半年營收109億！港交所業績再創新高，滬深港通交易金額亮眼…歐冠升：繼續提升港交所吸引力

8月11日，港交所釋出的2021年中報顯示，港交所上半年營收和淨利潤均創半年度新高，分別為109.09億港元、66.1億港元。

港交所行政總裁歐冠升表示，“在新股市場暢旺、市場交投活躍及滬深港通的強勁增長帶動下，期內收入及淨利潤均創新高，雖然未來宏觀環境挑戰重重，但我們還會沉著應對，繼續致力提升市場吸引力，推動業務穩步向前。”

2021年中報顯示，截至2021年6月30日，港交所營業收入達到109.09億港元，同比上升24%，較2020年下半年創下的最高紀錄上升5%；歸屬於股東淨利潤創半年度新高紀錄，達到66.1億港元，同比上升26%。

從營收構成來看，港交所上半年現貨市場營收32億港元，結算收入42.24億港元，這兩項業務成為營收絕對主力。其次是股本證券及金融衍生產品，上半年營收17.31億港元。

公司強勁的財務表現同樣反應出上半年港股市場的韌性和活躍性。資料顯示，港交所現貨市場上半年平均每日成交額達1882億港元，較2020年上半年及下半年分別上升60%及33%。值得一提的是，平均每日成交額更是在今年1月份創下2457億港元的新高。

此外，上半年香港首次公開招股市場持續活躍，期內共有46只新股上市，其中快手、京東物流及系列創新生物科技公司先後赴港上市，首次公開招股集資總額達2117億港元，同比上升127%。以首次按期內首次公開招股集資額計算，港交所位列全球第三。

2021年4月，港交所迎來上市新規三週年，新經濟醫療及網際網路科技集資額增長強勁，2017年至2020年的複合年均增長率分別達到135%及115%，2020年成交量最高的四隻股票均為新經濟股，而2017年只有一隻是新經濟股。可見新上市制度為港交所帶來更多不同型別發行人，為港股市場帶來了重大的改變。

除了在股票市場表現亮眼外，衍生品市場同樣表現不俗。港交所中報指出，恆生科技指數期貨自2020年11月推出後，成交合約及未平倉合約張數均於2021年上半年有所上升，2021年第二季平均每日成交張數達8672張，較2021年第一季度上升33%，每日成交張數於2021年5月25日創下30561張的單日新高。

資料顯示，上半年衍生權證、牛熊證及權證平均每日成交額達到224億港元，同比上升28%。為擴大衍生品範圍與現有的恆生產品組合相輔相成，港交所宣佈計劃於2021年第三季度推出恆生指數期貨及恆生中國企業指數期貨的實物交收期貨期權（須待監管機構批准及市場準備就緒），推出期貨期權可為香港帶來新的交易及風險管理工具。

業績強勁當然不忘回報股東，此次董事會選派中期股息每股4.69港元。根據港交所以往派息來看，港交所派息比例高達90%，即港交所每賺10元，就拿出9元回報給股東。

今年初南下資金洶湧流入港股市場，不少公司股價被推升至歷史高位，可以說滬深港通改變了香港資本市場的面貌，提升了市場活力。

截至2021年6月30日，滬深港通的北向交易平均每日成交金額達到人民幣1144億元，同比上升54%，南向交易481億港元，同比上升132%。其中南向交易成交額於2021年2月24日創單日新高，首次突破1000億港元。

因此，期內滬深港通的收入及其他收益創半年度新高，達13.2億港元，其中10.18億港元（2020年上半年為5.78億港元）來自交易及結算活動。

中報透露，港交所與滬深交易所密切合作，共同完善互聯互通機制，包括擴大北向及南向交易合資格股票範圍，並於2021年2月1日，於上交所科創板上市的合資格A股獲納入滬股通股票範圍，其對應的H股亦納入相應港股通股票範圍。而加入的新合資格股票後交投一直保持活躍。

隨著資金持續流入南向及北向交易，2021年上半年滬深港通結算服務的使用量有所增長，2021年上半年的北向交易結算平均每日金額同比上升71%。此外，2021年6月30日的北向交易組合價值較2020年12月31日增加12%至人民幣2.63萬億元，南向交易組合價值增加29%至2.7萬億港元。

得益於滬深港通，港交所2021年上半年交易費及交易系統使用費達到41.24億港元，同比增長24%，其中交易費增加7.94億港元，這主要來自滬股通和深股通交易的費用收入創新高，達5.01億港元。

財報顯示，債券通於2021年上半年繼續受到國際投資者的熱捧，交易量、淨流入、外資持有量及新備案入市的投資者數目均大幅增長。

具體來看，債券通上半年平均每日成交額創人民幣266億元的新高。單月平均每日成交金額於6月創人民幣305億元新高，2021年4月21日更創單日成交金額新高，達人民幣496億元。

此外，債券通的市場參與者數目繼續增長，截至2021年6月30日，獲批透過債券通入市的機構投資者共2650家（2020年12月31日：2532名）。

關於債券通，港交所與內地監管機構一直在不斷對其最佳化，比如今年上半年央行公佈新的債券通備案安排，進一步便利海外機構投資者參與中國銀行間債券市場。此外，讓債券通投資者可選擇不多於三家外匯結算銀行進行貨幣兌換，配合其外匯風險管理需求等。

囿於此，香港上市債券市場2021年上半年表現亮眼。連同新推出的2024年到期通脹掛鉤債券（IBond）在內，2021年上半年共有244只新上市債券，同比上升35%，集資額超7910億港元，同比上升17%。

歐冠升今日在業績會議上表示，“立足中國”仍是港交所主要優勢，為內地企業的高速增長提供融資支援，滿足中國內地的龐大資金投資需求，爭取最佳化和拓展滬深港通及債券通，探索快速發展的中國資本市場（包括大灣區）價值鏈上各個環節所潛藏的新機。

一個值得注意的現象是，就股市波動性而言，港股與內地關聯性越來越強，加上近年來來自中國內地的上市公司及港股通佔比都明顯提升，反而在吸引海外國際企業及國際資金的方面有點停滯不前，似乎港股的國際化色彩在日漸減退。

對此，歐冠升在接受證券時報記者採訪時表示，“我們依然在持續改良上市制度，作為企業上市選擇地，我們的優勢將會繼續保持，現在香港已經成為全球生物公司第二大上市聚集地，相信未來也會很樂觀。而且我們在持續推動業務創新，開發多元化的產品，去覆蓋不同資產類別，探索疫情後全球發展大趨勢，比如ESG、大資料及另類資產類別。”

此外，歐冠升還提出，港交所需調整組織架構，讓交易所進一步與客戶合作共贏，提升運營、技術及人員質素，透過合作，創新及賦權，提升問責和業績，同時投資人才、技能和科技。