稀土產品的供需和業績拐點已經到來。
“目前市場上稀土現貨供應偏緊，不緊價格就不會漲這麼高。”盛和資源(600392.SH)相關人士3月10日告訴21世紀經濟報道記者，“我們正在擴大稀土金屬產能，目前產能是1.2萬噸，計劃擴大到2萬噸，未來還會根據下游需求再適當擴大產能。”
由於價量齊升，盛和資源預計2021年淨利潤將增加7.27億元到8.77億元，同比增加225%到271%;扣非後淨利潤將增加9.48億元到10.98億元，同比增加1323%到1532%。
資料顯示，在2020年，盛和資源的淨利潤與扣非後淨利潤，分別為3.23億元和7167.15萬元。
21世紀經濟報道記者進一步對比得知，2021年是盛和資源歷史以來業績最好的年份，即便按其預計淨利潤下限來算，都超過了其2017年至2020年4年10.48億元的淨利潤總和。
價格大幅上漲推動業績攀升
作為上游主要稀土供應商，盛和資源業績暴增主要在於稀土主要產品價格同比上漲。
“公司2021年的稀土開採和冶煉指標與2020年基本一致。”前述盛和資源相關人士表示。
21世紀經濟報道記者從中國稀土行業協會獲悉，稀土主要產品價格從2020年下半年開始上漲，當年6月1日，稀土價格指數為135，至當年年底上升到183.9;而到了2022年2月22日，稀土價格指數攀升至431的新高。
3月10日，稀土價格指數維持在420.3的高位。
在此期間，工信部稀土辦公室約談了重點稀土企業，稀土價格指數從高位小步回撥。
根據工信部官網釋出的資訊，針對稀土產品市場價格持續上漲、居高不下的情況，3月3日，稀土辦公室約談中國稀土集團、北方稀土集團、盛和資源公司等重點稀土企業，要求有關企業不得參與市場炒作和囤積居奇，充分發揮示範帶頭作用，推動健全稀土產品定價機制，共同引導產品價格迴歸理性。
對此，多家券商的證券研報均表示，稀土價格較快上漲的趨勢或有所緩解。
而稀土價格指數在2021年上漲84.72%，給上游主要企業創造了豐厚的盈利空間。
除了盛和資源，北方稀土(600111.SH)預計2021年度淨利潤將增加 40.68億元到 42.28億元，達到49.01億元-50.61億元，同比增長 488.58%到 507.79%。
稀土業務在主營中相對不那麼突出的廣晟有色(600259.SH)和廈門鎢業(600549.SH)，業績增長同樣相當可觀。
廣晟有色公告預計，2021年歸屬於上市公司股東的淨利潤與上年同期相比，將增加7920.95萬元到1.09億元，同比增加155.95%到215.02%。這其中除了參股的大寶山公司按權益法核算的投資收益金額增加，更得益於實施擴大稀土自產礦產銷量等策略，使營業收入及毛利增加。
21世紀經濟報道記者還發現，廣晟有色預計2021年為1.3億元到1.6億元的淨利潤，是其自2012年以來近10年業績的最高峰。
廈門鎢業2021年的業績增長雖然略遜，實現淨利潤為11.79億元，同比增長92.04%，但在其鎢鉬、電池材料和稀土等主要業務之中，稀土業務實現利潤總額的同比增長率為最高，達到約154.34%。
“隨著上游供給側最佳化及下游風電、新能源汽車等終端消費需求支撐拉動，主要稀土產品市場供需局面得到改善，推動稀土市場主要產品價格震盪走高，交易活躍度增加，企業開工率和產能利用率提升，稀土生產加工企業經營質量和效益得到改善。”北方稀土如此總結業績提升原因。
繼續提升稀土產品產銷量
在2021年迎來業績拐點的稀土上市公司，2022年的生產規模和業績有望進一步擴大。
“目前北方稀土的資源量是10萬噸，我們是5萬噸;北方稀土2021年的冶煉分離指標是8萬噸，我們的產能是1.5萬噸。”前述盛和資源相關人士向21世紀經濟報道記者透露。
而盛和資源今年的產銷量正在提升。
根據盛和資源相關計劃，其稀土礦(含託管和包銷產品)2021年為5萬噸，2022年為5.5萬噸;稀土氧化物中的鐠釹類，2021年為6300噸，2022年將提高至8000噸;稀土金屬中的鐠釹類，也從2021年的9500噸提升到2022年的1萬噸。
“稀土90%的價值都是鐠釹，鐠釹是下游磁材主要運用的元素，用於釹鐵硼。”上述盛和資源相關人士稱。
盛和資源的資料還表明，其計劃中的營業收入是從2021年的90億元提升至2022年的超過100億元，淨利率從2021年的3.3%提高到2022年的5%。
北方稀土2022年的稀土精礦採購也在增加。
按照包鋼股份(600010.SH)與北方稀土續簽的《稀土精礦供應合同》，自2022年1月1日起，雙方稀土精礦銷售價格調整為不含稅26887.20元/噸(乾量，REO=51%)，REO每增減1%，不含稅價格增減527.2元/噸(乾量)，稀土精礦2022年交易總量不超過23萬噸(乾量，REO=50%)。
對比2021年的交易價格和交易量可知，今年北方稀土採購稀土精礦的價格和交易量，分別同比增長65.27%和27.78%。
“今年以來稀土精礦價格較上一年度有65%的上漲幅度。”包鋼股份工作人員向21世紀經濟報道記者確認。
對此，一位跟蹤稀土類上市公司的私募投資總監認為，按照價格傳導機制，上游稀土精礦價格上漲，將會逐步向下游傳導，但中間會有一定的時滯，“保障盈利的方式，無非是漲價、擴大規模、降低成本。”
“我們跟客戶也有調價機制，但我們的產品漲價比原材料漲價有兩三個月的滯後期。”釹鐵硼龍頭中科三環(000970.SZ)有關人士對21世紀經濟報道記者說。
與北方稀土、盛和資源重點深耕上游不同，廣晟有色則將重心向下延伸。
廣晟有色剛完成的定增再融資顯示，其兩個建設類募投專案分別是8000t/a高效能釹鐵硼永磁材料專案、富遠公司年處理5000噸中釔富銪混合稀土礦異地搬遷升級改造專案，總投資分別為12.52億元與1.97億元，預計建成後分別創造年稅後淨利潤 2.51億元和3475.25萬元。
由此可見，釹鐵硼業務未來將成為廣晟有色的主要盈利來源。
公開資料還表明，廣晟有色預計3年內高效能釹鐵硼產能規模達到1萬至2萬噸。
“公司的計劃是以稀土戰略金屬為核心，做優中游，延伸下游產業鏈，大力發展稀土材料及應用專案。”廣晟有色工作人員表示。