今日，中證1000股指期貨和期權正式上市，4家頭部基金公司推出的中證1000ETF也在同日“火拼”發行。業內人士提示，中證1000指數具備顯著投資價值，但近期已有較大漲幅，在獲利豐厚的情況下，短期來看不排除波動加大的可能性，仍需小心追高風險。
7月22日，中證1000股指期貨和期權正式上市！
在分析人士看來，中證1000股指期貨和期權的上市，不僅對於期貨市場意義重大，對於整個資本市場來說都是重大利好。
同日，由4家頭部基金公司推出的中證1000ETF也火熱發售，發行規模均為80億元。
正式掛牌交易
自證監會於7月18日批准中金所開展中證1000股指期貨和期權交易後，相關合約於今日正式掛牌交易！
據悉，中證1000股指期貨和期權是中金所推出的第4個股指期貨和第2個股指期權品種，中金所上市的金融衍生品數量也將由此增加至9個。此前，中金所已推出滬深300、中證500和上證50股指期貨以及滬深300股指期權。
7月21日晚間，中金所公佈了IM各合約掛牌基準價，其中IM2208合約的掛盤基準價為7018.8點；IM2209合約的掛盤基準價為6988.8點；IM2212合約的掛盤基準價為6898.8點；IM2303合約的掛盤基準價為6798.8點。
中證1000股指期貨上市首日，主力合約（IM2208）收盤跌0.89％，報6956.6點，掛盤基準價為7018.8點，日內下跌62.2點。
截至當日收盤，中證1000股指期貨全天成交36487手，成交金額505億元，持倉30326手；中證1000股指期權當日成交22765手，權利金成交金額2.78億元，持倉7698手。
中金所表示，上市中證1000股指期貨和期權，是金融期貨市場更好服務全面深化資本市場改革的重要舉措之一，將進一步完善金融期貨與期權產品體系，逐步形成覆蓋大、中、小盤股的風險管理產品序列，滿足市場更加多樣化風險管理需求，吸引更多資金進入資本市場，更好地服務實體經濟高質量發展。
關於投資建議，廣發期貨指出，新品種上市首日交易機會較多，短期內，市場熱度會隨著新品種的正式面市交易而逐步提高，而在新品種上市首日往往波動更大，因此盤中存在較多的交易機會。從交易策略層面出發，首先考慮期現套利交易策略，原則上，對於較為無風險套利投資者而言，由於新品種上市首日波動較大，僅建議關注IM基差走闊帶來的正向套利機會。
基金圈拼發行
中證1000股指期貨和期權的上市也讓基金圈沸騰了。
同日，4只中證1000ETF“火拼”發行，7月26日募集結束。東方財富Choice資料顯示，推出該4只中證1000ETF的是四家“頭部”基金公司，分別是富國、匯添富、廣發以及易方達。
從已知的發行資訊來看，4只中證1000ETF每份基金份額初始面值均為人民幣1.00元，且都設定了80億元募集上限，當基金募集過程中募集規模達到80億元，則該基金提前結束募集。
基金託管人方面，富國、匯添富、廣發由銀行作為託管人，分別是中國銀行、中信銀行和工商銀行，易方達則由國泰君安證券託管。
從基金經理來看，富國、匯添富、廣發和易方達分別派出的是金澤宇、樂無穹、羅國慶和劉樹榮。
公開資料顯示，擬任富國中證1000ETF的基金經理金澤宇具備4年證券從業經歷，是一名具有量化投資經驗的博士，自2018年7月加入富國基金的他，歷任助理定量研究員、初級定量研究員，現任富國基金量化投資部定量研究員。
擬任匯添富中證1000ETF的基金經理樂無穹具備8年證券從業經歷，復旦大學經濟學碩士。自2014年7月加入匯添富基金以來，歷任金融工程助理分析師、指數與量化投資部分析師，在管多隻基金，管理基金規模共達155億元。
擬任廣發中證1000ETF的基金經理羅國慶具備12年證券從業經歷，經濟學碩士，2009年11月至2013年7月先後在深圳證券資訊有限公司和華富基金任研究員及產品設計研究，2013年7月至今在廣發基金任產品經理、量化研究員，在管多隻基金，管理基金規模共達158億元。
另外，擬任易方達中證1000ETF的基金經理劉樹榮具備15年證券從業經歷，經濟學碩士。曾任招商銀行資產託管部基金會計，易方達基金核算部基金核算專員、指數與量化投資部運作支援專員，基金經理助理。目前其在管多隻基金，管理基金規模達356億元。
