大摩：上調有道(DAO.US)評級至“Overweight”目標價升至15美元

智通財經APP獲悉，摩根士丹利釋出研報，將有道(DAO.US)的評級從“Equalweight”上調至“Overweight”，目標價從13美元上調至15美元。

摩根士丹利表示，市場對學習服務和學習產品的需求依然強勁，預計有道在2022財年智慧裝置收入增長強勁，同比快速增長90%，這顯示了其在產品開發方面的實力。非學科輔導業務也將保持強勁勢頭。

儘管有道停止售賣K9業務，但摩根士丹利預計在不包括K9業務的情況下，其營收在2022年仍將增長30%至52億元人民幣。

摩根士丹利預計，2022年將出臺更多監管細節，非學科課程的內容、形式和價格將進一步調整，但非學科業務不會面臨被關閉的風險。

市場對教育領域的情緒依然低迷，但摩根士丹利認為最糟糕的時期已經過去，公司經營趨於穩定。鑑於對非學科輔導需求的不斷增長，頭部玩家正在各自領域建立優勢。該行認為，有道在學習裝置和新興課程等領域已佔據領先地位。