隨著年報的披露,QFII最新一期操作路徑逐漸浮出水面。據統計，已披露2021年報的89家上市公司中，15家公司前十大流通股東中出現QFII的身影,從持股所屬行業來看，QFII偏愛“吃藥”。
QFII現身15股 新進6股“清倉”3股
作為外資機構對A股投資的重要渠道，合格的境外機構投資者(QFII)的投資動向受到市場關注。據同花順iFinD資料統計，截至3月8日，已披露2021年報的89家上市公司中，15家公司前十大流通股東出現了QFII的身影。
這15家公司分別是創世紀(300083)、百川能源(600681)、特銳德(300001)、宏創控股(002379)、新泉股份(603179)、坤彩科技(603826)、華控賽格(000068)、同花順(300033)、華峰測控(688200)、百川股份(002455)、沃華醫藥(002107)、開開實業(600272)、清水源(300437)、晶豐明源(688368)、陽光諾和(688621)。
其中，百川能源、百川股份、沃華醫藥、開開實業、清水源、陽光諾和6家公司QFII所持股份為四季度新進。資料顯示，這6家公司在去年四季度分別獲QFII買進1448.87萬股、99.78萬股、95.93萬股、83.53萬股、72.72萬股和19.42萬股;佔相關公司流通股比例的1.06%、0.22%、0.17%、0.52%、0.41%和1.14%。
與此同時，在原有基礎上，QFII去年四季度對宏創控股、華控賽格和華峰測控3家公司進行了加倉操作。其中，宏創控股獲增持股份數量最多，達到了341.15萬股，持股增加至731.31萬股。
有增也有減,資料顯示創世紀、坤彩科技、同花順和晶豐明源去年四季度遭QFII減持。其中，特銳德遭減持數量最多，達106.44萬股;遭減持市值最高的是同花順，阿布達比投資局去年四季度減持其持股81.33萬股，按該公司四季度均價125.08元/股計算，遭減持市值達1.02億元。
值得注意的是統計資料顯示，金博股份(688598)、靖遠煤電(000552)、順絡電子(002138)3家公司在去年四季度遭到了QFII的“清倉”(沒再出現在重倉股中)。資料顯示，截止2021年三季度末，QFII持有3家公司股票數量分別為138.31萬股、1884.86萬股和752.99萬股。
此外，QFII去年四季度對新泉股份的持股不變。據披露，截止去年四季度末，澳門金融管理局持有新泉股份543.72萬股，與三季度末相比沒有發生變化。
QFII偏愛“吃藥”
從行業分佈看，QFII持有的15家公司分屬醫藥生物(3家)、電子(2家)、基礎化工(2家)、環保(2家)、有色金屬(1家)、汽車(1家)、計算機(1家)、機械裝置(1家)、公用事業(1家)和電力裝置(1家)。由此來看， QFII去年四季度持股偏愛“吃藥”。
分析人士指出，經過近一年的震盪調整，部分醫藥股估值價效比或已經出現。在創金合信醫療保健基金經理皮勁松看來，2021年行業業績有較好增長，但醫藥板塊有所下跌，很多公司的估值水平得到了較好的消化。目前醫藥板塊估值在32倍左右，處於過去十年的較低分位數水平。皮勁松認為，2022年行業增速可能前低後高，全年有望體現為逐季提速的態勢，這將對醫藥板塊今年走勢形成支撐。
東吳證券最新研報指出，從基本面看，每年醫保基金支出約10%增長、行業增長有保障，醫藥產業從民生產業提升至民生、國家安全戰略性產業，醫藥地位明顯上升。從估值上看，醫藥板塊經歷近三個季度快速下跌後企穩，處於相對底部。
從相關公司情況來看，業績穩定增長仍是QFII佈局的重要動力。統計顯示，QFII持有的15家公司中，去年淨利潤同比增長的有12家，佔比80%。其中，晶豐明源、百川股份、創世紀、清水源、華峰測控5家公司2021年實現淨利潤同比增長超過100%，而當中增幅最大的晶豐明源2021年實現淨利潤同比增長883.72%。而3家業績下降的公司，淨利潤降幅都在10%以內。
相關統計資料顯示，2021年全年北向資金累計淨流入達4321.69億元，創年度淨流入新高。截止今年2月底，外資連續17個月淨流入A股。財通證券首席策略分析師李美岑表示，外資加速進入中國，一方面促進了中國與全球經濟金融聯絡，推動中國成為全球化的中心節點之一。另一方面，外資為中國經濟金融環境創造“鯰魚效應”，大幅加快了實體經濟的發展速度，推動中國資本市場融資、投資、定價體系更加健康。
“目前A股已被納入MSCI、富時羅素和標普指數，隨著中國市場改革步伐加快，未來納入權重比例還將不斷提升。每當A股納入知名指數的權重提高，都將吸引全球被動配置資金大幅流入，因此值得投資者關注。當前A股已是全球新興市場中影響力較大的市場，A股所具有的投資機會、容納資金的體量都將在全球資本市場中扮演更重要角色。”李美岑指出。
QFII仍喜歡“抱團”作戰
近年來“抱團”作戰是QFII的策略之一。在已披露年報的公司中，華峰測控獲至少2家QFII重倉持有。據披露，瑞士銀行去年四季度新進持有華峰測控51.34萬股，花旗環球金融有限公司則減持了0.68萬，持股下降至73.17萬股。
年報資料顯示，2021年華峰測控實現營業收入8.78億元再創新高，同比增長120.96%。歸屬於上市公司股東的淨利潤4.39億元，同比增長120.28%。《投資快報》記者留意到，華峰測控是國內最大的半導體測試系統本土供應商，也是為數不多向國內外知名晶片設計公司、晶圓廠、IDM和封測廠商供應半導體測試裝置的國內企業。2021年，公司加大研發投入，加強科研創新和技術儲備，全年研發費用9404萬元，同比增長59.03%，佔營收比為10.71%。
一位不願具名的業內人士對《投資快報》記者表示，作為穩健機構投資者，QFII的投資風格主要是投資週期較長，風險意識高，理念成熟，追求的是長期穩健的複利回報。基於上述特徵，QFII往往傾向於選擇成長確定性較高、分紅高或者估值上有著足夠安全邊際的標的進行長線佈局。選股思路的相同，很容易讓他們不約而同地看上同一家公司。
QFII所持個股
資料來源：同花順iFinD