訊息面上，截至下午收盤，富國中證1000ETF認購總規模達79.5億元左右，未觸發比例配售，這也是4只中證1000ETF產品中募集規模最高的產品。同日，廣發、易方達旗下中證1000ETF認購規模也超過了50億元。
上市意義重大
上市中證1000股指期貨和期權究竟有何意義？
南華期貨股指期貨分析師王夢穎在接受《國際金融報》記者採訪時表示，股指期貨期權時隔多年再次有新品種上市，一方面為投資者提供了新的風險管理工具，可以更好地幫助投資者進行風險對沖；另一方面也說明我國資本市場的深度和廣度在繼續拓展，建設多層次資本市場的腳步並未停歇。
優美利投資總經理賀金龍也指出，中證1000的股指期貨和期權交易是完善二級市場交易制度的有效工具，由於近幾年市場風格切換速度較快，呈現較明顯的分化，對沖風險的多樣性需要針對相對中小市值的對沖工具來進行組合管理。中證1000股指期貨和期權的品種增加對於機構進行波動率，組合對沖策略，買方和賣方策略等投資多樣性，以及對於衍生品交易博弈的投資者提供了更廣闊的市場，為投資者獲得更好的賺錢效應和策略多樣化地對沖風險。
“中證1000股指期貨和期權的推出，豐富了衍生品工具，給市場帶來更多的策略組合，增加成分股流動性。4只ETF成立有望帶來增量資金，對成分股有一定的推動作用，對於優質的成分股形成利好。中證1000指數目前的估值水平處於成立以來的底部區域，由於成分股多是中小盤成長股，在低估值高成長的預期下有利於取得超額收益。”方信財富投資基金經理郝心明向《國際金融報》記者表示。
價值與風險並存
眾所周知，中證1000指數是小盤股的表徵指數。那麼，中證1000指數有哪些投資價值？
王夢穎指出，中證1000指數由規模小、流動性好的成分股組成，從行業成分來看，工業、資訊科技和材料合計權重佔比約67％，超過三分之二，這說明中證1000指數是一個依賴工業、資訊科技等行業的指數，而工業、資訊科技和材料正是我國經濟轉型更倚重的行業，這說明中證1000指數的成長前景十分可觀。另一方面，中證1000指數也包含了醫療保健、可選消費、日常消費等板塊，行業構成較為豐富，是一個能較好代表中國經濟發展的指數，無論從投資的風險分攤還是從中國經濟良好的發展前景看，中證1000指數的長期投資價值也很顯著。
淳石集團合夥人楊如意在接受《國際金融報》記者採訪時表示，中證1000指數成分股大多屬於中小市值且屬於新興產業的股票，這類指數基金可以在行業輪動的過程中較好地保護價值，在市場上漲的時候也能獲得更高的超額回報。而且相比大盤白馬來說，中小盤股的基本面研究覆蓋相對較少，中小盤的細分行業又是錯綜複雜，所以在中小盤的佈局上ETF指數更有優勢，既能規避個股風險，又能獲取行業平均收益。所以它是比較值得投資的，且受到了投資者資金的青睞。
楊如意認為，在經濟復甦階段，“內鬆外緊”的貨幣格局和“穩增長”“專精特新”扶持政策下，中小企業的受益比較明顯，盈利恢復較快。從歷史資料來看，小盤股在市場大跌後震盪的時期和整體經濟復甦時期的超額收益較高，當前小盤風格正處在向上的拐點位置，下半年小盤股有望在震盪中實現中樞上移。隨著未來我國科技的發展和國產替代的日益深化，中小公司將不斷崛起，長週期看新興產業可以帶來創新升級，有很好的活力，具有長期的投資價值。中證1000股指期貨和期權的推出，也更加反映了市場對中證1000投資價值的肯定，所以會受到資金的青睞。
那麼，投資中證1000指數就沒有投資風險嗎？當然也有。
融智投資基金經理胡泊向記者表示，從短期來講，近期中證1000指數已經有了比較大的漲幅，從4月以來累計漲幅接近40％。所以，在獲利豐厚的情況下，不排除中證1000指數波動加大的可能性，所以在當下要小心追高的風險。長遠來看，A股有小市值的偏好，其次，小盤股往往代表著科技未來發展的方向。但從小盤個股上來講，個股的風險較大。資訊不夠透明、交易量不夠活躍，會導致個股的波動會非常巨大，所以還是建議投資者要小心盲目追高的風險。
本文源自國際金融報