭。